27 Juni 2021 22:14

Definition des On-Balance-Volumens (OBV)

Was ist das On-Balance-Volumen (OBV)?

On-Balance -Volume (OBV) ist ein technisches Handel Momentum Indikator dafür,dass Anwendungen Volumenänderungen fließen in Aktienkurs prognostizieren. Joseph Granville entwickelte die OBV-Metrik erstmals 1963 in dem BuchGranvilles New Key to Stock Market Profits.

Granville war der Ansicht, dass das Volumen die Schlüsselkraft hinter den Märkten ist, und entwickelte OBV so, dass projiziert wird, wann aufgrund von Volumenänderungen größere Veränderungen auf den Märkten eintreten würden. In seinem Buch beschrieb er die von OBV erzeugten Vorhersagen als „eine Feder, die fest gewickelt wird“. Er glaubte, dass der Kurs, wenn das Volumen ohne eine wesentliche Änderung des Aktienkurses stark ansteigt, irgendwann nach oben oder unten springen wird.

Die zentralen Thesen

  • Das On-Balance-Volumen (OBV) ist ein technischer Indikator für die Dynamik, bei dem Volumenänderungen verwendet werden, um Preisvorhersagen zu treffen.
  • OBV zeigt eine Crowd-Stimmung, die ein bullisches oder bärisches Ergebnis vorhersagen kann.
  • Der Vergleich der relativen Aktion zwischen Preisbalken und OBV erzeugt mehr umsetzbare Signale als die grünen oder roten Volumenhistogramme, die üblicherweise am Ende der Preisdiagramme zu finden sind.

Die Formel für OBV lautet

OBV berechnen

Das On-Balance-Volumen gibt eine laufende Summe des Handelsvolumens eines Vermögenswerts an und gibt an, ob dieses Volumen in ein bestimmtes Wertpapier- oder Währungspaar fließt oder aus diesem heraus fließt. Der OBV ist eine kumulierte Gesamtsumme des Volumens (positiv und negativ). Bei der Berechnung des OBV sind drei Regeln implementiert. Sie sind:

1. Wenn der heutige Schlusskurs höher ist als der gestrige Schlusskurs, dann: Aktueller OBV = Vorheriger OBV + heutiges Volumen

2. Wenn der heutige Schlusskurs niedriger ist als der gestrige Schlusskurs, dann: Aktueller OBV = Vorheriger OBV – heutiges Volumen

3. Wenn der heutige Schlusskurs dem gestrigen Schlusskurs entspricht, gilt Folgendes: Aktueller OBV = Vorheriger OBV

Was sagt Ihnen das On-Balance-Volumen?

Die Theorie hinter OBV basiert auf der Unterscheidung zwischen intelligentem Geld – nämlich institutionellen Anlegern – und weniger anspruchsvollen Privatanlegern. Wenn Investmentfonds und Pensionsfonds beginnen, sich an einer Emission zu beteiligen, die Privatanleger verkaufen, kann das Volumen steigen, selbst wenn der Preis relativ niedrig bleibt. Schließlich treibt das Volumen den Preis nach oben. Ab diesem Zeitpunkt beginnen größere Investoren zu verkaufen und kleinere Investoren beginnen zu kaufen.

Trotz der Darstellung in einem  Preisdiagramm  und der numerischen Messung ist der tatsächliche individuelle quantitative Wert von OBV nicht relevant. Der Indikator selbst ist kumulativ, während das Zeitintervall durch einen bestimmten Startpunkt festgelegt bleibt, was bedeutet, dass der reelle Zahlenwert von OBV willkürlich vom Startdatum abhängt. Stattdessen betrachten Händler und Analysten die Art der OBV-Bewegungen im Laufe der Zeit. Die Steigung der OBV-Linie trägt das gesamte Gewicht der Analyse.

Analysten suchen nach Volumenzahlen im OBV, um große institutionelle Investoren zu verfolgen . Sie behandeln Unterschiede zwischen Volumen und Preis als Synonym für die Beziehung zwischen „intelligentem Geld“ und den unterschiedlichen Massen, in der Hoffnung, Kaufmöglichkeiten gegen falsche vorherrschende Trends aufzuzeigen. Zum Beispiel kann institutionelles Geld den Preis eines Vermögenswerts in die Höhe treiben und dann verkaufen, nachdem andere Investoren auf den Plan getreten sind.

Beispiel für die Verwendung des On-Balance-Volumens

Nachfolgend finden Sie eine Liste des Schlusskurses und des Schlussvolumens einer hypothetischen Aktie im Wert von 10 Tagen:

  1. Erster Tag: Der Schlusskurs beträgt 10 USD, das Volumen 25.200 Aktien
  2. Zweiter Tag: Der Schlusskurs beträgt 10,15 USD, das Volumen 30.000 Aktien
  3. Tag drei: Der Schlusskurs beträgt 10,17 USD, das Volumen 25.600 Aktien
  4. Tag vier: Der Schlusskurs beträgt 10,13 USD, das Volumen 32.000 Aktien
  5. Fünfter Tag: Der Schlusskurs beträgt 10,11 USD, das Volumen 23.000 Aktien
  6. Sechster Tag: Der Schlusskurs beträgt 10,15 USD, das Volumen 40.000 Aktien
  7. Tag sieben: Der Schlusskurs beträgt 10,20 USD, das Volumen 36.000 Aktien
  8. Tag acht: Der Schlusskurs beträgt 10,20 USD, das Volumen 20.500 Aktien
  9. Neunter Tag: Der Schlusskurs beträgt 10,22 USD, das Volumen 23.000 Aktien
  10. Tag 10: Der Schlusskurs beträgt 10,21 USD, das Volumen 27.500 Aktien

Wie zu sehen ist, sind die Tage zwei, drei, sechs, sieben und neun Tage höher, sodass diese Handelsvolumina dem OBV hinzugefügt werden. Die Tage vier, fünf und 10 sind Ausfalltage, daher werden diese Handelsvolumina vom OBV abgezogen. Am achten Tag werden keine Änderungen am OBV vorgenommen, da sich der Schlusskurs nicht geändert hat. In Anbetracht der Tage beträgt der OBV für jeden der 10 Tage:

  1. Tag eins OBV = 0
  2. Tag zwei OBV = 0 + 30.000 = 30.000
  3. Tag drei OBV = 30.000 + 25.600 = 55.600
  4. Tag vier OBV = 55.600 – 32.000 = 23.600
  5. Fünfter Tag OBV = 23.600 – 23.000 = 600
  6. Tag sechs OBV = 600 + 40.000 = 40.600
  7. Tag sieben OBV = 40.600 + 36.000 = 76.600
  8. Tag acht OBV = 76.600
  9. Neunter Tag OBV = 76.600 + 23.000 = 99.600
  10. Tag 10 OBV = 99.600 – 27.500 = 72.100

Der Unterschied zwischen OBV und Akkumulation / Verteilung

Das Gesamtvolumen und die  Akkumulations- / Verteilungslinie  sind insofern ähnlich, als sie beide Momentumindikatoren sind, die das Volumen verwenden, um die Bewegung von „intelligentem Geld“ vorherzusagen. Hier enden jedoch die Ähnlichkeiten. Im Falle eines On-Balance-Volumens wird es berechnet, indem das Volumen an einem Aufwärtstag summiert und das Volumen an einem Abwärtstag subtrahiert wird.

Die Formel zur Erstellung der Akkumulations- / Verteilungslinie (Acc / Dist) unterscheidet sich erheblich von der oben gezeigten OBV. Die Formel für das Acc / Dist lautet, ohne zu kompliziert zu werden, dass es die Position des aktuellen Preises relativ zu seiner jüngsten Handelsspanne verwendet und mit dem Volumen dieses Zeitraums multipliziert.

Einschränkungen von OBV

Eine Einschränkung von OBV besteht darin, dass es ein Frühindikator ist, was bedeutet, dass es Vorhersagen liefern kann, aber es kann wenig darüber sagen, was tatsächlich in Bezug auf die von ihm erzeugten Signale passiert ist. Aus diesem Grund kann es zu falschen Signalen kommen. Es kann daher durch nacheilende Indikatoren ausgeglichen werden. Fügen Sie dem OBV eine Linie mit gleitendem Durchschnitt hinzu, um nach OBV-Linienausbrüchen zu suchen. Sie können einen Ausbruch im Preis bestätigen, wenn der OBV-Indikator gleichzeitig ausbricht.

Ein weiterer Hinweis zur Vorsicht bei der Verwendung des OBV ist, dass ein großer Volumenanstieg an einem einzelnen Tag den Indikator für eine Weile ausschalten kann. Zum Beispiel kann eine Ankündigung eines überraschenden Gewinns, das Hinzufügen oder Entfernen aus einem Index oder massive institutionelle Block-Trades dazu führen, dass der Indikator ansteigt oder sinkt, aber der Anstieg des Volumens ist möglicherweise kein Hinweis auf einen Trend.

 

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