Betriebsergebnis
Was ist Betriebsgewinn?
Der Betriebsgewinn eines Unternehmens ist der Gesamtertrag aus seinen Kerngeschäftsfunktionen für einen bestimmten Zeitraum, ohne Abzug von Zinsen und Steuern. Ausgeschlossen sind auch alle Gewinne aus Nebeninvestitionen, wie z. B. Gewinne aus anderen Unternehmen, an denen ein Unternehmen beteiligt ist.
- Der Betriebsgewinn ist der Gesamtertrag eines Unternehmens aus seinem Kerngeschäft, ohne Abzug von Zinsen und Steuern.
- Es wird auch als Betriebsergebnis sowie als Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) bezeichnet.
- Das Betriebsergebnis eliminiert eine Reihe von irrelevanten Faktoren, die die tatsächliche Leistung eines Unternehmens beeinträchtigen können.
- Sie kann jedoch hohe Fremdkosten wie eine hohe Schuldenlast verbergen.
Betriebsgewinn verstehen
Das Betriebsergebnis dient als hochpräziser Indikator für die Gesundheit eines Unternehmens, da alle irrelevanten Faktoren aus der Berechnung entfernt werden. Alle Ausgaben,die notwendig sind,um das Geschäft amLaufen zu halten sind enthalten, weshalb Erwerbszweck berücksichtigt Asset-bezogene Abschreibungen und Amortisationen -accounting Werkzeuge des Ergebnis von einer Operation des Unternehmens.
Das Betriebsergebnis wird auch als Betriebsergebnis sowie als Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) bezeichnet – obwohl letzteres manchmal nicht-operative Erträge beinhalten kann, die nicht Teil des Betriebsergebnisses sind. Wenn ein Unternehmen keine nicht operativen Einnahmen hat, entspricht sein operativer Gewinn dem EBIT.
Unternehmen können anstelle ihres Nettogewinns auch ihre Betriebsgewinnzahlen angeben, da der Nettogewinn eines Unternehmens die Auswirkungen von Zinszahlungen und Steuern enthält. Wenn ein Unternehmen eine besonders hohe Schuldenlast hat, kann der Betriebsgewinn die finanzielle Situation des Unternehmens positiver darstellen, als der Nettogewinn widerspiegelt.
Ein positives Betriebsergebnis kann zwar die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens ausdrücken, garantiert jedoch nicht die zukünftige Rentabilität. Ein typisches Beispiel: Ein Unternehmen mit einer hohen Schuldenlast kann einen positiven Betriebsgewinn ausweisen und gleichzeitig Nettoverluste verzeichnen. Darüber hinaus werden große, aber externe Kosten nicht dargestellt, was auch zeigen kann, dass ein Unternehmen mit einem negativen Nettogewinn ein positives Betriebsergebnis hat.
Der Betriebsgewinn kann nach folgender Formel berechnet werden:
Betriebsgewinn = Betriebsertrag – Verkaufskosten (
COGS ) –
Betriebskosten – Abschreibungen – Amortisationen
Angesichts der Formel für den Bruttogewinn (Umsatz – COGS) wird die Formel zur Berechnung des Betriebsgewinns oft vereinfacht wie folgt:
Bruttogewinn – Betriebsausgaben –
Abschreibungen –
Amortisation
Ausschlüsse von der Betriebsgewinnberechnung
Umsatzerlöse aus dem Verkauf von Vermögenswerten sind im Betriebsergebnis nicht enthalten, mit Ausnahme von Posten, die explizit für den Verkauf im Rahmen des Kerngeschäfts geschaffen wurden. Darüber hinaus sind Zinsen aus Bargeld wie Giro- oder Geldmarktkonten nicht enthalten.
Während bei der Ermittlung des Betriebsergebnisses der Abzug der Herstellungskosten von den gesamten Betriebserlösen – zusammen mit allfälligen Abschreibungskosten – zulässig ist, berücksichtigt die Berechnung keine zu erfüllenden Verbindlichkeiten. Dies ist selbst dann der Fall, wenn diese Verpflichtungen unmittelbar mit der Fähigkeit des Unternehmens verbunden sind, den normalen Geschäftsbetrieb aufrechtzuerhalten.
In den Betriebserträgen sind keine Beteiligungserträge enthalten, die durch eine Teilbeteiligung an einem anderen Unternehmen erzielt werden, auch wenn die Beteiligungserträge direkt mit dem Kerngeschäft des zweiten Unternehmens verbunden sind. Auch der Verkauf von Vermögenswerten wie Immobilien und Produktionsanlagen ist nicht enthalten, da diese Verkäufe nicht zum Kerngeschäft des Unternehmens gehören.
Der Betriebsgewinn unterscheidet sich vom Nettogewinn, der aufgrund von Ausnahmen beim Betriebsgewinn eines Unternehmens von Jahr zu Jahr schwanken kann.
Beispiel für Betriebsgewinn
Walmart Inc. meldete für das Geschäftsjahr 2020 ein Betriebsergebnis von 22,5 Milliarden US-Dollar. Der Gesamtumsatz oder Nettoumsatz belief sich auf 559,1 Milliarden US-Dollar. Diese Einnahmen stammen aus Verkäufen in Walmarts globalem Dach der physischen Geschäfte, einschließlich Sam’s Club, und seinen E-Commerce-Geschäften.
Die Umsatzkosten (COGS) sowie die Betriebs, Vertriebs, allgemeinen und Verwaltungskosten beliefen sich auf 420,3 Mrd. USD bzw. 116,2 Mrd. USD.
- Betriebseinnahmen [559,1 Milliarden US-Dollar] – COGS [420,3 Milliarden US-Dollar] – OE [116,2 US-Dollar] = Betriebsgewinn [22,5 Milliarden US-Dollar]
Walmart hat die Abschreibungen in seiner Gewinn- und Verlustrechnung nicht gesondert aufgeführt.
Häufig gestellte Fragen
Was kann der Betriebsgewinn einem Investor sagen?
Der Betriebsgewinn dient als hochgenauer Indikator für die Gesundheit eines Unternehmens, da er alle irrelevanten Faktoren aus der Berechnung herausnimmt. Alle Aufwendungen, die für die Aufrechterhaltung des Geschäftsbetriebs erforderlich sind, sind enthalten, weshalb das Betriebsergebnis die anlagenbezogenen Abschreibungen berücksichtigt – Bilanzierungsinstrumente, die sich aus der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens ergeben. Betriebsergebnis wird auch als Betriebsergebnis bezeichnet sowie als Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT)
Warum kann ein Unternehmen den Betriebsgewinn über dem Nettogewinn ausweisen?
Unternehmen können anstelle ihres Nettogewinns auch ihre Betriebsgewinnzahlen angeben, da der Nettogewinn eines Unternehmens die Auswirkungen von Zinszahlungen und Steuern enthält. Hat ein Unternehmen eine besonders hohe Schuldenlast, kann das Betriebsergebnis die Finanzlage des Unternehmens positiver darstellen, als es der Jahresüberschuss widerspiegelt. Ein positives Betriebsergebnis kann zwar die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens ausdrücken, garantiert jedoch nicht die zukünftige Rentabilität.
Was ist von der Betriebsgewinnkennzahl ausgeschlossen?
Umsatzerlöse aus dem Verkauf von Vermögenswerten sind im Betriebsergebnis nicht enthalten, mit Ausnahme von Posten, die explizit für den Verkauf im Rahmen des Kerngeschäfts geschaffen wurden. Darüber hinaus werden Zinsen aus Barmitteln wie Giro- oder Geldmarktkonten nicht berücksichtigt und auch nicht zu erfüllende Schulden werden berücksichtigt. Nicht enthalten sind Kapitalerträge, die durch eine Teilbeteiligung an einem anderen Unternehmen erzielt werden.