Optionskette
Was ist eine Optionskette?
Eine Optionskette, auch Optionsmatrix genannt, ist eine Auflistung aller verfügbaren Optionskontrakte für ein bestimmtes Wertpapier. Es zeigt alle gelisteten Puts, Calls, deren Verfall, Ausübungspreise sowie Volumen- und Preisinformationen für einen einzelnen Basiswert innerhalb einer bestimmten Laufzeit. Die Kette wird normalerweise nach Ablaufdatum kategorisiert und nach Calls vs. Puts segmentiert.
Eine Optionskette bietet detaillierte Kurs- und Preisinformationen und sollte nicht mit einer Optionsserie oder einem Optionszyklus verwechselt werden, der stattdessen einfach die verfügbaren Ausübungspreise oder Verfallsdaten bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Eine Optionskette ist eine Tabelle, die Optionskurse für ein bestimmtes zugrunde liegendes Wertpapier anzeigt.
- Die Optionskettenmatrix wird in Echtzeit aktualisiert und zeigt den letzten Preis, das Handelsvolumen sowie den besten Geld- und Briefkurs für die Calls und Puts einer Optionsserie an, typischerweise segmentiert nach Ablaufdatum.
- Außerdem wird der Ausübungspreis einer Option aufgeführt, der der Aktienkurs ist, zu dem der Anleger die Aktie bei Ausübung der Option kauft.
Optionsketten verstehen
Optionsketten sind wohl die natürlichste Form der Informationsdarstellung für Privatanleger. Die Optionskurse sind in einer leicht verständlichen Reihenfolge aufgelistet. Händler können eine Optionsprämie finden, indem sie die entsprechenden Fälligkeitstermine und Ausübungspreise verfolgen. Je nach Darstellung der Daten sind auch Bid-Ask-Quotes oder Mid-Quotes innerhalb einer Optionskette darstellbar.
Die meisten Online- Broker und Aktienhandelsplattformen zeigen Optionskurse in Form einer Optionskette mit Echtzeit- oder verzögerten Daten an. Die Kettenanzeige ermöglicht ein schnelles Scannen von Aktivitäten, Open Interest und Preisänderungen. Händler können sich an den spezifischen Optionen orientieren, die erforderlich sind, um eine bestimmte Optionsstrategie zu erfüllen.
Händler können die Handelsaktivität eines Vermögenswerts schnell finden, einschließlich der Häufigkeit, des Handelsvolumens und der Zinsen nach Ausübungspreis und Fälligkeitsmonaten. Die Sortierung der Daten kann nach Ablaufdatum, vom frühesten zum weitesten, und dann weiter verfeinert nach Ausübungspreis, vom niedrigsten zum höchsten, erfolgen.
Dekodierung der Optionskettenmatrix
Die Begriffe in einer Optionsmatrix sind relativ selbsterklärend. Ein erfahrener Benutzer kann den Markt in Bezug auf Preisbewegungen und wo hohe und niedrige Liquiditätsniveaus auftreten, schnell entschlüsseln. Für eine effiziente Handelsausführung und Rentabilität sind dies wichtige Informationen.
Es gibt vier Informationsspalten, auf die sich Händler konzentrieren, um die aktuellen Marktbedingungen zu beurteilen. Die Spalten sind Last Price, Net Change, Bid und Ask.
- Die letzte Preisspalte zeigt den zuletzt erfassten und gemeldeten Handelspreis an.
- Die Informationen in der Spalte Nettoveränderung spiegeln die Richtung (aufwärts, abwärts oder flach) für den zugrunde liegenden Vermögenswert sowie die Höhe der Preisabweichung vom vorherigen Handel wider.
- Die Überprüfung der Gebotsspalte zeigt Informationen darüber, wie viel ein Händler beim Verkauf dieser Option zu diesem Zeitpunkt erwarten könnte.
- Informationen darüber, wie viel der Händler zu diesem Zeitpunkt für den Kauf dieser Option erwarten kann, erscheinen in der Ask Spalte.
In den Spalten, die den vier oben aufgeführten Spalten folgen, finden Sie wichtige Informationen, um die Marktgröße für eine bestimmte Option einzuschätzen und wie sich Trader auf jedem Preisniveau engagieren.
Das Handelsvolumen oder die Anzahl der Kontrakte, die an einem bestimmten Tag den Besitzer wechseln, gibt an, wie viel Liquidität für eine bestimmte Option vorhanden sein könnte. Open Interest misst die Gesamtzahl der ausstehenden Optionen bei jedem Ausübungspreis und jeder Fälligkeit, sodass Sie das Ausmaß des Marktengagements abschätzen können.
Das tatsächliche Niveau der offenen Positionen variiert im Tagesverlauf. Market Maker melden die in der Optionskette angezeigten Informationen nur am Ende eines jeden Handelstages. Die Optionskettenmatrix ist am nützlichsten für den nächsten Handelstag.