Offene Investmentgesellschaft – OEIC

Was ist eine offene Investmentgesellschaft – OEIC?

Eine offene Investmentgesellschaft (OEIC) ist eine Art von Investmentfonds mit Sitz im Vereinigten Königreich, die strukturiert ist, um in Aktien und andere Wertpapiere zu investieren. Die Notierung der Aktien des Unternehmens an der London Stock Exchange (LSE) und der Preis der Aktien basieren im Wesentlichen auf den zugrunde liegenden Vermögenswerten des Fonds. Diese Fonds können verschiedene Arten von Anlagestrategien wie Ertrag und Wachstum sowie Small Cap und Large Cap kombinieren und ihre Anlagekriterien und Fondsgröße ständig anpassen.

OEICs werden als „offenes Ende“ bezeichnet, weil sie neue Aktien schaffen können, um die Nachfrage der Anleger zu befriedigen. Außerdem wird der Fonds Anteile von Anlegern einziehen, die den Fonds verlassen.

Eine offene Investmentgesellschaft verstehen

Eine offene Investmentgesellschaft bündelt das Geld der Anleger und verteilt es auf eine Vielzahl von Anlagen wie Aktien oder festverzinsliche Wertpapiere. Diese Diversifikation trägt dazu bei, das Risiko des Kapitalverlusts eines Anlegers zu verringern. OEIC-Fonds bieten Wachstums- oder Einkommenspotenzial. Sie fungieren in der Regel als mittel- bis langfristige Anlage, die fünf bis zehn Jahre oder länger gehalten wird.

Jeder britische Anleger, der 18 Jahre oder älter ist, kann in eine breite Palette von Fonds investieren, die von Branchenexperten verwaltet werden. Wie in den Vereinigten Staaten gibt es verschiedene Risikostufen für Kapitalwachstum, Einkommensgenerierung oder eine Kombination aus beidem. Anteilinhaber können für sich selbst oder für ihre Kinder investieren. Wenn Kinder 18 Jahre alt werden, halten sie die Investition selbst.

Gebühren für OEIC-Anteile

Ab 2019 zahlen Anleger beim Kauf neuer Aktien einen Ausgabeaufschlag von rund 2 %. Diese Art von Ausgabeaufschlag verringert den Geldbetrag, der in den Fonds fließt, um Anteile zu kaufen. Hinzu kommt eine jährliche Verwaltungsgebühr (AMC) von rund 1 % bis 1,5 % des Wertes der Anteile eines Anlegers. Das AMC deckt die Dienstleistungen der Fondsmanager ab. Fonds, die nicht aktiv verwaltet werden, wie z. B. Index-Tracker, haben viel niedrigere Gebühren.

Die meisten Fonds geben eine Gesamtkostenquote (TER) oder eine fortlaufende Gebührenzahl (OCF) an. Jede Gebühr beinhaltet den AMC und andere Kosten, die für den Vergleich verschiedener Produkte verwendet werden. Die TER und OCF beinhalten keine Händlergebühren, die die jährlichen Kosten erheblich erhöhen können, wenn der Fonds eine hohe Umschlagshäufigkeit hat.

Für den Verkauf von Anteilen kann auch eine Rücknahmegebühr anfallen, die auf einem Prozentsatz des Gesamtwerts des Verkaufs basiert. Viele OEICs erheben jedoch keine Ausstiegsgebühren.

In OEICs investieren

OEICs sind nützlich für Anleger, die nicht die Zeit, das Interesse oder das Fachwissen haben, ihre Anlagen aktiv zu verwalten. Anleger können je nach Fonds eine einmalige Zahlung oder monatliche Zahlungen mit Mindestbeträgen anlegen. Auch der Zugang zu Geldern online oder per Telefon ist im Allgemeinen einfach. Darüber hinaus können Anteilinhaber beim Wechsel zwischen Fonds eine Gebühr zahlen.

Vorteile

• Bieten Sie professionelles Geldmanagement an
• Haben diversifizierte Portfolios, um das Risiko zu mindern
• Sind sehr flüssig
• Verfügt über niedrige Investitionsminimum

Nachteile

• Tragen Sie hohe Jahresgebühren, Verkaufsgebühren
• Steuern anfallen
• Muss Bargeldreserven halten, um die Rendite einzuschränken
• Erfordern einen mittel- bis langfristigen Anlagehorizont

OEIC sind nicht steuerbegünstigt; Daher sind Zinsen und Dividenden steuerpflichtig, und für den Verkauf von Aktien kann eine Kapitalertragssteuer anfallen. Natürlich müssen die Beträge die Steuervergünstigungen für Dividenden und Kapitalerträge übersteigen. Außerdem können Aktionäre OEICs steuerfrei auf einem individuellen Sparkonto (ISA) oder einem anderen britischen Pensionsplan halten.

Der Anlagewert und die daraus resultierenden Erträge sind jedoch nicht garantiert und können je nach Anlageperformance und Wechselkursen für Fonds, die an ausländischen Märkten investieren, steigen oder fallen. Daher erhält ein Anteilinhaber möglicherweise nicht den ursprünglich investierten Betrag zurück.

In den USA ansässige Personen dürfen keine Anteile an OEICs halten. US-Aktionäre müssen ihre Anteile von der OEIC verkaufen oder ihre Anlagen an britische Einwohner übertragen lassen.

OEICs vs. Unit Trusts

Im Vereinigten Königreich sind Unit Trusts (UTs) und OEICs die beiden häufigsten Arten von Investmentfonds, und sie haben auch viel gemeinsam.

Wie OEICs bestehen Investmentfonds aus einem Manager, der Aktien und Anleihen für die Inhaber eines Fonds in einem offenen Format kauft. Die beiden unterscheiden sich hauptsächlich in der Preisgestaltung. Unit Trusts haben zwei Preise:

1. Der Geldkurs – Preis pro erhaltener Anteil für jeden an den Fonds zurückverkauften Anteil
2. Der Angebotspreis – der Preis für den Kauf jedes Anteils des Fonds

OEICs haben nur einen Preis pro Tag, basierend auf dem Nettoinventarwert (NAV) der zugrunde liegenden Vermögenswerte des Fonds. OIECs haben in der Regel niedrigere Gebühren als UTs, da sie eine einfachere Struktur haben. Viele Investmentgesellschaften haben aus diesem Grund Investmentfonds in OEICs umgewandelt.

Praxisbeispiel für OEICs

Britische OEICs sind mit amerikanischen Investmentfonds vergleichbar, und viele US-amerikanische Investmentgesellschaften, die in Großbritannien geschäftlich tätig sind, bieten sie an. Eine davon ist Fidelity International, eine ausländische Abteilung von Fidelity Investments. Im Juli 2018 gab die Division bekannt, dass sie variable Verwaltungsgebühren für fünf in Großbritannien ansässige OEICs einführt, darunter die Fonds Fidelity Special Situations, Fidelity European, Fidelity Asian Dividend, Fidelity Global Special Situations und Fidelity American.

Die Änderung reduzierte effektiv den Basis-AMC der Fonds um 10 %.