Order Management System (OMS)

Was ist ein Auftragsmanagementsystem (OMS)?

Ein Order Management System (OMS) ist ein elektronisches System, das entwickelt wurde, um Wertpapieraufträge effizient und kostengünstig auszuführen. Broker und Händler verwenden Auftragsverwaltungssysteme, wenn sie Aufträge für verschiedene Arten von Wertpapieren ausführen, und können den Fortschritt jedes Auftrags im gesamten System verfolgen. Ein OMS wird auch als „Trade Order Management System“ bezeichnet.

Grundlegendes zu einem Order Management System (OMS)

Ein Auftragsverwaltungssystem ist ein Softwaresystem, das die Ausführung von Handelsaufträgen erleichtert und verwaltet. Auf den Finanzmärkten muss ein Auftrag in ein Handelssystem gestellt werden, um einen Kauf- oder Verkaufsauftrag für ein Wertpapier auszuführen. Ein Handelsauftrag enthält normalerweise die folgenden Informationen:

• Sicherheitskennung ( Ticker )
• Auftragsart (kaufen, verkaufen oder leerverkaufen)
• Bestellgröße
• Auftragsart (z. B. Markt, Limit, Stop usw.)
• Bestellanweisungen (z. B. Tagesbestellung, Füllen oder Töten, Gut bis Stornierung usw.)
• Auftragsübertragung (Broker, ECN, ATC usw.)

Ein Auftragsverwaltungssystem führt Geschäfte über ein Softwaresystem unter Verwendung des FIX-Protokolls aus. FIX oder Financial Information eXchange  ist ein elektronisches Kommunikationsprotokoll, mit dem internationale Echtzeit-Austauschinformationen in Bezug auf Wertpapiertransaktionen und -märkte in Billionen US-Dollar ausgetauscht werden.

Die Kommunikation von Transaktionen kann jedoch auch über eine benutzerdefinierte Anwendungsprogrammierschnittstelle (API) erfolgen. Das FIX-Protokoll verbindet Hedge-Fonds und Wertpapierfirmen mithilfe des OMS mit Hunderten von Gegenparteien auf der ganzen Welt.

Besondere Überlegungen

Das OMS kann sowohl auf der Kauf als auch auf der Verkaufsseite verwendet werden, um es Unternehmen zu ermöglichen, den Lebenszyklus ihrer Trades zu verwalten und Investitionen in ihren Portfolios zu automatisieren und zu rationalisieren. Zur Überprüfung ist die Käuferseite ein Segment der Wall Street, das sich aus Investmentinstituten wie Investmentfonds, Pensionsfonds und Versicherungsunternehmen zusammensetzt, die dazu neigen, große Teile von Wertpapieren für Geldverwaltungszwecke zu kaufen.

Die Kaufseite ist das Gegenteil der Verkaufsseite. Die Verkaufsseite tätigt keine Direktinvestitionen, sondern liefert dem Anlagemarkt Anlageempfehlungen für Upgrades,  Downgrades, Zielpreise und andere Meinungen. Die Kauf- und Verkaufsseite bilden zusammen beide Seiten der Wall Street.

Es gibt viele Produkte und Wertpapiere, die mit einem Auftragsverwaltungssystem gehandelt oder überwacht werden können. Einige der mit einem OMS gehandelten Finanzinstrumente umfassen:

• Aktien
• Rentenprodukte wie Anleihen
• Währungen
• Rohstoffe wie Rohöl oder Kupfer
• Kredite
• Kasse
• Derivate, die aus Optionen auf Zinssätze und Währungen bestehen können

In der Regel können sich nur Börsenmitglieder direkt mit einer Börse verbinden. Dies bedeutet, dass ein OMS auf der Verkaufsseite normalerweise über eine Börsenkonnektivität verfügt, während ein OMS auf der Käuferseite sich mit der Verbindung zu Unternehmen auf der Verkaufsseite befasst. Wenn ein Auftrag auf der Verkaufsseite ausgeführt wird, muss das OMS auf der Verkaufsseite seinen Status aktualisieren und einen Ausführungsbericht an die Ursprungsfirma des Auftrags senden.

Ein OMS sollte es Unternehmen auch ermöglichen, auf Informationen zu in das System eingegebenen Bestellungen zuzugreifen, einschließlich Details zu allen offenen Bestellungen und zuvor abgeschlossenen Bestellungen. Das Auftragsmanagementsystem unterstützt das Portfoliomanagement, indem beabsichtigte Asset Allocation-Maßnahmen in marktfähige Aufträge für die Käuferseite umgesetzt werden.

Vorteile eines OMS

Viele Auftragsverwaltungssysteme bieten Echtzeit-Handelslösungen, mit denen der Benutzer die Marktpreise überwachen und Aufträge an mehreren Börsen in allen Märkten sofort durch Echtzeit-Preis-Streaming ausführen kann. Zu den Vorteilen, die Unternehmen mit einem Auftragsverwaltungssystem erzielen können, gehören die Verwaltung von Aufträgen und die Asset-Allokation von Portfolios.

Ein effektives OMS ist entscheidend für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften, einschließlich Echtzeitprüfungen von Geschäften vor und nach dem Eintritt. Mithilfe von Auftragsverwaltungssystemen können Compliance-Beauftragte den Lebenszyklus von Geschäften verfolgen, um festzustellen, ob illegale Aktivitäten oder Finanzbetrug sowie gesetzliche Verstöße eines Mitarbeiters des Unternehmens vorliegen. Ein OMS kann den Workflow und die Kommunikation zwischen Portfoliomanagern, Händlern und Compliance-Beauftragten verbessern.

Auftragsmanagementsysteme sind eine wichtige Entwicklung in der Finanzdienstleistungsbranche, da sie Positionen in Echtzeit überwachen, Verstöße gegen Vorschriften, die Geschwindigkeit und Genauigkeit der Handelsabwicklung verhindern und daraus erhebliche Kosteneinsparungen erzielen können.