Omega
Was ist Omega?
Omega ist ein Maß für die Optionspreisgestaltung, ähnlich wie die Option Griechen , die verschiedene Merkmale der Option selbst misst. Omega misst die prozentuale Wertänderung einer Option in Bezug auf die prozentuale Änderung des zugrunde liegenden Preises. Auf diese Weise wird die Hebelwirkung einer Optionsposition gemessen.
Die Formel lautet wie folgt:
Omega ist das dritte Derivat des Optionspreises und das Derivat von Gamma. Es wird auch als Elastizität bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Als drittes Derivat des Optionspreises misst Omega die Wirkung des Hebels einer Option.
- Omega ist nicht immer eine Referenz unter den Optionsgriechen.
- Diese Variable wird am häufigsten von Optionsmarktmachern oder anderen anspruchsvollen Optionshändlern mit hohem Volumen verwendet.
Wie Omega funktioniert
Händler verwenden Optionen aus vielen Gründen, aber einer der wichtigsten ist die Hebelwirkung. Eine kleine Investition in eine Call-Option beispielsweise ermöglicht es dem Händler, einen größeren Dollarwert des zugrunde liegenden Wertpapiers zu kontrollieren. Mit anderen Worten, eine Call-Option, die zu 25,00 USD pro Kontrakt oder 250 USD gehandelt wird, könnte 100 Aktien einer Aktie kontrollieren, die zu 50 USD pro Aktie mit einem Wert von 5.000 USD gehandelt wird. Der Inhaber hat das Recht, aber nicht die Pflicht, diese 100 Aktien zu einem bestimmten Preis (dem Ausübungspreis ) bis zu einem bestimmten Datum zu erwerben.
Nehmen Sie an, dass die Aktien von Ford Motor Co. in einem bestimmten Zeitraum um 7% und eine Ford-Call-Option im selben Zeitraum um 3% steigen, um eine Hebelwirkung in Aktion zu sehen. Das Omega der Call-Option ist 3 ÷ 7 oder 0,43. Dies würde bedeuten, dass sich die Call-Option für jede 1%ige Bewegung der Ford-Aktie um 0,43% bewegt.
Optionen Griechen
Omega wird basierend auf zwei der Standardoptionen Griechen, Delta und Gamma, berechnet. Diese Metriken vermitteln einen Eindruck vom Risiko und Ertrag eines Optionskontrakts in Bezug auf verschiedene Variablen. Die gebräuchlichste Option Griechen sind:
Delta (Δ): Änderung des Optionswerts in Bezug auf die Änderung des zugrunde liegenden Preises.
Theta (Θ): Änderung des Optionswertes in Bezug auf die Änderung der Zeit bis zum Verfall.
Rho (ρ): Änderung des Optionswertes in Bezug auf die Änderung des risikofreien Zinssatzes.
Omega (Ω): Prozentuale Änderung des Optionspreises in Bezug auf die prozentuale Änderung des zugrunde liegenden Preises.
Vega (v): Änderung des Optionswerts in Bezug auf die Änderung der zugrunde liegenden Volatilität. (Vega ist nicht der Name eines griechischen Buchstabens.)
Ein weiteres gebräuchliches Griechisch ist eine Variable zweiter Ordnung, Gamma (Γ): die Ableitung von Delta, sie misst die Änderung des Deltas in Bezug auf die Änderung des zugrunde liegenden Preises.
Beziehung zu Delta
Das Gamma einer Option ist auch die Änderungsrate ihres Deltas und kann als Delta des Deltas bezeichnet werden.
Die Gleichung für Omega kann auch ausgedrückt werden:
Ω=∂V∂S