NYSE Arca
Was ist NYSE Arca?
NYSE Arca ist eine elektronische Wertpapierbörse in den USA, an der börsengehandelte Produkte (ETPs) und Aktien notiert sind. Die Börse ist auf ETP-Listings spezialisiert, zu denen Exchange Traded Funds (ETFs), Exchange Traded Notes (ETNs) und Exchange Traded Vehicles (ETVs) gehören. Neben der Platzierung typischer Orders ermöglicht NYSE Arca Anlegern und Händlern, an Eröffnungs- und Schlussauktionen in ETFs teilzunehmen und Midpoint-Orders zu platzieren, die zwischen dem Geld- und Briefkurs liegen.
Die zentralen Thesen
- NYSE Arca ist eine elektronische Börse für Aktien und börsengehandelte Produkte (ETP).
- NYSE Arca entstand 2006 aus der Fusion der New York Stock Exchange (NYSE) und Archipelago (Arca).
- NYSE Arca verfügt über das größte ETF-Handelsvolumen unter allen anderen Börsen der Welt.
NYSE Arca verstehen
NYSE Arca ist die weltweit führende ETF-Börse in Bezug auf Volumen und Notierungen. Am 31. März 2021 beherrschte die Börse 17,35% des ETF- Marktanteils in den USA. Es behauptete, 2.466 einzelne ETFs mit einem verwalteten Vermögen von 5,92 Billionen US-Dollar(AUM)gelistet zu haben.
Ähnlich wie andere elektronische Kommunikationsnetze (ECNs) implementiert NYSE Arca ein Liquiditätsgebühren-/Rückerstattungsprogramm, um die Gesamtmarkttiefe zu verbessern. Market Maker zahlenbeispielsweiseeine Gebühr für die Entnahme von Liquidität und erhalten einen Rabatt für die Hinzufügung. Gebühren und Rabatte bewegen sich in der Regel um 0,003 USD pro Aktie.
NYSE Arca-Geschichte
NYSE Arca wurde 2006 gegründet, nachdem die NYSE Archipelago, ein führendes elektronisches Austauschnetzwerk, übernommen hatte. Archipelago wurde 1996 gegründet und war eines der ersten ECNs, das den elektronischen Handel an wichtigen US-Börsen wie der Nasdaq und der American Stock Exchange (AMEX) über die Archipelago Exchange (ArcaEx) ermöglichte. ECNs ermöglichen automatisierten Handel, passives Order-Matching, After-Hour-Handel und sofortige Orderausführung.
Mitte der 2000er Jahre zogen die hohen Ausführungsgeschwindigkeiten und Liquiditätspools von Archipelago eine breite Nutzung durch institutionelle Handelsunternehmen an. Kritiker der Fusion schlugen vor, dass der Parketthandel, der seit der Gründung der NYSE im Jahr 1817 existiert, beendet wird. Large-Cap-Aktien werden jedoch weiterhin nach der Open-Outcry Methode an der NYSE gehandelt.
2007 schloss die NYSE eine Fusion mit Euronext, der größten europäischen Börse, ab, die zur Gründung der NYSE Euronext führte. Dieses Unternehmen wurde später von Intercontinental Exchange (ICE), der derzeitigen Muttergesellschaft der NYSE Arca, übernommen.
NYSE Arca und börsennotierte Kryptowährungsfonds
Ende 2017 hat die NYSE Arca bei der Securities and Exchange Commission (SEC)einen Antrag aufListung von zwei ETFseingereicht, dieBitcoin-Futures Kontrakteverfolgen,die an der Cboe Options Exchange und der Chicago Mercantile Exchange (CME) gehandelt werden – den ProShares Bitcoin ETF und den ProShares Short Bitcoin ETF.
Die SEC war traditionell zurückhaltend bei der Zulassung von Bitcoin-ETFs aufgrund des spekulativen und unregulierten Charakters der Kryptowährung. NYSE Arca schlug vor, dass die beiden Fonds nicht direkt in Bitcoin investieren, aber die zugrunde liegenden Bedenken der SEC nicht zerstreuen. Anfang 2019 beantragte Bitwise, ein weiterer Kryptowährungs-ETF, die Notierung an der NYSE Arca, wurde jedoch im selben Jahr von der SEC abgelehnt.