Betriebshebel
Was ist operativer Hebel?
Der operative Leverage ist eine Kostenrechnungsformel, die misst, inwieweit ein Unternehmen oder ein Projekt den Betriebsertrag durch Umsatzsteigerung steigern kann. Ein Unternehmen, das Umsatz mit einer hohen Bruttomarge und niedrigen variablen Kosten erzielt, verfügt über eine hohe operative Hebelwirkung.
Die zentralen Thesen
- Der operative Leverage ist eine Kostenrechnungsformel, die misst, inwieweit ein Unternehmen oder ein Projekt den Betriebsertrag durch Umsatzsteigerung steigern kann.
- Unternehmen mit hoher operativer Hebelwirkung müssen jeden Monat einen größeren Betrag an Fixkosten decken, unabhängig davon, ob sie Produkteinheiten verkaufen.
- Unternehmen mit geringer operativer Hebelwirkung haben möglicherweise hohe Kosten, die direkt mit ihren Verkäufen variieren, haben jedoch monatlich niedrigere Fixkosten zu decken.
Bedienhebel verstehen Operating
Je höher der Grad der operativen Hebelwirkung, desto größer die potenzielle Gefahr durch Prognoserisiken, bei denen ein relativ kleiner Fehler bei der Umsatzprognose zu großen Fehlern bei den Cashflow Prognosen vergrößert werden kann.
Die Formel für den operativen Hebel lautet:
Dies kann umformuliert werden als:
Degree of operating leVerage=Q*CMQ*CM−Fixed operating costswhere:Q=unit quantityCM=contribution maRgin (price – variable cOst per unit)\begin{aligned} &\text{Grad der operativen Hebelwirkung} = \frac{Q*CM}{Q*CM – \text{Fixe Betriebskosten}}\\ &\textbf{wobei:}\\ &Q = \text {Stückzahl} \\ & CM = \ text {Deckungsbeitrag (Preis – variable Kosten pro Einheit)} \\ \ Ende {ausgerichtet}Grad der operativen Hebelwirkung=Q*CM−Fixe Betriebskosten
Die Operating-Leverage-Formel wird verwendet, um die Gewinnschwelle eines Unternehmens zu berechnen und angemessene Verkaufspreise festzulegen, um alle Kosten zu decken und einen Gewinn zu erzielen. Die Formel kann Aufschluss darüber geben, wie gut ein Unternehmen seine Fixkostenartikel wie Lager, Maschinen und Geräte einsetzt, um Gewinne zu erzielen. Je mehr Gewinn ein Unternehmen aus der gleichen Menge an Anlagevermögen ziehen kann, desto höher ist seine operative Hebelwirkung.
Eine Schlussfolgerung, die Unternehmen aus der Untersuchung des operativen Leverage ziehen können, ist, dass Unternehmen, die Fixkosten minimieren, ihre Gewinne steigern können, ohne den Verkaufspreis, den Deckungsbeitrag oder die Anzahl der verkauften Einheiten zu ändern.
Zum Beispiel verkauft Unternehmen A 500.000 Produkte zu einem Stückpreis von jeweils 6 USD. Die Fixkosten des Unternehmens betragen 800.000 US-Dollar. Es kostet 0,05 USD an variablen Kosten pro Einheit, um jedes Produkt herzustellen.
Berechnen Sie den Grad des operativen Leverage von Unternehmen A wie folgt:
Eine Umsatzsteigerung von 10 % sollte zu einer Steigerung des Betriebsergebnisses um 13,7% führen (10% x 1,37 = 13,7%).
Hohe und niedrige Bedienhebel
Es ist wichtig, den operativen Leverage zwischen Unternehmen derselben Branche zu vergleichen, da einige Branchen höhere Fixkosten haben als andere. Der Begriff eines hohen oder niedrigen Verhältnisses wird dann klarer definiert.
Die meisten Kosten eines Unternehmens sind monatlich wiederkehrende Fixkosten, wie zum Beispiel Miete, unabhängig vom Umsatzvolumen. Solange ein Unternehmen mit jedem Verkauf einen erheblichen Gewinn erwirtschaftet und ein angemessenes Umsatzvolumen erzielt, werden die Fixkosten gedeckt und Gewinne erwirtschaftet.
Sonstige Unternehmenskosten sind variable Kosten, die erst beim Umsatz anfallen. Dazu gehören die Arbeitskosten für die Montage von Produkten und die Kosten für Rohstoffe, die zur Herstellung der Produkte verwendet werden. Einige Unternehmen erzielen bei jedem Verkauf weniger Gewinn, können jedoch ein geringeres Umsatzvolumen erzielen und dennoch genug generieren, um die Fixkosten zu decken.
Ein Softwareunternehmen hat beispielsweise höhere Fixkosten bei den Gehältern der Entwickler und niedrigere variable Kosten beim Softwareverkauf. Als solches hat das Geschäft eine hohe operative Hebelwirkung. Im Gegensatz dazu berechnet eine Computerberatungsfirma ihren Kunden stündlich und benötigt keine teuren Büroräume, da ihre Berater in den Büros der Kunden arbeiten. Daraus resultieren variable Beraterlöhne und niedrige Betriebsfixkosten. Das Geschäft hat daher eine geringe operative Hebelwirkung.
Die meisten Kosten von Microsoft sind Fixkosten, z. B. Aufwendungen für Vorabentwicklung und Marketing. Mit jedem Dollar Umsatz, der über den Break-Even-Punkt hinaus verdient wird, macht das Unternehmen einen Gewinn, aber Microsoft hat eine hohe operative Hebelwirkung.
Umgekehrt haben Walmart-Einzelhandelsgeschäfte niedrige Fixkosten und hohe variable Kosten, insbesondere für Waren. Da Walmart eine große Menge an Artikeln verkauft und für jede verkaufte Einheit im Voraus bezahlt, steigen die Kosten für verkaufte Waren mit steigendem Umsatz. Aus diesem Grund haben Walmart-Läden eine geringe operative Hebelwirkung.
Häufig gestellte Fragen
Was sagt Ihnen der operative Hebel?
Die Formel für den operativen Leverage wird verwendet, um den Break-Even-Punkt eines Unternehmens zu berechnen und angemessene Verkaufspreise festzulegen, um alle Kosten zu decken und einen Gewinn zu erzielen. Dies kann aufzeigen, wie gut ein Unternehmen seine Fixkostenartikel wie sein Lager und seine Maschinen und Geräte nutzt, um Gewinne zu erzielen. Je mehr Gewinn ein Unternehmen aus der gleichen Menge an Anlagevermögen ziehen kann, desto höher ist seine operative Hebelwirkung. Eine Schlussfolgerung, die Unternehmen aus der Untersuchung des operativen Leverage ziehen können, ist, dass Unternehmen, die Fixkosten minimieren, ihre Gewinne steigern können, ohne den Verkaufspreis, den Deckungsbeitrag oder die Anzahl der verkauften Einheiten zu ändern.
Was ist der Grad des Operating Leverage (DOL)?
Der Grad des Operating Leverage (DOL) ist ein Vielfaches, das misst, wie stark sich das Betriebsergebnis eines Unternehmens als Reaktion auf eine Umsatzänderung ändert. Unternehmen mit einem hohen Anteil an Fixkosten (oder Kosten, die sich mit der Produktion nicht ändern) zu variablen Kosten (Kosten, die sich mit dem Produktionsvolumen ändern) haben einen höheren operativen Hebel. Die DOL-Quote hilft Analysten bei der Bestimmung der Auswirkungen von Umsatzänderungen auf Unternehmensgewinne oder -gewinne.
Was sind Beispiele für hohe und niedrige Betriebshebel?
Die meisten Kosten von Microsoft sind Fixkosten, wie etwa Aufwendungen für Vorabentwicklung und Marketing. Mit jedem Dollar Umsatz, der über die Gewinnschwelle hinaus erzielt wird, erzielt das Unternehmen einen Gewinn, aber Microsoft verfügt über eine hohe operative Hebelwirkung. Umgekehrt haben Walmart-Einzelhandelsgeschäfte niedrige Fixkosten und hohe variable Kosten, insbesondere für Waren. Da Walmart eine große Menge an Artikeln verkauft und für jede verkaufte Einheit im Voraus bezahlt, steigen die Kosten der verkauften Waren mit steigendem Umsatz. Aus diesem Grund haben Walmart-Läden eine geringe operative Hebelwirkung.