Optionsspanne
Was ist Optionsmarge?
Optionsmarge sind die Barmittel oder Wertpapiere, die ein Anleger als Sicherheit auf seinem Konto hinterlegen muss, bevor er Optionen verkauft – oder verkauft. Die Margin-Anforderungen werden vom Federal Reserve Board in Regulation T festgelegt und variieren je nach Art der Option.
Die zentralen Thesen
- Optionsmargen sind die Barmittel oder Sicherheiten, die Händler dem Broker als Sicherheit vorlegen müssen, bevor sie Optionen schreiben oder verkaufen.
- Optionsmargen basieren in der Regel auf der Regulation T der Federal Reserve und variieren je nach Option.
Grundlagen der Optionsmarge
Die Margin-Anforderungen für Optionen sind sehr komplex und unterscheiden sich stark von den Margin-Anforderungen für Aktien oder Futures. Bei Aktien und Futures wird die Margin als Hebel zur Erhöhung der Kaufkraft verwendet, während die Optionsmarge als Sicherheit zur Absicherung einer Position verwendet wird.
Die Mindestmargenanforderungen für verschiedene Arten von zugrunde liegenden Wertpapieren werden von FINRA und den Optionsbörsen festgelegt. Broker können sehr unterschiedliche Margin-Anforderungen haben, da sie die von den Aufsichtsbehörden festgelegten Mindestanforderungen ergänzen können. Einige Optionsstrategien wie Covered Calls und Covered Puts haben keine Margin-Anforderung, da die zugrunde liegende Aktie als Sicherheit verwendet wird.
Händler müssen bei der Eröffnung eines neuen Kontos eine Handelsberechtigung für Optionen anfordern. Häufig klassifizieren Broker die Freigabestufen für den Optionshandel in Abhängigkeit von der Art der verwendeten Strategien. Der Kauf von Optionen ist normalerweise eine Level-I-Freigabe, da keine Margin erforderlich ist, aber der Verkauf von Naked Puts kann Level-II-Freigaben und ein Margin-Konto erfordern. Konten der Level III und IV haben oft niedrigere Margin-Anforderungen.
Optionsmargenanforderungen können einen erheblichen Einfluss auf die Rentabilität eines Handels haben, da sie Kapital binden. Komplexe Strategien wie Strangles und Straddles können die Berechnung mehrerer Margin-Anforderungen beinhalten. Händler sollten die Margin-Anforderungen für einen Trade vor dem Abschluss festlegen und sicherstellen, dass sie diese Anforderungen erfüllen können, wenn sich der Markt gegen sie wendet.
So vermeiden Sie Options-Margin-Anforderungen
Bestimmte Optionspositionen erfordern keine Margins. Beispielsweise gibt es keine Margin-Anforderungen für Long-Optionen, egal ob es sich um Puts oder Calls handelt. In anderen Fällen können Händler mehrere verschiedene Strategien verwenden, um Optionsmargenanforderungen zu vermeiden.
- Covered Calls und Covered Puts – Covered Calls und Covered Puts beinhalten den Besitz der zugrunde liegenden Aktie, die als Sicherheit für die Optionsposition verwendet wird. Wenn Sie beispielsweise 500 QQQ-Aktien besitzen, können Sie verkaufen, um fünf Kontrakte mit QQQ- Call-Optionen ohne Marge zu eröffnen.
- Debit-Spreads – Debit-Spreads beinhalten den Kauf von Optionen im Geld und den Verkauf von Optionen aus dem Geld. In diesem Fall ausübt das Recht auf die lange Option zu einem günstigeren Ausübungspreis Offsets die Verpflichtung zu verkaufen an dem ungünstigeren Basispreis, was bedeutet, dass kein Spielraum erforderlich ist.
Berechnung der Margin-Anforderungen für Optionen
Der einfachste Weg, die Margin-Anforderungen Margin-Rechners der Margin Manual der CBOE einsehen . Maklerkonten verfügen möglicherweise über ähnliche Tools, um eine Vorstellung von den Kosten zu erhalten, bevor Sie einen Trade eingehen.