Ontario Teachers ‚Pension Plan Board (OTPPB)

Was ist das Ontario Teachers ‚Pension Plan Board?

Das Ontario Teachers ‚Pension Plan Board überwacht den Pensionsplan, der zugunsten von Lehrern an öffentlichen Schulen in Ontario eingerichtet wurde.

Verständnis des Ontario Teachers ‚Pension Plan Board (OTPPB)

Das Ontario Teachers ‚Pension Plan Board (OTPPB) verwaltet den leistungsorientierten Plan, den Lehrer an öffentlichen Schulen in Ontario, der bevölkerungsreichsten Provinz Kanadas, teilen.1 Der Vorstand wurde 1990 gegründet und ist seitdem einer der größten Investmentfonds in Kanada.3

Zu Beginn des Jahres 2020 verfügte der Pensionsplan über Investitionen in Höhe von rund 191 Mrd. CA $. Diese Vermögenswerte dienen den Bedürfnissen von mehr als 300.000 Rentnern und Mitarbeitern.5  Vor der Einrichtung des OTPPB wurden die Lehrerrenten vollständig von der Provinzregierung verwaltet.

Unter der Aufsicht der Regierung investierte die Pensionskasse ausschließlich in risikoarme Staatsanleihen. Ein wesentlicher Teil des Mandats von OTPPB zu Beginn bestand darin, ein ausgefeilteres und diversifizierteres Anlagesystem zu schaffen. Aufgrund der Verpflichtungen des Plans gegenüber gegenwärtigen und zukünftigen Rentnern muss er gleichzeitig einen konservativen Risikoansatz beibehalten.

Wie bei jeder Pensionskasse besteht das grundlegende Ziel von OTPPB darin, das Finanzierungsrisiko zu steuern, dh das Risiko, dass Vermögenswerte und Renditen den Verpflichtungen des Plans gegenüber seinen Teilnehmern nicht nachkommen. OTPPB verwaltet jetzt eine Vielzahl von Vermögenswerten, darunter internationale Aktien, Rohstoffe, natürliche Ressourcen und Immobilien.

OTPPB und das kanadische Modell

OTPPB war ein früher Pionier bei der Entwicklung eines Pensionsmanagementstils, der als kanadisches Modell bekannt ist. Andere Pensionsfonds wie das Ontario Municipal Employees Retirement System (OMERS) sind diesem Beispiel gefolgt, und kanadische Pläne haben einen weltweiten Ruf als führendes Unternehmen für effektives und verantwortungsbewusstes Management erlangt. Das OTPPB beschreibt die Säulen dieses Systems als Unabhängigkeit, starke interne Governance, beginnend mit Vorstandsmitgliedern, Direktinvestitionen und Konzentration auf die Bindung von Talenten.

In der Praxis bestand der erste Schritt bei dieser Innovation darin, das Investment Management fast vollständig in das Unternehmen zu integrieren. Dies bedeutet häufig, dass der Verwaltungsrat Geschäfte direkt abschließt, anstatt eine Private-Equity Gesellschaft als Vermittler einzusetzen. Durch die direkte Verwaltung von Anlagen kann OTPPB die Kosten niedrig halten und einen langfristigen Ansatz verfolgen, der im Widerspruch zu den Anlagestrategien von Nicht-Pensionsfonds stehen kann.

OTPPB hat auch Erfolge erzielt, indem ein Vorstand unterhalten wurde, der politische Bedenken vermieden hat, die andere öffentliche Renteninstitutionen häufig getroffen haben. Die Vorstandsmitglieder stammten eher aus dem Finanzbereich als aus dem politischen oder öffentlichen Dienst.10 Bei großen Fonds in den Vereinigten Staaten hingegen sind die Gremien in der Regel aus einem breiteren Spektrum von Hintergründen zusammengesetzt, was häufig zu Kontrollkonflikten führt.

Schließlich enthält die OTPPB-Version des kanadischen Modells eine Vergütung für Führungskräfte, die im Vergleich zu ihren Kollegen in den USA nicht maßstabsgetreu ist. Die Vergütung von OTPPB-Führungskräften ist wettbewerbsfähig mit Bay Street, der Investment-Community in Toronto, und so strukturiert, dass langfristige Renditen belohnt werden. Zum Vergleich: Pensionsmanager in den USA erhalten tendenziell eine Entschädigung, die weit unter den Normen der Wall Street liegt.