12 Juni 2021 22:11

New York Futures Exchange (NYFE)

Was ist die New York Futures Exchange (NYFE)?

Die New York Futures Exchange (NYFE) war eine Tochtergesellschaft der New York Stock Exchange (NYSE), die sich auf den Handel mit Futures undOptionskontrakten konzentrierte, hauptsächlich im Zusammenhang mit NYSE-Aktienindex-Futures.

Das 1980 gegründete NYFE hat seitdem mehrere Fusionen und Übernahmen durchgeführt, darunter 2004 eine Kombination mit mehreren anderen Rohstoffbörsen, um das New York Board of Trade (NYBOT)zu gründen. Zuletzt wurden der NYBOT und alle seine Tochtergesellschaften 2007 von der Intercontinental Exchange ( ICE Futures Exchange bekannt ist.

Die zentralen Thesen

  • Die New York Futures Exchange (NYFE) war eine bedeutende Börse mit Schwerpunkt auf Finanzderivaten.
  • Die Börse konzentrierte sich hauptsächlich auf Aktienindex-Futures, die an die New York Stock Exchange (NYSE) gebunden waren, da NYFE zu dieser Zeit eine Tochtergesellschaft der NYSE war.
  • Die heutigen Derivatemärkte haben sich um eine breite Palette von Produkten erweitert, von denen viele 1980 bei der Einführung des NYFE noch nicht einmal erfunden worden waren.

Verständnis der New York Futures Exchange (NYFE)

Die NYFE war eine der ersten Institutionen in den USA, die Pionierarbeit im Handel mit Terminkontrakten für nicht physische Produkte wie Aktienindizes, Währungen und Staatsanleihen leistete. Als das Interesse an solchen Produkten zunahm, gründete die NYSE die NYFE, um einen speziellen Veranstaltungsort für Futures- und Optionshändler zu schaffen. Der Handel begann mit NYSE Composite Index ausgebaut.

Einer der Faktoren, die zur Popularität dieser Instrumente beitrugen, war die relativstarke Inflation in den USA in den 1970er Jahren. In diesem Umfeld waren die Händler bestrebt, Instrumente zu finden, mit denen sie ihre Zins- und Inflationsrisiken absichern können. Finanzprodukte wie Anleihen- und Aktienindex-Futures wurden zu einem beliebten Instrument, das die Entwicklung immer vielfältigerer und komplexer derivativer Produkte förderte.

Diese Arten von Produkten sind heute nicht nur für einzelne Wertpapiere verfügbar, sondern auch für Indizes, Währungen und sogar andere Derivate.

Heute setzt sich das Erbe der NYFE durch die ICE fort, eine amerikanische Holdinggesellschaft, die ein Portfolio von Finanzmarktplätzen einschließlich der NYSE und mehrerer Clearingstellen besitzt, die dazu beitragen, das reibungslose Funktionieren des modernen Finanzsystems sicherzustellen. Ab 2019 war ICE der viertgrößte Derivatemarkt der Welt. Fast 2,3 Milliarden Derivatekontrakte wechselten über die verschiedenen Marktplätze den Besitzer.

Beispiel aus der Praxis des NYFE

Obwohl das NYFE nicht mehr existiert, hat die Art des Handels mit Finanzderivaten, für die es einst bekannt war, nur an Popularität gewonnen. Heute erleichtern die verschiedenen von ICE und anderen Börsenbetreibern betriebenen Derivatemarktplätze den Handel mit weit mehr Produkten, als im Rahmen der NYFE verfügbar waren. Beispiele hierfür sind Zinssätze, physische Rohstoffe wie Kaffeebohnen oder Metalle, Währungspaare oder sogar Emissionsgutschriften.

Der Umfang der Produkte, die auf Derivatemärkten wie dem NYFE angeboten werden, wächst weiter. So kündigte ICE 2018 neue Projekte an, die den Handel mit Kryptowährungen und die Speicherung digitaler Assetserleichtern sollen- zwei Produkte, die bei der Einführung des NYFE im Jahr 1980 noch nicht einmal konzipiert worden waren.