Nominalbetrag

Was ist der fiktive Kapitalbetrag?

Der fiktive Kapitalbetrag bei einem Zinsswap ist der vorgegebene Dollarbetrag oder Kapitalbetrag, auf dem die ausgetauschten Zinszahlungen basieren. Der fiktive Auftraggeber wechselt bei der Transaktion niemals den Besitzer, weshalb er als fiktiver oder theoretischer Wert betrachtet wird. Weder die Partei zahlt noch erhält sie den fiktiven Kapitalbetrag zu irgendeinem Zeitpunkt; Nur Zinszahlungen wechseln den Besitzer.

Grundlegendes zum fiktiven Hauptbetrag

Gemäß den Treasury Regulations ist ein fiktiver Kapitalbetrag „ein  Finanzinstrument  , das die Zahlung von Beträgen durch eine Partei an eine andere Partei in festgelegten Intervallen vorsieht, die unter Bezugnahme auf einen bestimmten Index für einen fiktiven Kapitalbetrag im Austausch gegen eine bestimmte Gegenleistung oder ein Versprechen an berechnet werden zahle ähnliche Beträge. “

Der fiktive Kapitalbetrag bezieht sich auf den angenommenen Kapitalbetrag, der an einer Finanztransaktion beteiligt ist, obwohl er funktional von der Transaktion getrennt ist. Dies kann das zugrunde liegende Kapital in eine Schuldverschreibung in Zinsswaps einbeziehen, da die Zinssätze tatsächliche Bestandteile der Transaktion sind, das Kapital jedoch funktional fiktiv ist. Ein fiktiver Kapitalbetrag muss nicht unbedingt ein Barbetrag sein. Sie kann auch gleich dem Aktienbestand oder dem Wert eines Aktienkorbs sein.

Zinsswaps

Bei einem Zinsswap leihen sich zwei Organisationen gegenseitig Geld, jedoch zu unterschiedlichen Konditionen. Der Rückzahlungsplan kann für unterschiedliche Laufzeiten oder für unterschiedliche Zinssätze gelten. In Fällen, in denen die Transaktionen den gleichen Kapitalbetrag beinhalten (der Betrag, der von jeder Partei verliehen und erhalten wird), ist der Kapitalbetrag fiktiver Natur und wechselt nicht den Besitzer oder existiert möglicherweise nicht einmal funktional.

Oft werden Zinsswaps verwendet, um das Risiko oder die Rendite bestimmter Anlagen nach oben und unten zu verschieben, wobei eine Organisation einen Vermögenswert mit variablem Zinssatz hat, während die andere einen Vermögenswert mit einem festen Zinssatz hält. Als Nullsummenvereinbarung akzeptiert, kann eine Partei von der Vereinbarung profitieren, während die andere einen Verlust erleidet.

Nominalbetrag und Anleiheemissionen

Bei der Berechnung der Anleihezahlungen wird der Nennwert der Anleihe im Hinblick auf die Ermittlung der fälligen Zinsen als fiktiv angesehen. Die Zahlungen sind ein Prozentsatz des Nennwerts, auch wenn der Nennwert nicht im wahrsten Sinne des Wortes verfügbar ist. Der Nennwert kann nicht zurückgezogen werden und existiert möglicherweise erst im herkömmlichen Sinne, wenn sich die Anleihe der Fälligkeit nähert. Er hat jedoch einen verstandenen Wert, der für die Durchführung relevanter Berechnungen erforderlich ist.

Beispiel für den fiktiven Kapitalbetrag

Zwei Unternehmen können einen Zinsswap-Vertrag wie folgt abschließen: Für drei Jahre zahlt Unternehmen A Unternehmen B 5 Prozent Zinsen pro Jahr auf einen Nominalbetrag von 10 Millionen US-Dollar. Für die gleichen drei Jahre zahlt Unternehmen B Unternehmen A den einjährigen LIBOR Satz für denselben Nominalbetrag von 10 Mio. USD.

Dies wäre ein in Betracht gezogen wird Plain – Vanilla – Zinssatz – Swap, weil eine Partei Interesse an einem festen Zinssatz auf dem Nominalbetrag zahlt und die andere Partei zahlt Zinsen auf einem variablen Zinssatz auf dem gleichen Nominalbetrag.