Ontario Teachers‘ Pension Plan Board (OTPPB)

Was ist das Ontario Teachers‘ Pension Plan Board?

Das Ontario Teachers‘ Pension Plan Board beaufsichtigt den Rentenplan, der zugunsten der Lehrer an öffentlichen Schulen in Ontario eingerichtet wurde.

Das Ontario Teachers‘ Pension Plan Board (OTPPB) verstehen

Das Ontario Teachers‘ Pension Plan Board (OTPPB) verwaltet den leistungsorientierten Plan, der von Lehrern an öffentlichen Schulen in Ontario, der bevölkerungsreichsten Provinz Kanadas, geteilt wird.1 Der Vorstand wurde 1990 gegründet und hat sich seitdem zu einem der größten Investmentfonds in Kanada entwickelt.3

Zu Beginn des Jahres 2020 hielt der Pensionsplan Investitionen in Höhe von rund 191 Milliarden kanadische Dollar. Diese Vermögenswerte dienen den Bedürfnissen von mehr als 300.000 Rentnern und Mitarbeitern.5 Vor der Einrichtung des OTPPB wurden die Lehrerpensionen vollständig von der Provinzregierung verwaltet.

Unter staatlicher Aufsicht investierte die Pensionskasse ausschließlich in risikoarme Staatsanleihen. Ein wesentlicher Teil des Mandats von OTPPB bei seiner Gründung bestand darin, ein ausgeklügelteres und diversifizierteres Anlagesystem zu schaffen. Gleichzeitig erfordern die Verpflichtungen des Plans gegenüber gegenwärtigen und zukünftigen Rentnern einen konservativen Risikoansatz.

Wie bei jedem Pensionsfonds besteht das grundlegende Ziel von OTPPB darin, das Finanzierungsrisiko zu managen, das Risiko, dass Vermögenswerte und Erträge die Verpflichtungen des Plans gegenüber seinen Teilnehmern nicht erfüllen. OTPPB verwaltet nun eine Vielzahl von Vermögenswerten, darunter internationale Aktien, Rohstoffe, natürliche Ressourcen und Immobilien.

OTPPB und das kanadische Modell

OTPPB war ein früher Pionier bei der Entwicklung eines Pensionsmanagementstils, der als kanadisches Modell bekannt ist. Andere Pensionsfonds wie das Ontario Municipal Employees Retirement System (OMERS) sind diesem Beispiel gefolgt, und kanadische Pläne haben sich weltweit einen Ruf als führendes Unternehmen für effektives und verantwortungsvolles Management erworben. Das OTPPB beschreibt die Säulen dieses Systems als Unabhängigkeit, starke interne Governance, beginnend mit Vorstandsmitgliedern, Direktinvestitionen und Konzentration auf die Bindung von Talenten.

In der Praxis bestand der erste Schritt bei dieser Innovation darin, das Investmentmanagement fast vollständig ins eigene Haus zu bringen. Dies bedeutet oft, dass der Vorstand Geschäfte direkt abschließt, anstatt eine Private-Equity Firma als Vermittler einzusetzen. Die direkte Verwaltung von Anlagen ermöglicht es OTPPB, die Kosten niedrig zu halten und einen langfristigen Ansatz beizubehalten, der mit den Anlagestrategien von Nicht-Pensionsfonds kollidieren kann.

OTPPB hat auch Erfolg durch die Beibehaltung eines Vorstands, der politische Bedenken vermieden hat, die oft andere öffentliche Renteneinrichtungen getroffen haben. Die Vorstandsmitglieder kamen eher aus dem Finanzbereich als aus dem politischen oder öffentlichen Dienst. Große Fonds in den Vereinigten Staaten haben dagegen in der Regel Vorstände mit einem breiteren Hintergrund, was häufig zu Aufsichtskonflikten führt.

Schließlich enthält die Version des kanadischen Modells von OTPPB die Vergütung von Führungskräften, die im Vergleich zu ihren Kollegen in den Vereinigten Staaten nicht skaliert ist. Die Vergütung von OTPPB-Führungskräften ist konkurrenzfähig mit Bay Street, der Investmentgemeinschaft in Toronto, und ist so strukturiert, dass sie langfristige Renditen belohnt. Zum Vergleich: Pensionsmanager in den Vereinigten Staaten erhalten eine Vergütung, die weit unter den Standards der Wall Street liegt.