Auftragsverwaltungssystem (OMS)

Was ist ein Auftragsverwaltungssystem (OMS)?

Ein Order Management System (OMS) ist ein elektronisches System, das entwickelt wurde, um Wertpapieraufträge effizient und kostengünstig auszuführen. Broker und Händler verwenden Order-Management-Systeme bei der Ausführung von Orders für verschiedene Arten von Wertpapieren und können den Fortschritt jeder Order im gesamten System verfolgen. Ein OMS wird auch als „Trade-Order-Management-System“ bezeichnet.

Verständnis eines Auftragsverwaltungssystems (OMS)

Ein Order-Management-System ist ein Softwaresystem, das die Ausführung von Handelsaufträgen erleichtert und verwaltet. An den Finanzmärkten muss eine Order in einem Handelssystem platziert werden, um eine Kauf- oder Verkaufsorder für ein Wertpapier auszuführen. Ein Handelsauftrag enthält normalerweise die folgenden Informationen:

• Wertpapierkennung ( Ticker )
• Auftragsart (Kauf, Verkauf oder Short)
• Bestellgröße
• Auftragsart (z. B. Markt, Limit, Stop usw.)
• Bestellanweisungen (z. B. Tagesbestellung, Fill or Kill, Good-Till-Cancelled usw.)
• Auftragsübermittlung (Broker, ECN, ATC, etc.)

Ein Order-Management-System führt Trades über ein Softwaresystem aus, das das FIX-Protokoll verwendet. FIX oder Financial Information eXchange  ist ein elektronisches Kommunikationsprotokoll, das verwendet wird, um internationale Echtzeit-Austauschinformationen im Zusammenhang mit Wertpapiertransaktionen und -märkten im Wert von Billionen Dollar auszutauschen.

Die Kommunikation von Transaktionen kann jedoch auch durch die Verwendung einer benutzerdefinierten Anwendungsprogrammierschnittstelle (API) erfolgen. Das FIX-Protokoll verbindet sich mit Hedgefonds und Wertpapierfirmen mit Hunderten von Gegenparteien auf der ganzen Welt, die das OMS verwenden.

Besondere Überlegungen

Die OMS können die auf beide verwendet werden Buy-Side und Sell-Side – Unternehmen zu ermöglichen, den Lebenszyklus ihrer Geschäfte zu verwalten und zu automatisieren und zu rationalisieren Investitionen in ihren Portfolios. Zur Überprüfung ist die Buy-Side ein Segment der Wall Street, das aus Investmentinstituten wie Investmentfonds, Pensionsfonds und Versicherungsunternehmen besteht, die dazu neigen, große Teile von Wertpapieren für Geldmanagementzwecke zu kaufen.

Die Buy-Side ist das Gegenteil der Sell-Side. Die Sell-Side tätigt keine Direktinvestitionen, sondern gibt dem investierenden Markt Anlageempfehlungen für Upgrades,  Downgrades, Kursziele und andere Meinungen. Zusammen bilden die Käufer- und Verkäuferseite beide Seiten der Wall Street.

Es gibt viele Produkte und Wertpapiere, die mit einem Order Management System gehandelt oder überwacht werden können. Einige der Finanzinstrumente, die mit einem OMS gehandelt werden, umfassen:

• Aktien
• Festverzinsliche Produkte wie Anleihen
• Währungen
• Rohstoffe wie Rohöl oder Kupfer
• Kredite
• Kasse
• Derivate, die aus Optionen auf Zinssätze und Währungen bestehen können

Normalerweise können sich nur Börsenmitglieder direkt mit einer Börse verbinden, was bedeutet, dass ein verkaufsseitiges OMS normalerweise über eine Börsenkonnektivität verfügt, während ein kaufseitiges OMS mit der Verbindung zu verkaufsseitigen Unternehmen befasst ist. Wenn eine Order auf der Verkäuferseite ausgeführt wird, muss das OMS der Verkäuferseite ihren Status aktualisieren und einen Ausführungsbericht an die Ursprungsfirma der Order senden.

Ein OMS sollte es Unternehmen auch ermöglichen, auf Informationen über in das System eingegebene Aufträge zuzugreifen, einschließlich Details zu allen offenen Aufträgen und zuvor abgeschlossenen Aufträgen. Das Auftragsmanagementsystem unterstützt das Portfoliomanagement, indem beabsichtigte Asset Allocation-Maßnahmen in marktfähige Aufträge für die Käuferseite umgesetzt werden.

Vorteile eines OMS

Viele Order-Management-Systeme bieten Echtzeit-Handelslösungen, die es dem Benutzer ermöglichen, Marktpreise zu überwachen und Aufträge an mehreren Börsen auf allen Märkten sofort durch Echtzeit-Preis-Streaming auszuführen. Einige der Vorteile, die Unternehmen mit einem Auftragsverwaltungssystem erzielen können, umfassen die Verwaltung von Aufträgen und die Vermögensallokation von Portfolios.

Ein effektives OMS ist entscheidend für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften, einschließlich Echtzeitprüfungen von Geschäften vor und nach der Eingabe. Auftragsverwaltungssysteme helfen Compliance-Beauftragten bei der Verfolgung des Lebenszyklus von Handelsgeschäften, um festzustellen, ob illegale Aktivitäten oder Finanzbetrug sowie Verstöße gegen Vorschriften durch einen Mitarbeiter des Unternehmens vorliegen. Ein OMS kann den Workflow und die Kommunikation zwischen Portfoliomanagern, Händlern und Compliance-Beauftragten verbessern.

Order-Management-Systeme sind eine wichtige Entwicklung in der Finanzdienstleistungsbranche aufgrund der Echtzeitüberwachung von Positionen, der Fähigkeit, Gesetzesverstöße zu verhindern, der Geschwindigkeit und Genauigkeit der Handelsausführung und der daraus resultierenden erheblichen Kosteneinsparungen.