Optionen Clearing Corporation (OCC)
Was ist die Options Clearing Corporation (OCC)?
Die Options Clearing Corporation (OCC) ist eine Organisation, die sowohl als Emittent als auch als Garant für US Securities and Exchange Commission (SEC).
Das OCC ist nicht zu verwechseln mit dem Office of the Comptroller of the Currency des US-Finanzministeriums , das auch unter dem Akronym „OCC“ bekannt ist.
Die zentralen Thesen
- Die Options Clearing Corporation (OCC) dient als zentrale Clearingstelle und Regulierungsbehörde für börsennotierte Optionen, die in den Vereinigten Staaten unter der Schirmherrschaft der SEC und der CFTC gehandelt werden.
- Das OCC cleart börsengehandelte Transaktionen in Optionskontrakten, Zins-Composites und Single-Stock-Futures.
- Zu den vom OCC bereitgestellten Mehrwertlösungen gehören Research-Dienstleistungen, Anlegerschulung, Kundensupport und Marketing-Outreach.
- Es wurden Änderungen vorgenommen, damit das OCC seine Tätigkeiten nach der Finanzkrise von 2008 besser an die Risiken anpassen kann.
Die Options Clearing Corporation (OCC) verstehen
Das Ziel des OCC, das 1973 gegründet wurde, ist einzuflößen Stabilität im Aktienderivatemarkt. Gemäß seinem Leitbild ist das OCC eine kundenorientierte Clearing-Organisation, die Risikomanagement, Clearing- und Abwicklungsdienstleistungen erbringt.
Im Rahmen der SEC-Gerichtsbarkeit klärt die OCC Transaktionen für Put- und Call-Optionen, Aktienindizes, Fremdwährungen, Zins-Composites und Einzelaktien-Futures. Inzwischen bietet sie als registrierte Derivate-Clearing-Organisation (DCO) unter CFTC-Gerichtsbarkeit Clearing- und Settlement-Dienstleistungen für Geschäfte mit Futures-Produkten sowie Optionen auf Futures an.
Das OCC bietet auch Clearing- und Abwicklungsdienste für zentrale Gegenparteien für Wertpapierleihgeschäfte an.
Die Organisation fungiert im Wesentlichen als Garant für die Erfüllung der Verpflichtungen aus den von ihr abgeschlossenen Verträgen. Ein Board of Directors (B of D) besteht aus Vertretern von Börsen, Clearing-Mitgliedern und dem Management, die das OCC beaufsichtigen, und der Großteil seiner Einnahmen stammt aus Clearing-Gebühren, die seinen Mitgliedern in Rechnung gestellt werden.
Das OCC bietet auch Forschungsdienstleistungen und andere wertschöpfende Lösungen, die die von ihm bedienten Märkte unterstützen und wachsen lassen. Das Unternehmen bedient 16 verschiedene Börsen, darunter die C2 Options Exchange, Chicago Board Options Exchange, International Securities Exchange, Nasdaq OMX BX, Nasdaq OMX PHLX, NYSE American Options und NYSE Arca Options.
Das OCC wickelte 2019 fast 5 Milliarden Kontrakte ab, das zweithöchste Jahresvolumen der Branche nach 2018 – als Rekord 5,24 Milliarden Kontrakte abgerechnet wurden.
Geschichte der Options Clearing Corporation (OCC)
Die Nachwirkungen der Finanzkrise von 2008 brachten dem OCC neue Aufmerksamkeit und neue Ziele. Es wurden Änderungen vorgenommen, damit das Unternehmen seinen Betrieb anpassen konnte, um Risiken besser zu begegnen. Die föderalen Aufsichtsbehörden begannen, das OCC als zunehmend integralen Bestandteil der Governance und Aufsicht der Märkte zu betrachten. Die erhöhte Aufmerksamkeit, die sich auf die Organisation konzentrierte, brachte einige ungünstige Einschätzungen der Aufsichtsbehörden mit sich.
Im Jahr 2013 kritisierte die SEC das Management und die Planung des OCC für den Umgang mit marktweiten Themen. Die SEC sagte auch, dass es dem Management des OCC zu dieser Zeit an einer angemessenen Aufsicht in Bezug auf die Corporate Governance mangele. Die SEC führte außerdem zahlreiche Interessenkonflikte mit dem Management und dem Vorstand an, die das Engagement der Organisation für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften in Frage stellten.
Dies führte zur Einführung einer neuen Führungsebene, einschließlich der Schaffung neuer Positionen, um die Compliance-Bemühungen des OCC zu verstärken.
Aktuelle Führung
Das Management und die Führung des OCC bestehen derzeit aus einem vielfältigen Team von Leuten aus verschiedenen Teilen der Anlagewelt, darunter Börsen, Clearing-Mitglieder und andere Direktoren.1 Zu den Kennzahlen gehören ab Dezember 2020:
- Craig S. Donohue: Vor dem OCC als Executive Verbindungs Stuhl im Jahr 2014, Donohue verbrachte mehr als 20 Jahren in der globalen Finanzmärkte. Er war von 2004 bis 2012 CEO der CME Group und wurde zuvor von Harvard Business Review und Institutional Investor Magazine ausgezeichnet.
- John P. Davidson: Als Chief Executive Angebot (CEO), Davidson ist verantwortlich für die Aufsicht über die OCC Finanz- und Unternehmensrisikomanagement, Compliance und Technologiefunktionen. Davidson wurde 2019 CEO, zwei Jahre nachdem er als President und Chief Operating Officer (COO) zum OCC gekommen war. Laut seiner Biografie verfügt er über mehr als drei Jahrzehnte Erfahrung auf den globalen Finanzmärkten.
- Scot Warren: Warren ist Executive Vice President und Chief Operating Officer (COO) des Unternehmens. Er verantwortet unter anderem die Bereiche Finanzen, Projektmanagement, Operations und Human Resources (HR) des OCC. Warren war zuvor als Senior Managing Director der Aktienprodukte und Indexdienste der CME Group tätig.