Ungleichgewicht bestellen
Was ist ein Auftragsungleichgewicht?
Das Auftragsungleichgewicht ist eine Situation, die sich aus einem Überschuss an Kauf- oder Verkaufsaufträgen für ein bestimmtes Wertpapier an einer Handelsbörse ergibt und es unmöglich macht, die Aufträge von Käufern und Verkäufern abzugleichen. Für Wertpapiere, die von einem Market Maker oder Spezialisten beaufsichtigt werden, können Aktien aus einer bestimmten Reserve eingezogen werden, um Liquidität hinzuzufügen, wobei überschüssige Aufträge vorübergehend aus dem Inventar entfernt werden, damit der Handel mit dem Wertpapier auf einem geordneten Niveau wieder aufgenommen werden kann. Extreme Fälle von Order-Ungleichgewicht können dazu führen, dass der Handel ausgesetzt wird, bis das Ungleichgewicht behoben ist.
Auftragsungleichgewichte verstehen
Auftragsungleichgewichte können häufig auftreten, wenn wichtige Nachrichten auf eine Aktie treffen, z. B. eine Gewinnveröffentlichung, eine Änderung der Leitlinien oder Fusions- und Übernahmeaktivitäten. Ungleichgewichte können Wertpapiere nach oben oder unten bewegen, aber die meisten Ungleichgewichte werden innerhalb weniger Minuten oder Stunden in einer täglichen Sitzung behoben. Kleinere, weniger liquide Wertpapiere können Ungleichgewichte aufweisen, die länger als eine einzelne Handelssitzung dauern, da weniger Aktien in den Händen von weniger Personen sind.
Die zentralen Thesen
- Auftragsungleichgewichte liegen vor, wenn ein Überschuss an Kauf- oder Verkaufsaufträgen für ein bestimmtes Wertpapier vorliegt.
- Die meisten Auftragsungleichgewichte sind von kurzer Dauer, können jedoch stundenlang und sogar den ganzen Tag bestehen.
- Die Verwendung von Limit Orders anstelle von Market Orders kann dazu beitragen, einige der Probleme beim Kauf oder Verkauf bei Auftragsungleichgewichten abzumildern.
Anleger können sich vor volatilen Preisänderungen schützen, die sich aus Auftragsungleichgewichten ergeben können, indem sie bei der Platzierung von Trades Limit Orders anstelle von Market Orders verwenden. Eine Market Order ist einfach eine Order zum Kauf oder Verkauf zum jeweils besten verfügbaren Preis, während eine Limit Order eine Order ist, bei der der Anleger zu einem bestimmten Preis kaufen oder verkaufen möchte.
Besondere Überlegungen
Andere Vorfälle, die zu Auftragsungleichgewichten führen können, sind Informationslecks oder Gerüchte, die sich möglicherweise auf die Aktien einer Aktiengesellschaft auswirken. Beispielsweise könnte die Gesetzgebung an Dynamik gewinnen, was sich auf die Geschäftstätigkeit und das Geschäftsmodell des Unternehmens auswirken könnte. Unternehmen, die neuere Technologien und Plattformen einsetzen, die die bestehenden Gesetze übertroffen haben, sind möglicherweise besonders anfällig dafür, da die Aufsichtsbehörden aufholen und dabei Regeln einführen, die ihre Gewinnmargen senken können.
Mit dem Ende jedes Handelstages können Auftragsungleichgewichte auftreten, wenn Anleger um Aktien in der Nähe des Schlusskurses rennen. Dies kann insbesondere dann zum Tragen kommen, wenn der Aktienkurs an diesem bestimmten Handelstag mit einem Abschlag gesehen wird.
Anleger, die angesichts solcher Auftragsungleichgewichte den Kauf oder Verkauf vermeiden möchten, könnten versuchen, ihre Aufträge vor der Welle von Käufern und Verkäufern zu planen, die möglicherweise eintreten.
Wenn bei zu vielen Käuferaufträgen ein Auftragsungleichgewicht festgestellt wird, können Inhaber der Aktie die Gelegenheit nutzen, einen Teil ihrer Aktien zu verkaufen und die gestiegene Nachfrage zu nutzen. Die Erwartung ist, dass sie mit den potenziell höheren Preisen eine lukrative Kapitalrendite erzielen könnten. Umgekehrt könnten Käufer versuchen, eine Überfülle an Verkaufsaufträgen auszunutzen, wenn die Preise aufgrund des Ungleichgewichts vorübergehend abgezinst wurden.