Betriebsgewinn vs. Nettogewinn: Was ist der Unterschied?
Betriebsgewinn vs. Nettogewinn: Ein Überblick
Zwei wichtige Begriffe in der Betriebsgewinn und Nettogewinn. Beide Gewinnkennzahlen zeigen die Rentabilität eines Unternehmens, unterscheiden sich jedoch in wichtigen Punkten. Das Betriebsergebnis zeigt den Gewinn eines Unternehmens nach Abzug aller Ausgaben mit Ausnahme von Fremdkapitalkosten, Steuern und bestimmten einmaligen Posten. Das Nettoergebnis hingegen zeigt den Gewinn, der übrig bleibt, nachdem alle in der Periode angefallenen Kosten von den Umsatzerlösen abgezogen wurden.
Der Umsatz ist der Gesamtbetrag der Einnahmen aus dem Verkauf der Produkte oder Dienstleistungen eines Unternehmens. Zum Beispiel würde der Umsatz eines Lebensmittelgeschäfts den Verkauf von allem umfassen, von Produkten bis hin zu Hundefutter. Der Umsatz steht ganz oben in der Gewinn- und Verlustrechnung, und alle Rentabilitätsberechnungen beginnen mit dem Umsatz, weshalb er oft als „ Top-Line “-Zahl eines Unternehmens bezeichnet wird.
Die zentralen Thesen
- Der Betriebsgewinn ist der Gewinn eines Unternehmens nach Abzug aller Ausgaben mit Ausnahme von Fremdkapitalkosten, Steuern und bestimmten einmaligen Posten.
- Der Nettogewinn ist der verbleibende Gewinn, nachdem alle in der Periode angefallenen Kosten von den Umsatzerlösen abgezogen wurden.
- Der Betriebsgewinn hilft, den Gewinn eines Unternehmens zu trennen, indem er die Einnahmen aus der Führung des Unternehmens zeigt.
- Der Nettogewinn ist wichtig, da er alle Einnahmen und Kosten umfasst und zur Berechnung des Gewinns pro Aktie verwendet wird.
Betriebsergebnis
Der Betriebsgewinn ist der Betrag des Umsatzes, der nach Abzug der variablen und festen Betriebskosten eines Unternehmens verbleibt. Mit anderen Worten, Betriebsgewinn ist der Gewinn, den ein Unternehmen aus seinem Geschäft erzielt. Die Metrik enthält Aufwendungen für die Rohstoffe in der Produktion verwendeten Produkte für den Verkauf zu schaffen, die so genannt Kosten der verkauften Waren oder Herstellungskosten. Der Betriebsgewinn umfasst auch alle laufenden Kosten für die Führung eines Unternehmens, wie Miete, Nebenkosten, Gehaltsabrechnung und Abschreibungen. Die Abschreibung ist der Rechnungslegungsprozess, bei dem die Kosten eines Vermögenswerts, z. B. einer Ausrüstung, über die Nutzungsdauer des Vermögenswerts verteilt werden.
Gemeinkosten wie Vertriebs- und allgemeine Verwaltungskosten (SG&A) werden ebenfalls vom Umsatz abgezogen und im Betriebsergebnis berücksichtigt. Gemeinkosten sind nicht direkt an die Produktion gebunden, wie z. B. die Kosten für den Betrieb der Unternehmenszentrale. Bitte beachten Sie, dass einige Unternehmen SG&A in den Betriebsausgaben aufführen, während andere sie als eigene Position aussondern.
Der Betriebsgewinn kann wie folgt berechnet werden:
Betriebsgewinn = Betriebsertrag – COGS – Betriebsausgaben – Abschreibung und Amortisation
Der Betriebsgewinn – auch Betriebsgewinn genannt – ergibt sich aus der Subtraktion der Betriebsausgaben eines Unternehmens vom Bruttogewinn. Der Bruttogewinn ist der Umsatz abzüglich der COGS eines Unternehmens, die den Gewinn aus der Produktion oder dem Kerngeschäft liefert. Zum Beispiel würde ein Automobilhersteller den Bruttogewinn im oberen Teil seiner Gewinn- und Verlustrechnung ausweisen, der die Einnahmen aus dem Autoverkauf abzüglich der COGS und der direkt mit der Herstellung von Autos verbundenen Produktionskosten darstellt.
Das Betriebsergebnis führt die Rentabilitätskennzahl einen Schritt weiter, um alle Betriebsausgaben zu berücksichtigen, einschließlich derjenigen, die in die Bruttogewinnberechnung einbezogen werden. Infolgedessen ist der Betriebsgewinn der gesamte erzielte Gewinn mit Ausnahme von Schuldenzinsen, Steuern und einmaligen Posten, wie z. B. dem Verkauf eines Vermögenswerts. Aus diesem Grund wird das Betriebsergebnis auch als Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) bezeichnet. Das Betriebsergebnis stellt die Ertragskraft eines Unternehmens in Bezug auf die im laufenden Betrieb erzielten Umsätze dar.
Betriebsmarge
Die Betriebsgewinnmarge eines Unternehmens ist der Betriebsgewinn in Prozent des Umsatzes. Wenn ein Unternehmen also einen Betriebsgewinn von 50 US-Dollar aus einem Umsatz von 200 US-Dollar erzielen würde, würde die operative Marge 0,25 (50 US-Dollar/200 US-Dollar) betragen. Wir multiplizieren mit 100, um die Dezimalstelle um zwei Stellen zu verschieben, um einen Prozentsatz zu erstellen, was einer Betriebsgewinnmarge von 25 % entspricht.
Die Betriebsgewinnmarge zeigt an, wie effektiv ein Unternehmen seine Kosten verwaltet, was eine Bewertung der Stärke des Unternehmensmanagements liefert. Die Marge wird am besten über die Zeit bewertet und mit denen konkurrierender Unternehmen verglichen. Eine höhere Betriebsgewinnmarge bedeutet, dass das Unternehmen seine Kosten gut verwaltet und mehr Umsatz pro Dollar Umsatz erzielt.
Nettoeinkommen
Der Nettogewinn, auch Strich “-Zahl eines Unternehmens bezeichnet.
Der Nettogewinn ist das Ergebnis aller Kosten, einschließlich Zinsaufwendungen für ausstehende Schulden, Steuern und einmaliger Posten, wie zum Beispiel der Verkauf eines Vermögenswerts oder einer Division. Der Nettogewinn ist wichtig, weil er den Gewinn eines Unternehmens für die Periode unter Berücksichtigung aller Aspekte des Geschäfts darstellt. Mit anderen Worten, Nettoeinkommen umfasst Einnahmen, COGS, Gemeinkosten und Betriebsausgaben, Betriebsgewinn, Schuldenkosten, Steuern und alle anderen Finanzposten, die das Einkommen des Unternehmens erhöhen oder davon abziehen. Anleger hören oder lesen häufig den als Gewinn bezeichneten Nettogewinn, der synonym ist.
Gewinn je Aktie (EPS)
Unternehmen verwenden das Nettoergebnis zur Berechnung ihres Ergebnisses je Aktie (EPS). Das Ergebnis je Aktie ist das Nettoergebnis geteilt durch die ausstehenden Stammaktien des Unternehmens. Unternehmen geben Aktien aus, um Geld oder Kapital zu beschaffen, das in das Geschäft investiert wird, um den Betrieb zu erweitern, den Umsatz zu steigern, Vermögenswerte zu kaufen und letztendlich den Gewinn zu steigern.
Anleger möchten in der Regel wissen, wie viel Gewinn pro Aktie erzielt wird, da dies zeigt, wie gut ein Unternehmen die Mittel investiert hat, die durch die Ausgabe von Aktien aufgebracht wurden. Ein höherer Gewinn pro Aktie bedeutet, dass ein Unternehmen seinen Gewinn basierend auf der Anzahl der ausgegebenen Aktien erhöht. EPS ist hilfreich, da es verwendet werden kann, um den Gewinn von Unternehmen in verschiedenen Branchen zu vergleichen, da es eine universelle Kennzahl ist, die alle börsennotierten Unternehmen zur Messung der Rentabilität verwenden. EPS zeigt auch, wie gut das Managementteam eines Unternehmens in die langfristige finanzielle Rentabilität des Unternehmens investiert.
Wenn ein Unternehmen seinen Nettogewinn im Laufe der Zeit stetig steigern kann, wird sich der Aktienkurs wahrscheinlich erhöhen, wenn Anleger ausstehende Aktien aufkaufen. Infolgedessen führt ein höherer EPS typischerweise zu einem hohen Aktienkurs – alles andere ist gleich.
Hauptunterschiede
Aufwendungen, die in die Berechnung des Nettoeinkommens, aber nicht des Betriebsergebnisses einfließen, umfassen Zahlungen für Schulden, Zinsen für Darlehen und einmalige Zahlungen für ungewöhnliche Ereignisse wie Rechtsstreitigkeiten. Nebenerträge, die nicht als Umsatzerlöse gezählt werden, werden ebenfalls bei der Berechnung des Nettoertrags berücksichtigt und umfassen Zinsen auf Anlagen und Fonds aus dem Verkauf von Vermögenswerten, die nicht mit dem primären Geschäftsbetrieb verbunden sind.
Es ist wichtig zu beachten, dass ein Unternehmen eine positive Zahl für den Betriebsgewinn erzielen kann, aber einen Verlust oder einen negativen Nettogewinn für das Quartal oder das Geschäftsjahr ausweisen kann. Wenn ein Unternehmen beispielsweise einen Betriebsgewinn von 100 Millionen US-Dollar erwirtschaftet, aber in seiner Bilanz einen erheblichen Schuldenbetrag aufweist, werden die Zinsaufwendungen vom Betriebsgewinn abgezogen, um den Nettogewinn zu berechnen. Wenn der Zinsaufwand für den Berichtszeitraum 110 Millionen US-Dollar betrug, würde das Unternehmen trotz eines Betriebsgewinns von 100 Millionen US-Dollar einen Nettogewinnverlust von 10 Millionen US-Dollar verbuchen.
Daher sollten alle Rentabilitätskennzahlen in einer Gewinn- und Verlustrechnung analysiert werden, einschließlich Bruttogewinn, Betriebsgewinn und Nettogewinn, um festzustellen, wo ein Unternehmen seine Gewinne erwirtschaftet oder wo es Geld verliert.
Während sowohl das Betriebsergebnis als auch das Nettoergebnis ein Maß für die Rentabilität sind, ist das Betriebsergebnis nur eine von vielen Berechnungen, die auf dem Weg vom Gesamtumsatz zum Nettoergebnis durchgeführt werden.