Ungerades Datum

Was ist ein ungerades Datum?

Das ungerade Datum bezieht sich auf das Fälligkeitsdatum eines Futures-Kontrakts, das nicht genau auf eine feste Laufzeit wie beispielsweise drei Monate fällt, sondern einige Tage früher oder später liegt. Dies kann im Voraus vereinbart werden oder sich aus dem Zeitpunkt eines Urlaubs ergeben, so dass sich dies auf die Vertragsdauer auswirkt. Ungerade Termine können die Preisgestaltung von Verträgen etwas komplizierter machen als typische Verträge.

Die zentralen Thesen

• Ein ungerades Datum ist, wenn das Fälligkeitsdatum eines Vertrags nicht den Standard-Zeitintervallbedingungen für solche Verträge entspricht. 
• Kontrakte mit ungerader Laufzeit können mit jedem Instrument auftreten, bei dem die Zeit eine Rolle bei der Transaktion spielt, wie beispielsweise Anleihen oder Futures. 
• Ungerade Daten können die Aufmerksamkeit erhöhen, die erforderlich ist, um den Wert oder Preis eines Vertrags zu ermitteln, und können zu Überraschungen führen, wenn und wenn größere Reisbewegungen um das Fälligkeitsdatum stattfinden.

Ungerade Daten verstehen

Das ungerade Datum, auch als gebrochenes Datum bekannt, gilt für Anlagen wie Anleihen, Futures-Kontrakte und Optionen, bei denen im Voraus vereinbart wird, dass das Fälligkeitsdatum flexibler sein kann als bei den meisten anderen Kontrakten. Die Mehrheit der Anleiheninvestitionen basiert auf festgelegten Fälligkeitsterminen als Teil der Vorhersehbarkeit der Investition. Diese Vorhersehbarkeit ist wichtig für Anleger, die ausgewogene Portfolios mit einer bestimmten Anzahl zuverlässiger Anlagen unterschiedlicher Laufzeiten erstellen möchten.

Zum Beispiel wird eine 90-Tage-Anleihe, die am 1. Mai gekauft wurde, am 1. August fällig. Ein Kontrakt mit einem ungeraden Fälligkeitsdatum kann einige Tage vor oder nach dem 1. August fällig werden. Diese ungeraden Daten können das Ergebnis von Feiertagen sein, die in die Vertragslaufzeit fallen oder aufgrund anderer administrativer Faktoren. Eine Herausforderung bei ungeraden Vertragsdaten sind die zusätzlichen Verwaltungskosten, die typischerweise aufgrund der Nichtkonformität des Enddatums auftreten. Da sie eine Ausnahme von den meisten festen Verträgen sind, erfordern sie mehr administrative Aufmerksamkeit bei der Berechnung ihres Wertes. Kontrakte mit ungeradem Datum finden sich in der Welt der Derivate und ausländischen Kontrakte sowie in einer Vielzahl anderer Futures-Kontrakte.

Andere Arten von Fälligkeitsterminen sind das Kassadatum, das Erklärungsdatum und das Handelsdatum. Das Kassadatum bezieht sich auf das Datum, an dem die Transaktion abgewickelt und Gelder verteilt werden. Das Erklärungsdatum ist das letzte Datum, an dem ein Inhaber einer Option erklären muss, ob er seine Option ausüben möchte. Das Handelsdatum ist der Monat, der Tag und das Jahr, in dem ein Handel getätigt wird.

Auf ungerade Daten achten

Anleger müssen sich bewusst sein, dass das Fälligkeitsdatum einer Option ein ungerades Datum hat, da dies den erhaltenen Preis beeinflussen kann. Es ist selten, aber es kommt vor, dass ein Unterschied von wenigen Tagen einen bedeutenden Unterschied zwischen dem erhaltenen Preis und dem erwarteten Preis ausmachen kann.

In der Welt des Devisenwechsels sind zum Beispiel ungerade Daten üblich, und die Devisenmärkte neigen dazu, sich mit den weltweiten oder nationalen Nachrichten zu bewegen, was so schnell wie über Nacht Überraschungen bringen kann. Wenn ein Anleger diese Daten nicht beachtet, kann er bei erheblichen Kursbewegungen um den Fälligkeitstermin eine unangenehme Überraschung erleben.

Ungerade Daten können auf den Rohstoffmärkten zu Überraschungen führen. Beispielsweise könnte ein Terminkontrakt für Sojabohnen durch Nachrichten über Weltzölle in einem Handelskrieg beeinträchtigt werden . Alles, was es braucht, ist ein Unterschied des Fälligkeitsdatums von wenigen Tagen gegenüber dem, was für den unwissenden Anleger zu erheblichen Verlusten führen würde.