Auftragsungleichgewicht Order
Was ist ein Auftragsungleichgewicht?
Orderungleichgewicht ist eine Situation, die aus einem Überschuss an Kauf- oder Verkaufsorders für ein bestimmtes Wertpapier an einer Handelsbörse resultiert, wodurch es unmöglich wird, die Orders von Käufern und Verkäufern zusammenzuführen. Bei Wertpapieren, die von einem Market Maker oder Spezialisten beaufsichtigt werden, können Aktien aus einer bestimmten Reserve eingebracht werden, um Liquidität zu erhöhen und überschüssige Aufträge vorübergehend aus dem Bestand auszugleichen, damit der Handel mit dem Wertpapier auf einem geordneten Niveau wieder aufgenommen werden kann. Extreme Fälle von Auftragsungleichgewicht können zu einer Aussetzung des Handels führen, bis das Ungleichgewicht behoben ist.
Auftragsungleichgewichte verstehen
Auftragsungleichgewichte können häufig auftreten, wenn wichtige Nachrichten eine Aktie treffen, wie z. B. eine Gewinnveröffentlichung, eine Änderung der Prognose oder Fusions- und Übernahmeaktivitäten. Ungleichgewichte können Wertpapiere nach oben oder unten bewegen, aber die meisten Ungleichgewichte werden innerhalb weniger Minuten oder Stunden in einer täglichen Sitzung behoben. Kleinere, weniger liquide Wertpapiere können Ungleichgewichte aufweisen, die länger als eine einzelne Handelssitzung andauern, da sich weniger Aktien in den Händen von weniger Personen befinden.
Die zentralen Thesen
- Auftragsungleichgewichte liegen vor, wenn ein Überschuss an Kauf- oder Verkaufsaufträgen für ein bestimmtes Wertpapier vorliegt.
- Die meisten Auftragsungleichgewichte sind nur von kurzer Dauer, können aber stundenlang oder sogar den ganzen Tag bestehen.
- Die Verwendung von Limit-Orders anstelle von Market-Orders kann dazu beitragen, einige der Probleme beim Kauf oder Verkauf bei Orderungleichgewichten zu mildern.
Anleger können sich gegen die volatilen Preisänderungen, die aus Orderungleichgewichten entstehen können, schützen, indem sie bei der Platzierung von Trades Limit-Orders anstelle von Market-Orders verwenden. Eine Market Order ist einfach eine Order zum Kauf oder Verkauf zum besten verfügbaren Preis, während eine Limit Order eine Order ist, bei der der Anleger zu einem bestimmten Preis kaufen oder verkaufen möchte.
Besondere Überlegungen
Andere Vorfälle, die zu Auftragsungleichgewichten führen können, sind Informationslecks oder Gerüchte, die sich möglicherweise auf die Aktien einer Aktiengesellschaft auswirken. Beispielsweise könnte eine Gesetzgebung an Fahrt gewinnen, die sich auf die Geschäftstätigkeit und das Geschäftsmodell des Unternehmens auswirken könnte. Unternehmen, die neuere Technologien und Plattformen verwenden, die bestehende Gesetze überholt haben, können besonders anfällig dafür sein, da die Regulierungsbehörden aufholen und dabei Regeln einführen, die ihre Gewinnmargen beeinträchtigen können.
Wenn sich jeder Handelstag dem Ende zuneigt, können Orderungleichgewichte entstehen, da die Anleger versuchen, Aktien in der Nähe des Schlusskurses zu sichern. Dies kann insbesondere dann zum Tragen kommen, wenn der Aktienkurs an diesem bestimmten Handelstag mit einem Abschlag gesehen wird.
Anleger, die inmitten solcher Orderungleichgewichte Käufe oder Verkäufe vermeiden möchten, könnten versuchen, ihre Orders im Vorfeld der möglicherweise eintretenden Käufer- und Verkäuferwelle zu timen.
Wird ein Orderungleichgewicht mit zu vielen Käuferorders gemeldet, könnten die Inhaber der Aktie die Gelegenheit nutzen, einen Teil ihrer Aktien zu verkaufen und von der gestiegenen Nachfrage zu profitieren. Die Erwartung ist, dass sie mit den möglicherweise höheren Preisen eine lukrative Kapitalrendite erzielen könnten. Umgekehrt könnten Käufer versuchen, eine Überfülle an Verkaufsaufträgen auszunutzen, wenn die Preise aufgrund des Ungleichgewichts vorübergehend abgezinst wurden.