Open Ended Investment Company – OEIC

Was ist eine offene Investmentgesellschaft – OEIC?

Eine offene Investmentgesellschaft (OEIC) ist eine Art Investmentfonds mit Sitz in Großbritannien, der so strukturiert ist, dass er in Aktien und andere Wertpapiere investiert. Die Aktienliste des Unternehmens an der London Stock Exchange (LSE) und der Preis der Aktien basieren weitgehend auf den zugrunde liegenden Vermögenswerten des Fonds. Diese Fonds können verschiedene Arten von Anlagestrategien wie Ertrag und Wachstum sowie Small Cap und Large Cap kombinieren und ihre Anlagekriterien und Fondsgröße ständig anpassen.

OEICs werden als „unbefristet“ bezeichnet, da sie neue Aktien erstellen können, um die Nachfrage der Anleger zu befriedigen. Außerdem wird der Fonds Anteile von Anlegern annullieren, die den Fonds verlassen.

Eine offene Investmentgesellschaft verstehen

Eine offene Investmentgesellschaft bündelt das Geld der Anleger und verteilt es auf eine breite Palette von Anlagen wie Aktien oder festverzinsliche Wertpapiere. Diese Diversifikation trägt dazu bei, das Risiko eines Kapitalverlusts eines Anlegers zu verringern. OEIC-Fonds bieten das Potenzial für Wachstum oder Einkommen. Sie fungieren normalerweise als mittel- bis langfristige Investition, die fünf bis zehn Jahre oder länger gehalten wird.

Jeder britische Investor ab 18 Jahren kann in eine Vielzahl von Fonds investieren, die von Branchenexperten verwaltet werden. Wie in den Vereinigten Staaten stehen verschiedene Risiken für Kapitalwachstum, Einkommensgenerierung oder eine Kombination aus beiden zur Verfügung. Aktionäre können für sich selbst oder für ihre Kinder investieren. Wenn Kinder 18 Jahre alt werden, halten sie die Investition für sich.

Gebühren für OEIC-Aktien

Ab 2019 zahlen Anleger beim Kauf neuer Aktien eine Startgebühr von rund 2%. Diese Art der Auslastung verringert den Geldbetrag, der in den Fonds fließt, um Anteile zu kaufen. Darüber hinaus wird eine jährliche Verwaltungsgebühr (AMC) von etwa 1% bis 1,5% des Wertes der Aktien eines Anlegers erhoben. Das AMC deckt die Dienstleistungen der Fondsmanager ab. Fonds, die nicht aktiv verwaltet werden, wie z. B. Index-Tracker, haben viel niedrigere Gebühren.

Die meisten Fonds geben eine Gesamtkostenquote (TER) oder eine laufende Kostenzahl (OCF) an. Jede Gebühr beinhaltet die AMC und andere Kosten, die für den Vergleich verschiedener Produkte verwendet werden. In TER und OCF sind keine Händlergebühren enthalten, die die jährlichen Kosten erheblich erhöhen können, wenn der Fonds eine hohe Fluktuationsrate aufweist.

Für den Verkauf von Aktien kann auch eine Rücknahmegebühr erhoben werden, die auf einem Prozentsatz des Gesamtwerts des Verkaufs basiert. Viele OEICs erheben jedoch keine Rücknahmegebühren.

In OEICs investieren

OEICs sind nützlich für Anleger, die nicht über die Zeit, das Interesse oder das Fachwissen verfügen, um ihre Anlagen aktiv zu verwalten. Anleger können je nach Fonds eine einmalige Zahlung oder monatliche Zahlungen mit Mindestbeträgen anlegen. Außerdem ist der Zugriff auf Geldmittel online oder telefonisch im Allgemeinen einfach. Darüber hinaus können Aktionäre beim Wechsel zwischen Fonds eine Gebühr zahlen.

Vorteile

• Bieten Sie professionelles Geldmanagement an
• Diversifizierte Portfolios, die das Risiko mindern
• Sind hoch flüssig
• Niedrige Investitionsminima

Nachteile

• Tragen Sie hohe Jahresgebühren, Verkaufsgebühren
• Steuern fallen an
• Muss Bargeldreserven halten, um die Rendite einzuschränken
• Mittel- bis langfristigen Anlagehorizont erforderlich

OEIC sind nicht steuerlich begünstigt; Daher sind Zinsen und Dividenden steuerpflichtig, und für den Verkauf von Aktien kann eine Kapitalertragssteuer anfallen. Natürlich müssen die Beträge die Steuervergünstigungen für Dividenden und Kapitalerträge übersteigen. Außerdem können Aktionäre OEICs steuerfrei auf einem individuellen Sparkonto (ISA) oder einem anderen britischen Pensionsplan halten.

Die Anlagewerte und die daraus resultierenden Erträge sind jedoch nicht garantiert und können je nach Anlageperformance und Wechselkursen für Fonds, die auf ausländischen Märkten investieren, steigen oder fallen. Daher kann es sein, dass ein Aktionär den ursprünglich investierten Betrag nicht zurückerhält.

In den USA ansässige Personen dürfen keine Anteile an OEICs halten. US-Aktionäre müssen die OEIC ihre Aktien verkaufen oder ihre Investitionen an in Großbritannien ansässige Personen übertragen lassen.

OEICs gegen Unit Trusts

Im Vereinigten Königreich sind Unit Trusts (UTs) und OEICs die beiden häufigsten Arten von Investmentfonds, und sie haben auch viele Gemeinsamkeiten.

Unit Trusts bestehen wie OEICs aus einem Manager, der Aktien und Anleihen für Inhaber eines Fonds in einem offenen Format kauft. Die beiden unterscheiden sich hauptsächlich in der Preisgestaltung. Unit Trusts haben zwei Preise:

1. Der Geldkurs – Preis pro erhaltener Anteil für jede an den Fonds zurückverkaufte Anteil
2. Der Angebotspreis – der Preis für den Kauf jeder Fondseinheit

OEICs haben nur einen Preis pro Tag, basierend auf dem Nettoinventarwert (NAV) des zugrunde liegenden Vermögens des Fonds. OIECs haben tendenziell niedrigere Gebühren als UTs, weil sie eine einfachere Struktur haben. Viele Investmentgesellschaften haben aus diesem Grund Investmentfonds in OEICs umgewandelt.

Beispiel für OEICs in der realen Welt

Britische OEICs sind mit amerikanischen Investmentfonds vergleichbar, und viele US-amerikanische Investmentgesellschaften, die in Großbritannien geschäftlich tätig sind, bieten sie an. Eine davon ist Fidelity International, eine Auslandsabteilung von Fidelity Investments. Im Juli 2018 gab die Division bekannt, dass sie variable Verwaltungsgebühren für fünf in Großbritannien ansässige OEICs einführt, darunter die Fonds Fidelity Special Situations, Fidelity European, Fidelity Asian Dividend, Fidelity Global Special Situations und Fidelity American.

Durch die Änderung wurde die Basis-AMC der Fonds effektiv um 10% reduziert.