Offenmarktpreis
Was ist Open-Market-Rate
Der Open-Market-Zinssatz ist der Zinssatz, der für alle auf dem freien Markt gehandelten Schuldverschreibungen gezahlt wird. Die Zinssätze für Schuldtitel wie Commercial Paper und Bankakzeptanzen würden unter die Kategorie der Offenmarktsätze fallen. Schuldverschreibungen umfassen Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, Einlagenzertifikate (CD), Kommunalanleihen und Vorzugsaktien.
Aufschlüsselung der Offenmarktrate
Offenmarktzinsen sind sensibel und können häufig schwanken. Diese Raten reagieren direkt auf Änderungen des Angebots- und Nachfragedrucks auf dem freien Markt. Die Unterscheidung zwischen Offenmarktzinsen und Offenmarktgeschäften ist von wesentlicher Bedeutung. Letzteres ist die Struktur, in der die Federal Reserve das Angebot an im Bankensystem verfügbaren Reservesalden beeinflussen und kontrollieren kann. Diese Kontrolle ist eine der wichtigsten Taktiken der Federal Reserve zur Umsetzung der Geldpolitik.
Offenmarktgeschäfte umfassen typischerweise den Kauf und Verkauf von Staatspapieren durch eine Zentralbank auf dem freien Markt. Diese Transaktionen ermöglichen die Erweiterung oder Reduzierung des Geldbetrags im Bankensystem zu einem bestimmten Zeitpunkt. Der Kauf von Wertpapieren führt zu einer Infusion von Bargeld in das Bankensystem, was das Wachstum fördert. Im Gegensatz dazu wird der Verkauf von Wertpapieren den gegenteiligen Effekt haben und die Wirtschaft schrumpfen lassen.
Andere Preise, die sich auf den freien Markt auswirken
Der Open-Market-Satz unterscheidet sich vom Abzinsungssatz und verschiedenen anderen offiziellen Sätzen, die von der Federal Reserve festgelegt werden. Der Abzinsungssatz ist der Zinssatz, der für Geschäftsbanken und andere depotführende Finanzinstitute für Kredite angewendet wird, die aus dem Abzinsungsfenster der Federal Reserve erhalten wurden.
Das Federal Open Market Committee (FOMC), ein Ausschuss innerhalb des Federal Reserve-Systems, legt ein Ziel für den Federal Funds Rate fest. Dies sind die Zinsen, die sich die Banken gegenseitig berechnen, um aus ihren Federal Reserve-Fonds Übernachtkredite zu vergeben. Das FOMC nutzt dann die Aktivitäten auf dem freien Markt für Staatspapiere, um diesen Zinssatz zu erreichen. Dieser Zinssatz ist von Bedeutung, da der Zinssatz der Bundesmittel wiederum andere wichtige Zinssatzkategorien beeinflusst, einschließlich des Offenmarktsatzes.
Sekundärmarkt- und Offenmarktkurse
Die Offenmarktsätze gelten für alle Schuldtitel, die auf dem Sekundärmarkt gehandelt werden und auf denen Anleger Wertpapiere voneinander kaufen und verkaufen, anstatt sie direkt von der emittierenden Gesellschaft zu kaufen. Dieser Sekundärmarkt wird manchmal auch als „Aftermarket“ bezeichnet. Dabei handelt es sich um Anleger, die untereinander Geschäfte tätigen, ohne sich mit dem Unternehmen befassen zu müssen, das die Wertpapiere ursprünglich ausgegeben hat. Diese Art von Handelsaktivität stellen sich die meisten Menschen wahrscheinlich vor, wenn sie an den Aktienmarkt denken. Der Sekundärmarkt ist eine Kategorie, zu der die bekannten nationalen Börsen wie die NASDAQ und die New York Stock Exchange gehören würden. Die Zinssätze für gewerbliche Kredite von Banken fallen nicht in diese Kategorie, da sie in erster Linie von der Fed bestimmt werden.