Memorandum anbieten

Was ist ein Angebotsmemorandum?

Ein Angebotsmemorandum ist ein juristisches Dokument, in dem die Ziele, Risiken und Bedingungen einer mit einer Privatplatzierung verbundenen Investition aufgeführt sind. Dieses Dokument enthält Elemente wie den Jahresabschluss eines Unternehmens, Managementbiografien, eine detaillierte Beschreibung des Geschäftsbetriebs und vieles mehr.

Ein Angebotsmemorandum dient dazu, den Käufern Informationen über das Angebot zur Verfügung zu stellen und die Verkäufer vor der Haftung zu schützen, die mit dem Verkauf nicht registrierter Wertpapiere verbunden ist.

Ein Angebotsmemorandum verstehen

Ein Angebotsmemorandum, auch als Private Placement Memorandum (PPM) bezeichnet, wird von Geschäftsinhabern privater Unternehmen verwendet, um eine bestimmte Gruppe externer Investoren anzuziehen. Für diese ausgewählten Anleger ist ein Angebotsmemorandum eine Möglichkeit, das Anlageinstrument zu verstehen.

Angebotsmemoranden werden in der Regel von einem Investmentbanker im Auftrag der Geschäftsinhaber zusammengestellt. Der Bankier verwendet das Memorandum, um eine Auktion unter der spezifischen Gruppe von Anlegern durchzuführen, um Interesse bei qualifizierten Käufern zu wecken.

Ein Angebotsmemorandum, das in der Investitionsfinanzierung verwendet wird, ist im Wesentlichen ein gründlicher Geschäftsplan. In der Praxis handelt es sich bei diesen Dokumenten um eine Formalität, die zur Erfüllung der Anforderungen der Wertpapieraufsichtsbehörden verwendet wird, da die meisten anspruchsvollen Anleger ihre umfassende Due Diligence durchführen. Angebotsmemoranden ähneln Prospekten, gelten jedoch für Privatplatzierungen, während Prospekte für öffentlich gehandelte Emissionen gelten.

Beispiel eines Angebotsmemorandums

In vielen Fällen möchten Private-Equity-Unternehmen ihr Wachstum steigern, ohne Schulden aufzunehmen oder an die Börse zu gehen. Wenn beispielsweise ein produzierendes Unternehmen beschließt, die Anzahl seiner eigenen Anlagen zu erhöhen, kann es sich an ein Angebotsmemorandum wenden, um die Erweiterung zu finanzieren. In diesem Fall entscheidet das Unternehmen zunächst, wie viel es erhöhen möchte und zu welchem ​​Preis pro Aktie. In diesem Beispiel benötigt das Unternehmen 1 Million US-Dollar, um sein Wachstum mit 30 US-Dollar pro Aktie zu finanzieren.

Das Unternehmen arbeitet zunächst mit einer Investmentbank oder einem Bankier zusammen, um ein Angebotsmemorandum zu erstellen. Dieses Memorandum entspricht den von der Securities and Exchange Commission ( SEC ) festgelegten Wertpapiergesetzen. Nachdem die Konformität erreicht ist, wird das Dokument an eine bestimmte Anzahl interessierter Parteien verteilt, die normalerweise vom Unternehmen selbst ausgewählt werden. Dies steht in krassem Gegensatz zu einem Börsengang, bei dem jeder in der Öffentlichkeit Aktien des Unternehmens erwerben kann.

Das Angebotsmemorandum informiert die potenziellen Anleger über alles, was sie über das Unternehmen wissen müssen: die Bedingungen der Investition, die Art des Geschäfts und das potenzielle Risiko der Investition. Das Dokument enthält fast immer einen Zeichnungsvertrag, der einen Rechtsvertrag zwischen dem Emittenten und dem Investor darstellt.

Angebot eines Memorandums im Vergleich zum zusammenfassenden Prospekt

Während ein Kaufangebot in einer Privatplatzierung verwendet wird, ist eine Zusammenfassung Prospekt die Offenlegung Dokument im gegenseitigen an den Anleger zur Verfügung gestellt  Fondsgesellschaften  vor oder zum Zeitpunkt des Verkaufs an die Öffentlichkeit.

Dieses schriftliche Dokument ist eine gekürzte Version des endgültigen Prospekts, mit der Anleger relevante Informationen zu den Anlagezielen und -zielen des Fonds, den Verkaufsgebühren und der Kostenquote, der fokussierten Anlagestrategie und Daten zum Managementteam des Fonds einsehen können. Relevante Steuerinformationen und Maklerentschädigungen sind ebenfalls im Offenlegungsdokument enthalten. Ein zusammenfassender Prospekt bietet Anlegern die Informationen, die sie aus dem endgültigen Prospekt benötigen,   schnell und in einfachem Englisch.