Betriebsverhältnis

Was ist das Betriebsverhältnis?

Das Betriebsverhältnis zeigt die Effizienz eines Management des Unternehmens, indem die Gesamt Vergleich Betriebskosten (OPEX) ein Unternehmen auf dem Nettoumsatz. Die operative Kennzahl zeigt, wie effizient das Management eines Unternehmens ist, die Kosten niedrig zu halten und gleichzeitig Umsatz oder Umsatz zu generieren. Je kleiner das Verhältnis, desto effizienter ist das Unternehmen bei der Erzielung von Einnahmen im Vergleich zu den Gesamtausgaben.

So funktioniert das Betriebsverhältnis

Die Berechnung für die Betriebskennzahl lautet:

1. Aus der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens nehmen Sie die Gesamtkosten der verkauften Waren, die auch als Umsatzkosten bezeichnet werden können.
2. Finden Sie die Gesamtbetriebskosten, die weiter unten in der Gewinn- und Verlustrechnung stehen sollten.
3. Addieren Sie die Gesamtbetriebskosten und die Kosten der verkauften Waren oder COGS und setzen Sie das Ergebnis in den Zähler der Formel ein.
4. Dividieren Sie die Summe aus Betriebskosten und COGS durch den Gesamtnettoumsatz.
5. Bitte beachten Sie, dass einige Unternehmen die Herstellungskosten der verkauften Waren als Teil der Betriebsausgaben berücksichtigen, während andere Unternehmen die beiden Kosten separat aufführen.

Was sagt Ihnen das Betriebsverhältnis?

Investmentanalysten haben viele Möglichkeiten, die Unternehmensperformance zu analysieren. Da es sich auf das Kerngeschäft konzentriert, ist eine der beliebtesten Methoden zur Leistungsanalyse die Bewertung der Betriebskennzahl. Zusammen mit der Kapitalrendite und der Eigenkapitalrendite wird er häufig verwendet, um die betriebliche Effizienz eines Unternehmens zu messen. Es ist nützlich, die Betriebskennzahl über einen bestimmten Zeitraum zu verfolgen, um Trends bei der betrieblichen Effizienz oder Ineffizienz zu erkennen.

Eine steigende operative Kennzahl wird als negatives Vorzeichen gewertet, da dies darauf hindeutet, dass die operativen Aufwendungen im Verhältnis zum Umsatz bzw. Umsatz steigen. Umgekehrt, wenn die operative Kennzahl sinkt, die Ausgaben sinken oder die Einnahmen steigen oder eine Kombination aus beidem. Ein Unternehmen muss möglicherweise Kostenkontrollen zur Verbesserung der Marge implementieren, wenn seine Betriebsquote im Laufe der Zeit steigt.

Komponenten der Betriebskennzahl

Betriebsausgaben sind im Wesentlichen alle Ausgaben mit Ausnahme von Steuern und Zinszahlungen. Außerdem werden Unternehmen in der Regel keine nicht operativen Aufwendungen in die operative Kennzahl einbeziehen.

Betriebsausgaben sind die Kosten im Zusammenhang mit der Führung des Unternehmens, die nicht direkt mit der Herstellung des Produkts oder der Dienstleistung verbunden sind. Die Betriebskosten umfassen Gemeinkosten wie Vertriebs, allgemeine und Verwaltungskosten. Ein Beispiel für Gemeinkosten könnten die Kosten für die Firmenzentrale eines Unternehmens sein, da sie zwar notwendig, aber nicht direkt mit der Produktion verbunden sind. Betriebsausgaben können sein:

• Buchhaltungs- und Anwaltskosten
• Bankkosten
• Vertriebs- und Marketingkosten
• Nicht aktivierte  Forschungs- und Entwicklungskosten
• Kosten für Bürobedarf
• Miet- und Nebenkosten
• Reparatur- und Wartungskosten
• Gehalts- und Lohnkosten

Die Betriebsaufwendungen können auch die Herstellungskosten der verkauften Waren umfassen, bei denen es sich um Aufwendungen handelt, die direkt mit der Herstellung von Waren und Dienstleistungen verbunden sind. Die meisten Unternehmen trennen jedoch die Betriebskosten von den Herstellungskosten der verkauften Waren. Daher müssen die beiden Kosten bei der Kennzahlenberechnung zum Zähler addiert werden. Die Kosten der verkauften Waren können Folgendes umfassen:

• Direkte Materialkosten
• Direkte Arbeit
• Miete der Anlage oder Produktionsstätte
• Sozialleistungen und Löhne für die Produktionsarbeiter
• Reparaturkosten von Geräten

Der Umsatz oder Nettoumsatz ist die oberste Zeile der Gewinn- und Verlustrechnung und ist der Geldbetrag, den ein Unternehmen vor Abzug der Ausgaben erwirtschaftet. Einige Unternehmen listen den Umsatz als Nettoumsatz auf, weil sie Warenrücksendungen von Kunden haben, die sie dem Kunden zurückerstatten, was vom Umsatz abgezogen wird.

Alle diese Posten sind in der Gewinn- und Verlustrechnung aufgeführt. Unternehmen müssen klar angeben, welche Ausgaben betrieblicher Art sind und welche für andere Zwecke bestimmt sind.

Beispiel für das Betriebsverhältnis

Unten ist die Gewinn- und Verlustrechnung von Apple Inc. ( AAPL ) zum 27. Juni 2020 gemäß ihrem Q3-Bericht.

• Apple meldete im Berichtszeitraum einen Gesamtumsatz oder einen Nettoumsatz von 59,68 Milliarden US-Dollar.
• Die Gesamtumsatzkosten (oder Kosten der verkauften Waren) betrugen 37,00 Milliarden US-Dollar, während die Gesamtbetriebskosten 9,59 Milliarden US-Dollar betrugen.
• Wir berechnen den Zähler der operativen Kennzahl, indem wir 37,00 Milliarden US-Dollar (COS) + 9,59 Milliarden US-Dollar (Betriebskosten) addieren, was insgesamt 46,59 Milliarden US-Dollar für den Zeitraum ergibt.
• Die operative Kennzahl berechnet sich wie folgt: 46,59 Mrd. USD / 59,68 Mrd. USD, was 0,78 bzw. 78% entspricht.

Die Betriebsquote von Apple bedeutet, dass 78 % des Nettoumsatzes des Unternehmens Betriebsausgaben sind. Apples Betriebskennzahl muss über mehrere Quartale hinweg untersucht werden, um ein Gefühl dafür zu bekommen, ob das Unternehmen seine Betriebskosten effektiv steuert. Außerdem können Anleger die Betriebskosten und die Kosten der verkauften Waren (oder die Verkaufskosten) separat überwachen, um festzustellen, ob die Kosten im Laufe der Zeit entweder steigen oder sinken.

Betriebsverhältnis vs. Betriebskostenverhältnis

Die Betriebskostenquote (OER) wird in der Immobilienwirtschaft verwendet und misst die Kosten für den Betrieb einer Immobilie im Vergleich zu den Einnahmen, die die Immobilie erwirtschaftet. Sie wird berechnet, indem die Betriebsausgaben einer Immobilie (abzüglich der Abschreibungen) durch ihre Bruttobetriebseinnahmen geteilt werden. Die OER wird verwendet, um die Kosten ähnlicher Immobilien zu vergleichen.

Andererseits ist die operative Kennzahl der Vergleich der Gesamtaufwendungen eines Unternehmens mit dem erzielten Umsatz oder Nettoumsatz. Die Betriebsquote wird für Unternehmensanalysen in verschiedenen Branchen verwendet, während die OER in der Immobilienbranche verwendet wird.

Einschränkungen des Betriebsverhältnisses

Eine Einschränkung der Betriebskennzahl besteht darin, dass sie keine Schulden beinhaltet. Einige Unternehmen nehmen hohe Schulden auf, was bedeutet, dass sie verpflichtet sind, hohe Zinszahlungen zu leisten, die nicht in den Betriebskosten der Betriebsquote enthalten sind. Zwei Unternehmen können dieselbe Betriebskennziffer mit sehr unterschiedlichen Schuldenständen aufweisen, daher ist es wichtig, die Schuldenquoten zu vergleichen, bevor Sie zu irgendwelchen Schlussfolgerungen gelangen.

Wie bei jeder Finanzkennzahl sollte die operative Kennzahl über mehrere Berichtszeiträume hinweg überwacht werden, um festzustellen, ob ein Trend vorliegt. Unternehmen können mitunter kurzfristig Kosten einsparen und damit ihre Erträge temporär aufblähen. Investoren müssen die Kosten überwachen, um festzustellen, ob sie im Laufe der Zeit steigen oder sinken, und diese Ergebnisse auch mit der Entwicklung von Umsatz und Gewinn vergleichen.

Es ist auch wichtig, die Betriebsquote mit anderen Unternehmen in der gleichen Branche zu vergleichen. Wenn ein Unternehmen eine höhere Betriebskennziffer als sein Vergleichsdurchschnitt aufweist, kann dies auf Ineffizienz hinweisen und umgekehrt. Schließlich sollte es, wie bei allen Kennzahlen, als Teil einer vollständigen Kennzahlenanalyse und nicht isoliert verwendet werden.