Was ist die ideale Anzahl von Aktien in einem Portfolio?
Was ist die ideale Anzahl von Aktien in einem Portfolio?
Obwohl es den Anschein hat, dass viele Quellen eine Meinung über die „richtige“ Anzahl von Aktien in einem Portfolio haben, gibt es wirklich keine einzige richtige Antwort auf diese Frage.
Die richtige Anzahl von Aktien, die Sie in Ihrem Portfolio halten sollten, hängt von mehreren Faktoren ab, wie z. B. Ihrem Wohnsitz- und Anlageland, Bestände auf dem Laufenden zu bleiben.
Die zentralen Thesen
- Während viele Quellen eine Meinung über die „richtige“ Anzahl von Aktien haben, die man besitzen sollte, gibt es wirklich keine einzige richtige Antwort auf diese Frage.
- Die richtige Anzahl der zu haltenden Aktien hängt von einer Reihe von Faktoren ab, wie z. B. Ihrem Anlagehorizont, den Marktbedingungen und Ihrer Neigung, Ihre Bestände auf dem Laufenden zu halten.
- Obwohl es keine Konsensantwort gibt, gibt es eine vernünftige Spanne für die ideale Anzahl von Aktien, die in einem Portfolio gehalten werden sollten: Für Anleger in den Vereinigten Staaten liegt die Zahl bei etwa 20 bis 30 Aktien.
Verstehen der idealen Anzahl von Aktien in einem Portfolio
Anleger diversifizieren ihr Kapital in viele verschiedene Anlageinstrumente, um ihr Risiko zu minimieren. Insbesondere ermöglicht die Diversifikation den Anlegern, ihr Engagement gegenüber dem sogenannten unsystematischen Risiko zu reduzieren, das als das mit einem bestimmten Unternehmen oder einer bestimmten Branche verbundene Risiko definiert werden kann.
Anleger sind nicht in der Lage, systematische Risiken, wie das Risiko einer wirtschaftlichen Rezession, die den gesamten Aktienmarkt nach unten zieht, wegzustreuen, aber die akademische Forschung im Bereich der modernen Portfoliotheorie hat gezeigt, dass ein gut diversifiziertes Aktienportfolio das unsystematische Risiko effektiv auf nahezu reduzieren kann -Null-Niveaus, während immer noch das gleiche erwartete Renditeniveau beibehalten wird, das ein Portfolio mit Überschussrisiko hätte.
Anders ausgedrückt: Während Anleger für potenziell höhere Renditen ein höheres systematisches Risiko eingehen müssen (sogenannter Risiko-Rendite-Tradeoff ), haben sie im Allgemeinen kein erhöhtes Renditepotenzial für das Tragen unsystematischer Risiken.
Je mehr Aktien Sie in Ihrem Portfolio halten, desto geringer ist Ihr unsystematisches Risiko. Ein Portfolio aus 10 Aktien, insbesondere aus verschiedenen Sektoren oder Branchen, ist viel weniger riskant als ein Portfolio aus nur zwei Aktien.
Natürlich können sich die Transaktionskosten für das Halten von mehr Aktien summieren, daher ist es im Allgemeinen optimal, die Mindestanzahl von Aktien zu halten, die erforderlich ist, um ihr unsystematisches Risiko wirksam zu beseitigen. Was ist das für eine Nummer? Es gibt keine Konsensantwort, aber eine vernünftige Spanne.
Für Anleger in den Vereinigten Staaten, wo sich die Aktien mehr von selbst bewegen (die weniger mit dem Gesamtmarkt korrelieren ) als anderswo, beträgt die Zahl etwa 20 bis 30 Aktien. Die vorherrschende Forschung in diesem Bereich wurde vor der Revolution des Online-Investments (als Provisionen und Transaktionskosten viel höher waren) durchgeführt, und die meisten Forschungsarbeiten beziffern die Zahl auf 20 bis 30.
Ein gut diversifiziertes Aktienportfolio kann unsystematische Risiken effektiv auf ein Niveau nahe Null reduzieren und gleichzeitig die erwartete Rendite eines Portfolios mit übermäßigem Risiko beibehalten.
Neuere Untersuchungen legen nahe, dass Anleger, die die niedrigen Transaktionskosten von Online- Brokern nutzen, ihre Portfolios am besten optimieren können, indem sie näher an 50 Aktien halten, aber auch hier besteht kein Konsens.
Denken Sie daran, dass diese Aussagen auf vergangenen historischen Daten des gesamten Aktienmarktes basieren und daher nicht garantieren, dass der Markt in den nächsten 20 Jahren genau die gleichen Eigenschaften aufweisen wird wie in den letzten 20 Jahren.
Als allgemeine Regel jedoch die meisten Anleger ( Einzelhandel und professionelle ) halten 15 bis 20 Aktien zumindest in ihren Portfolios. Wenn Sie von der Idee eingeschüchtert sind, etwa 20 oder mehr Aktien zu recherchieren, auszuwählen und im Auge zu behalten, sollten Sie die Verwendung von Indexfonds oder ETFs in Betracht ziehen, um eine schnelle und einfache Diversifizierung über verschiedene Sektoren und Marktkapitalisierungsgruppen zu ermöglichen, da diese Investitionen Mit Fahrzeugen können Sie effektiv einen Aktienkorb mit einer Transaktion kaufen.
Berater-Einblick
Russell Wayne, CFP® Sound Asset Management Inc., Weston, Connecticut .
Die Anzahl der Aktien in einem Portfolio ist an sich unwichtig. Das liegt daran, dass sich ein Portfolio auf wenige Branchen konzentrieren könnte, anstatt sich über ein ganzes Spektrum von Sektoren zu verteilen. In einem solchen Fall könnten Sie Dutzende von Aktien halten und trotzdem nicht diversifiziert sein. Wäre der Aktienbestand hingegen über die unterschiedlichsten Branchen diversifiziert, dürften zwei oder drei Dutzend ausreichen. Auch hier macht die richtige Aktienauswahl einen großen Unterschied. Normalerweise hilft es, sich auf die stärkeren Akteure in jeder Branche zu konzentrieren, um das Potenzial jeder Branche zu nutzen. Schauen Sie sich die Komponenten des Dow Jones Industrial Average an: Das sind 30 der bekanntesten Namen in der US-Unternehmenswelt.