Vier Vorteile von Optionen
Börsengehandelte Optionen wurden erstmals 1973 gehandelt. Obwohl sie den Ruf haben, riskante Anlagen zu sein, die nur erfahrene Händler verstehen können, können Optionen für den einzelnen Anleger nützlich sein. Hier sehen wir uns die Vorteile von Optionen und den Wert an, den sie Ihrem Portfolio hinzufügen können.
Die zentralen Thesen
- Optionen sind Derivatekontrakte, die dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung einräumen, am oder vor Ablauf des Kontrakts einen festen Betrag eines Basiswerts zu einem festen Preis zu kaufen oder zu verkaufen.
- Als Absicherungsinstrument können Optionskontrakte Anlegern Strategien zur Risikoreduzierung bieten.
- Für Spekulanten können Optionen kostengünstigere Möglichkeiten bieten, mit begrenztem Abwärtsrisiko am Markt Long oder Short zu gehen.
- Optionen bieten Händlern und Anlegern auch flexiblere und komplexere Strategien wie Spreads und Kombinationen, die in jedem Marktszenario potenziell profitabel sein können.
Vorteile von Optionen
Es gibt sie schon seit mehr als 40 Jahren, aber die Optionen bekommen erst jetzt die Aufmerksamkeit, die sie verdienen. Viele Anleger haben Optionen gemieden, weil sie glauben, dass sie anspruchsvoll und daher zu schwer zu verstehen sind. Viele weitere haben schlechte Anfangserfahrungen mit Optionen gemacht, weil weder sie noch ihre Broker in deren Anwendung richtig geschult waren. Die unsachgemäße Verwendung von Optionen kann, wie bei jedem mächtigen Werkzeug, zu großen Problemen führen.
Schließlich wurden von den Finanzmedien und bestimmten populären Marktfiguren fälschlicherweise Wörter wie „riskant“ oder „gefährlich“ an Optionen angebracht. Für den einzelnen Anleger ist es jedoch wichtig, beide Seiten der Geschichte zu kennen, bevor er eine Entscheidung über den Wert von Optionen trifft.
Es gibt vier Hauptvorteile (in keiner bestimmten Reihenfolge), die Optionen einem Anleger bieten können:
- Sie können eine erhöhte Kosteneffizienz bieten
- Sie sind möglicherweise weniger riskant als Aktien
- Sie haben das Potenzial, höhere prozentuale Renditen zu erzielen
- Sie bieten eine Reihe strategischer Alternativen
Mit Vorteilen wie diesen können Sie sehen, dass diejenigen, die Optionen schon seit einiger Zeit nutzen, nicht in der Lage wären, die mangelnde Popularität von Optionen zu erklären. Schauen wir uns diese Vorteile nacheinander an.
1. Kosteneffizienz
Optionen haben eine große Hebelwirkung. Als solches kann ein Anleger eine Optionsposition ähnlich einer Aktienposition erhalten, jedoch mit enormen Kosteneinsparungen. Um beispielsweise 200 Aktien einer 80-Dollar-Aktie zu kaufen, muss ein Anleger 16.000 US-Dollar auszahlen. Wenn der Anleger jedoch zwei Calls im Wert von 20 USD kaufen würde (wobei jeder Kontrakt 100 Aktien repräsentiert), würde der Gesamtaufwand nur 4.000 USD betragen (2 Kontrakte x 100 Aktien/Kontrakt x 20 USD Marktpreis). Der Investor hätte dann zusätzliche 12.000 US-Dollar, die er nach eigenem Ermessen verwenden kann.
Ganz so einfach ist das natürlich nicht. Der Anleger muss den richtigen Kaufaufruf auswählen ( Stock Replacement bezeichnete Strategie ist jedoch nicht nur praktikabel, sondern auch praktikabel und kosteneffizient.
Beispiel
Angenommen, Sie möchten die Aktie von XYZ Corp. kaufen, weil Sie glauben, dass sie in den nächsten Monaten steigen wird. Sie möchten 200 Aktien kaufen, während XYZ bei 131 $ gehandelt wird; Dies würde Sie insgesamt 26.200 USD kosten. Anstatt so viel Geld aufzubringen, hätten Sie in den Optionsmarkt gehen, die Option auswählen können, die die Aktie genau nachahmt, und die August-Call-Option mit einem Ausübungspreis von 100 USD für 34 USD kaufen können. Um eine Position zu erwerben, deren Größe den oben genannten 200 Aktien entspricht, müssten Sie zwei Kontrakte kaufen. Dies würde Ihre Gesamtinvestition auf 6.800 USD (2 Kontrakte x 100 Aktien/Kontrakt x 34 USD Marktpreis) erhöhen, im Gegensatz zu 26.200 USD. Die Differenz kann unter anderem auf Ihrem Konto belassen werden, um Zinsen zu gewinnen, oder für eine andere Gelegenheit verwendet werden, die unter anderem ein besseres Diversifikationspotenzial bietet.
2. Geringeres Risiko (bei richtiger Anwendung)
Es gibt Situationen, in denen der Kauf von Optionen riskanter ist als der Besitz von Aktien, aber es gibt auch Situationen, in denen Optionen zur Risikominderung eingesetzt werden können. Es hängt wirklich davon ab, wie Sie sie verwenden. Die Optionen können weniger riskant für die Investoren, weil sie weniger finanzielles Engagement als Aktien, und sie können auch weniger riskant sein, aufgrund ihrer relativen Unempfindlichkeit gegenüber den möglicherweise katastrophalen Auswirkungen der Lücke Öffnungen.
Optionen sind die zuverlässigste Form der Absicherung und das macht sie auch sicherer als Aktien. Wenn ein Anleger Aktien kauft, wird häufig eine Stop-Loss-Order platziert, um die Position zu schützen. Die Stop-Order dient dazu, Verluste unter einem vom Anleger festgelegten, vorher festgelegten Preis zu stoppen. Das Problem bei diesen Aufträgen liegt in der Natur des Auftrags selbst. Eine Stop-Order wird ausgeführt, wenn die Aktie das in der Order angegebene Limit erreicht oder unterschreitet.
Beispiel
Angenommen, Sie kaufen Aktien von ABC, Inc. für 50 US-Dollar. Sie möchten nicht mehr als 10 % Ihrer Investition verlieren, also platzieren Sie eine Stop-Order in Höhe von 45 USD. Diese Order wird zu einer Market Order zum Verkauf, sobald die Aktie bei oder unter 45 $ gehandelt wird. Diese Reihenfolge funktioniert tagsüber, kann aber nachts zu Problemen führen. Angenommen, Sie gehen zu Bett, während die Aktie bei 51 USD geschlossen hat. Wenn Sie am nächsten Morgen aufwachen und CNBC einschalten, hören Sie, dass es aktuelle Nachrichten zu Ihrer Aktie gibt. Es scheint, dass der CEO des Unternehmens schon seit geraumer Zeit über die Ergebnisberichte gelogen hat, und es gibt auch Gerüchte über Unterschlagung. Es wird erwartet, dass die Aktie um 20 US-Dollar nach unten öffnet. Wenn dies geschieht, ist $20 der erste Trade unter dem $45-Limit-Preis Ihrer Stop-Order. Wenn die Aktie eröffnet wird, verkaufen Sie also für 20 USD und erzielen einen erheblichen Verlust. Die Stop-Loss-Order war nicht für Sie da, als Sie sie am dringendsten benötigten.
Hätten Sie zur Absicherung eine Put Option erworben, hätten Sie den katastrophalen Verlust nicht erlitten. Im Gegensatz zu Stop-Loss-Orders werden Optionen nicht geschlossen, wenn der Markt schließt. Sie sind 24 Stunden am Tag, sieben Tage die Woche versichert. Das ist etwas, was Stoppbefehle nicht tun können. Daher gelten Optionen als zuverlässige Absicherungsform.
Darüber hinaus hätten Sie alternativ zum Aktienkauf die oben genannte Strategie (Stock Replacement) anwenden können, bei der Sie statt des Aktienkaufs einen Call im Geld kaufen. Einige Optionen ahmen bis zu 85% der Wertentwicklung einer Aktie nach, kosten jedoch ein Viertel des Aktienkurses. Wenn Sie anstelle der Aktie den $45-Strike-Call gekauft hätten, wäre Ihr Verlust auf den Betrag beschränkt, den Sie für die Option ausgegeben haben. Wenn Sie 6 US-Dollar für die Option bezahlt hätten, hätten Sie nur 6 US-Dollar verloren, nicht die 31 US-Dollar, die Sie verlieren würden, wenn Sie die Aktie besitzen würden. Die Effektivität von Stop-Orders verblasst im Vergleich zum natürlichen Vollzeit-Stop, der von Optionen angeboten wird.
3. Höhere potenzielle Renditen
Sie brauchen keinen Taschenrechner, um herauszufinden, ob Sie weniger Geld ausgeben und fast den gleichen Gewinn erzielen, Sie haben eine höhere prozentuale Rendite. Wenn sie sich auszahlen, bieten sie Anlegern in der Regel solche Optionen.
Beispiel
Anhand des obigen Szenarios vergleichen wir beispielsweise die prozentualen Renditen der Aktie (gekauft für 50 USD) und der Option (gekauft für 6 USD). Nehmen wir an, die Option hat ein Delta von 80, was bedeutet, dass sich der Optionspreis um 80 % der Kursänderung der Aktie ändert. Wenn die Aktie auf 5 USD steigen würde, würde Ihre Aktienposition eine Rendite von 10 % bieten. Ihre Optionsposition würde 80% der Aktienbewegung (aufgrund ihres 80-Delta) oder 4 $ gewinnen. Ein Gewinn von 4 USD bei einer Investition von 6 USD entspricht einer Rendite von 67% – viel besser als die Rendite von 10% auf die Aktie. Wenn der Handel nicht Ihren Weg geht, können Optionen natürlich einen hohen Tribut fordern: Es besteht die Möglichkeit, dass Sie 100% Ihrer Investition verlieren.
4. Weitere strategische Alternativen
Der letzte große Vorteil von Optionen besteht darin, dass sie mehr Anlagealternativen bieten. Optionen sind ein sehr flexibles Werkzeug. Es gibt viele Möglichkeiten, Optionen zu verwenden, um andere Positionen neu zu erstellen. Wir nennen diese Positionen synthetisch.
Synthetische Positionen bieten Anlegern mehrere Möglichkeiten, dieselben Anlageziele zu erreichen, was sehr nützlich sein kann. Während synthetische Positionen als fortgeschrittenes Optionsthema gelten, bieten Optionen viele andere strategische Alternativen. Zum Beispiel verwenden viele Anleger Broker, die eine Marge aufzuladen, wenn ein Anleger möchte kurz ein Lager. Die Kosten dieser Margin-Anforderung können ziemlich unerschwinglich sein. Andere Anleger nutzen Broker, die den Leerverkauf von Aktien einfach nicht zulassen. Die Unfähigkeit, bei Bedarf die Kehrseite auszuspielen, fesselt Investoren praktisch in Handschellen und zwingt sie in eine Schwarz-Weiß-Welt, während der Markt in Farbe handelt. Aber kein Broker hat eine Regel dagegen, dass Anleger Puts kaufen, um die Kehrseite zu spielen, und dies ist ein definitiver Vorteil des Optionshandels.
Die Verwendung von Optionen ermöglicht es dem Anleger auch, die „dritte Dimension“ des Marktes zu handeln, wenn Sie so wollen – keine Richtung. Optionen ermöglichen es dem Anleger, nicht nur Aktienbewegungen, sondern auch Zeit- und Volatilitätsbewegungen zu handeln. Die meisten Aktien haben die meiste Zeit keine großen Bewegungen. Nur wenige Aktien bewegen sich tatsächlich signifikant, und sie tun dies selten. Ihre Fähigkeit, die Stagnation zu nutzen, könnte der entscheidende Faktor sein, ob Ihre finanziellen Ziele erreicht werden oder nur ein Wunschtraum bleiben. Nur Optionen bieten die notwendigen strategischen Alternativen, um in jeder Art von Markt zu profitieren.
Die Quintessenz
Nachdem wir die Hauptvorteile von Optionen untersucht haben, ist klar, warum sie heute in Finanzkreisen im Mittelpunkt der Aufmerksamkeit zu stehen scheinen. Mit Online-Brokerages, die direkten Zugang zu den Optionsmärkten und wahnsinnig niedrigen Provisionskosten bieten, hat der durchschnittliche Privatanleger jetzt die Möglichkeit, das leistungsstärkste Tool der Investmentbranche genau wie die Profis zu nutzen. Ergreifen Sie also die Initiative und nehmen Sie sich Zeit, um zu lernen, wie man Optionen richtig verwendet. Es ist der Beginn einer neuen Ära für einzelne Anleger. Lassen Sie sich nicht zurück!