Offenmarkttransaktion
Was ist eine Open-Market-Transaktion?
Eine Offenmarkttransaktion ist ein Auftrag eines Insiders, nachdem alle entsprechenden Unterlagen bei der Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht wurden, um gesperrte Wertpapiere offen an einer Börse zu kaufen oder zu verkaufen.
Eine Offenmarkttransaktion ist eine legale Möglichkeit für eine Person mit Insiderinformationen ihres Unternehmens, Wertpapiere zu handeln, ohne gegen Insiderhandelsgesetze zu verstoßen.
Die zentralen Thesen
- Eine Offenmarkttransaktion bezieht sich auf den Kauf oder Verkauf von Aktien eines Unternehmens durch Insider dieses Unternehmens.
- Bei der Durchführung einer Offenmarkttransaktion muss ein Insider die entsprechenden Unterlagen bei der SEC ausfüllen, um einen Verstoß gegen Insiderhandelsgesetze zu vermeiden.
- Bei Offenmarkttransaktionen sollten externe Anleger aufpassen, da der Kauf oder Verkauf von Wertpapieren durch Insider die Aussichten des Unternehmens anzeigen kann.
- Der Kauf von Aktien durch Insider hat mehr Interesse als der Verkauf von Aktien.
Verständnis einer Offenmarkttransaktion
Die SEC definiert einen Insider als „einenleitenden Angestelltenoder Direktor einer Aktiengesellschaft oder eine natürliche oder juristische Person, die mehr als 10 % der Aktien eines Unternehmens besitzt „.
Wenn Insider Aktien ihres eigenen Unternehmens kaufen oder verkaufen, achten die Anleger darauf, dass dies Einblicke in die Vorgänge innerhalb der Unternehmensgrenzen bietet, in die Außenstehende nicht eingeweiht sind.
Verkaufen Insider ihre Aktien, weil die Gewinne drastisch unter den Schätzungen lagen und sie einen Kursrückgang erwarten? Kaufen Insider Aktien, weil sie ein erfolgreiches neues Produkt entwickelt haben, das den Aktienkurs in die Höhe schnellen lässt?
Die Handelsaktionen von Insidern sind ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung der Aktie. Bevor sie jedoch ihre als Open-Market-Transaktionen bezeichneten Aktien kaufen oder verkaufen können, müssen sie die richtigen Unterlagen einreichen und alle Verfahren befolgen.
Der Prozess einer Open-Market-Transaktion
Eine Offenmarkttransaktion ist einfach ein Auftrag eines Insiders zum Kauf oder Verkauf von Aktien gemäß den von der SEC festgelegten Regeln und Vorschriften. Die Bedeutung einer Open Market Order besteht darin, dass der Insider freiwillig Aktien zum oder nahe dem Marktpreis kauft oder verkauft. Bei Offenmarktgeschäften gibt es keine besondere Preisgestaltung.
Insider müssen Offenmarkttransaktionen bei der SEC melden und relevante Angaben zum Verkauf oder Kauf der Aktien machen. Da der Grund für die Transaktion angegeben ist, können die eingereichten Offenmarkttransaktionen von anderen Anlegern verwendet werden, um einen Einblick in die Meinung von Insidern über das Unternehmen zu gewinnen.
Verkauft ein Insider beispielsweise einen erheblichen Teil seiner Aktien im Rahmen einer Offenmarkttransaktion, können die bei der Anmeldung aufgeführten Gründe andere Anleger veranlassen, ihr Portfolio daraufhin zu ändern. Wenn der Grund einfach darin bestand, Aktienoptionen zu nutzen, die einem hochrangigen Beamten zur Verfügung gestellt wurden, werden externe Investoren höchstwahrscheinlich nicht reagieren.
Tatsächlich wird dem Kauf von Aktien mehr Bedeutung beigemessen als dem Verkauf von Aktien, da ein Verkauf aus vielen Gründen erfolgen kann.
SEC Form 4 muss von einem Insider eingereicht werden, bevor er Aktien kauft oder verkauft. Formular 4 listet Informationen wie „den Namen des Insiders, seine Beziehung zum Unternehmen, wie viele Aktien gehandelt wurden und zu welchem Preis“.
Warum Offenmarkttransaktionen von Insidern getätigt werden
Es gibt viele Gründe, warum Insider mehr Aktien kaufen oder ihre aktuellen Aktien verkaufen würden. Wie oben erwähnt, ist der Kauf von Aktien aufschlussreicher, da er auf den Glauben an den Erfolg eines Unternehmens hinweist.
Der Verkauf von Aktien kann aus vielen Gründen erfolgen, so einfach, dass der Aktionär Bargeld benötigt und der Insider die Gewinne aus seiner Investition nutzen möchte.
Umgekehrt kann der Insider langfristige Erwägungen über das Unternehmen oder die Branche abgewogen haben, die den Verkauf dieser Aktien veranlasst haben. Gleiches gilt für den Kauf weiterer Aktien des Unternehmens.
Wenn bestimmte Offenmarkttransaktionen stattfinden, geben Unternehmen möglicherweise Presseerklärungen zu Offenmarkttransaktionen ab, an denen prominente Insider beteiligt sind, die Aktien kaufen. Kauft ein Lehrstuhl beispielsweise eine Million Aktien des eigenen Unternehmens, könnte eine begleitende Erklärung dies als Glaubensbekenntnis an die Geschäftsführung erklären.
Der Kaufpreis dieser Aktien wird ebenfalls aufgeführt. Möglicherweise gibt es auch einen Hinweis darauf, wie viele Aktien des Unternehmens der Insider nach Abschluss der Transaktion besitzen wird.
Offenmarktgeschäfte
Es ist wichtig zu beachten, dass sich Offenmarkttransaktionen von Zentralbankprogrammen unterscheiden, die als Offenmarktgeschäfte bekannt sind. Im Rahmen solcher Programme kauft oder verkauft die Federal Reserve zusammen mit Anlegern Staatspapiere wie Anleihen auf dem freien Markt.
Offenmarktgeschäfte werden als eine Form der Geldpolitik verwendet, um die Geldmenge zu kontrollieren, indem sie die Zinssätze und die Liquidität in der Wirtschaft beeinflussen. Diese Aktion wird typischerweise während oder nach einer Finanzkrise verwendet.