Auftrags-Audit-Trail-System (OATS)

Was ist das Order Audit Trail System (OATS)?

Das Order Audit Trail System (OATS) ist ein automatisiertes Computersystem, das von der Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA) eingerichtet wurde. Es wird verwendet, um Informationen in Bezug auf Aufträge, Kurse und andere zugehörige Handelsdaten von allen im National Market System (NMS)gehandelten Aktien, einschließlich außerbörslicher (OTC)-Aktien, aufzuzeichnen. Dieses System vereinfacht den Ablauf einer Bestellung vom anfänglichen Eingang der Bestellung bis zu ihrer eventuellen Ausführung oder Stornierung, um eine einfache Nachverfolgung oder Auditierung zu ermöglichen.

Verständnis des Auftrags-Audit-Trail-Systems

Ein Audit Trail ist eine schrittweise Aufzeichnung, mit der Buchhaltungs, Handelsdetails oder andere Finanzdaten bis zu ihrer Quelle zurückverfolgt werden können. Audit Trails werden verwendet, um viele Arten von Transaktionen zu überprüfen und zu verfolgen, einschließlich Buchhaltungstransaktionen und Trades in Maklerkonten.

FINRA hat OATS eingerichtet, um sicherzustellen, dass die zeitkritischen Informationen in Bezug auf den Auftragsausführungsprozess genau aufgezeichnet werden. Dies ermöglicht es der FINRA, die Handelspraktiken der Mitgliedsfirmen zu überwachen, die Handelsdaten erfassen und an OATS melden müssen. Händler und Anleger sind nicht verpflichtet, OATS-Daten zu übermitteln. Dies ist die Aufgabe des Maklers bzw. der Mitgliedsfirma der FINRA.

Ein Teil dieses Prozesses erfordert, dass alle Mitgliedsfirmen ihre Geschäfts, Computer, System- und Zeitstempeluhren synchronisieren, um Fehler oder Probleme im Zusammenhang mit ungenauen Zeiten im Zusammenhang mit Bestellungen zu vermeiden.

Wenn eine Firma Schwierigkeiten hat, alle von OATS benötigten Informationen zu erfassen oder zu übermitteln, kann die Firma einen Dritten beauftragen, die Daten in ihrem Namen zu übermitteln. Dies ist eine Sonderregelung, da die OATS-Aufzeichnung möglicherweise nicht von der Clearing-Firma des Unternehmens durchgeführt wird. Die Securities and Exchange Commission (SEC) hat diese Regeln am 6. März 1998 genehmigt.

OATS-Meldeverfahren

Die Vorschriften verlangen von Unternehmen, dass sie der FINRA täglich elektronische OATS-Berichte übermitteln. OATS-Berichte müssen am selben Tag erstellt werden, an dem eine Bestellung eingegangen ist oder an dem Tag, an dem der Firma Informationen zur Verfügung stehen. Tägliche elektronische OATS-Berichte können für Einzel- oder Mehrfachbestellungen erstellt werden. Die im OATS-Bericht gesammelten Informationen umfassen:

• Auftragskennung.
• Identifikation des gehandelten Wertpapiers.
• Marktteilnehmersymbol oder -kennung.
• Bedingungen der Order, wie zum Beispiel Kauf, Verkauf, Leerverkauf, Preis, Anzahl der Aktien, Kontoart und Orderart.
• Datum und Uhrzeit des Auftragseingangs.

Insgesamt gibt es 21 Anforderungen, die nach Regel 7440 aufgezeichnet werden müssen.

OATS-Daten müssen mindestens drei Jahre aufbewahrt werden. Während der ersten zwei Jahre müssen sich die Daten an einem zugänglichen Ort befinden, falls sie überprüft werden müssen.

CAT vs. OATS

Der Consolidated Audit Trail (CAT) gemäß SEC Rule 613 ist jetzt das erforderliche System für die Verfolgung von Trades von Anfang bis Ende.

Laut Deloitte ist CAT „nicht einfach OATS auf Steroiden“. Es enthält erhebliche Zusatzanforderungen wie Optionsdaten, Zuteilungen und Kundendaten. Diese neuen Datensätze erfordern möglicherweise, dass Unternehmen ihre Ziel-Berichtsarchitekturen überdenken. Darüber hinaus gibt es im CAT im Gegensatz zu OATS keine Ausnahmen von diesen Meldepflichten.

Beispiel für einen Auftrags-Audit-Trail in Aktion

Einer der Zwecke von OATS und dem CAT-System ist die Überwachung auf verdächtiges Verhalten. Aufgrund der aufgezeichneten Daten sind die Personen, die die verdächtige Aktivität ausführen, leichter zu finden.

Ein bedeutender Fall ereignete sich am 6. Mai 2010, als ein Daytrader den S & P 500 E-Mini-Markt “ Flash-Crash führte.

2015 wurde der verantwortliche Mann aus London gefasst und festgenommen. Im Jahr 2016 bekannte er sich der Spoofing und des Drahtbetrugs schuldig.

Obwohl eine Reihe von Parteien an der Bereitstellung von Zeugenaussagen und Beweisen beteiligt waren und dieser Fall Futures und nicht Aktien betraf, zeigt dies die Bedeutung von Auftragsprüfungspfaden und Finanzaufsicht. Die Regler konnten sehen, dass gefüllt auf sie; sondern um den Markt in seine bevorzugte Richtung zu manipulieren.

Bestell-Audit-Trail-Systeme – ob OATS, CAT oder eine andere Regulierungsanforderung – liefern in solchen Fällen Nachweise und Informationen für Regulierungsbehörden.