Amt für Bundesaufsicht über Wohnungsunternehmen (OFHEO)

Was ist das Amt für Bundesaufsicht über Wohnungsunternehmen (OFHEO)?

Das Office of Federal Housing Enterprise Oversight (OFHEO) war die Regulierungsbehörde, die zuvor Freddie Mac beaufsichtigte,bis die beiden staatlich geförderten Unternehmen  (GSE) 2008 das Konservatorium übernahmen. Die Federal Housing Finance Agency (FHFA) ersetzte das folgende Amt die Verabschiedung des Gesetzes über Wohnen und wirtschaftliche Erholung von 2008.

Verständnis des Bundesamtes für Wohnungsunternehmen (OFHEO)

Das Office of Federal Housing Enterprise Oversight (OFHEO) bemühte sich um die Kapitaladäquanz und finanzielle Sicherheit der beiden GSEs für Wohnungsbau, Fannie Mae und Freddie Mac. Das OFHEO wurde als unabhängige Einheit innerhalb des Ministeriums für Wohnungsbau und Stadtentwicklung (HUD) durch das Bundesgesetz über die finanzielle Sicherheit und Solidität von Wohnungsunternehmen von 1992 gegründet.

OFHEOs Mission war es, den Wohnungsbau und ein robustes nationales Immobilienfinanzierungssystem zu fördern, indem die Sicherheit und Solidität von Fannie und Freddie gewährleistet wurde. Ein Weg, wie das OFHEO dies tat, bestand darin, jährliche konforme Kreditlimits festzulegen. Im Jahr 2008 wurde das OFHEO (zusammen mit dem Federal Housing Finance Board und anderen funktionierenden Abteilungen) abgeschafft, um die FHFA zu gründen.

Die FHFA übernahm die Regulierungsbehörde der von ihr ersetzten Stellen, einschließlich der Befugnis, die GSEs für Wohnimmobilien in Empfang zu nehmen oder zu konservieren. Weitere GSEs sind unter anderem die Federal Home Loan Banks und die Federal Farm Credit Banks.3

Die Rolle des Konservators

Die FHFA ist seit 2008 als Konservatorin von Fannie Mae und Freddie Mac tätig. Dies ermöglichte ein Eingreifen der Regierung als Reaktion auf den finanziellen Druck aufgrund der Verschlechterung des Immobilienmarktes während der Großen Rezession. Ohne diese Intervention könnten Fannie und Freddie Mac ihre Missionen nicht erfüllen.  Obwohl die US-Regierung die GSEs für Wohnimmobilien nicht ausdrücklich garantiert, gehen viele Investoren davon aus, dass es eine implizite Garantie dafür gibt, dass die Regierung nicht zulässt, dass sie scheitern.

Mit den Gesamtkrediten von Fannie und Freddie auf dem Sekundärmarkt gehören  sie zu den größten Finanzinstituten in den USA. Ihr Zusammenbruch könnte zu einem starken Marktabschwung führen, der eine Wirtschaftskrise verursachen könnte. Nach der Subprime-Hypothekenkrise von 2008 erhielten Fannie Mae und Freddie Mac Unterstützung des Bundes, um die wirtschaftlichen Auswirkungen von Subprime-Kreditausfällen zu mildern.

Ab 2019 verfolgt die FHFA diese drei Ziele in ihrem Konservatorium für Fannie und Freddie:

1. Förderung wettbewerbsfähiger, liquider, effizienter und widerstandsfähiger nationaler Immobilienfinanzierungsmärkte, die Wohneigentum und erschwingliche Mietwohnungen unterstützen.
2. Arbeiten Sie auf sichere und solide Weise, die für die GSEs in der Konservatorschaft geeignet ist.
3. Bereiten Sie sich auf den eventuellen Austritt der GSE aus dem Konservatorium vor.

Sekundärmarkt und das Federal Home Loan Banking System

Der Sekundärhypothekenmarkt handelt mit bestehenden Hypotheken und hypothekenbesicherten Wertpapieren. Das von der FHFA beaufsichtigte Federal Home Loan Bank System finanziert die US-Hypothekenmärkte und Finanzinstitute. Es bietet eine Finanzierungsquelle für Sparsamkeitsinstitute, Geschäftsbanken, Kreditgenossenschaften, Versicherungsunternehmen und zertifizierte Finanzinstitute für Gemeindeentwicklung. Diese Fonds erleichtern das Hypotheken- und Aktiv-Passiv-Management, die Liquidität für kurzfristige Bedürfnisse und zusätzliche Mittel für die Finanzierung von Wohneigentum und die Entwicklung der Gemeinschaft.

Der Direktor der FHFA ist Mitglied des Financial Stability Oversight Council, dessen Aufgabe es ist, Risiken zu identifizieren und auf neu auftretende Bedrohungen für die Stabilität des US-Finanzsystems zu reagieren.