Hinweis
Was ist eine Notiz?
Eine Note ist ein Rechtsdokument, das als Schuldschein eines Kreditnehmers an einen Gläubiger oder einen Investor dient. Hinweise weisen ähnliche Merkmale auf Anleihen, in denen Anleger Zinszahlungen erhalten für die Note halten und den ursprünglichen Betrag investiert genannte die Rückzahlung Haupt -bei einem späteren Zeitpunkt.
Schuldverschreibungen können Emittenten verpflichten, den Gläubigern den Kapitalbetrag eines Kredits zusätzlich zu etwaigen Zinszahlungen zu einem festgelegten Zeitpunkt zurückzuzahlen. Schuldverschreibungen haben verschiedene Anwendungen, darunter informelle Kreditverträge zwischen Familienmitgliedern, sichere Anlagen und komplizierte Schuldtitel von Unternehmen.
Die zentralen Thesen
- Eine Note ist ein Rechtsdokument, das ein Darlehen eines Emittenten an einen Gläubiger oder einen Investor darstellt.
- Schuldverschreibungen beinhalten die Rückzahlung des geliehenen Kapitalbetrags sowie etwaige festgelegte Zinszahlungen.
- Die US-Regierung gibt Treasury Notes (T-Notes) aus, um Geld für die Infrastruktur zu sammeln.
Notizen verstehen
Eine Schuldverschreibung ist eine Schuldverschreibung, die die Rückzahlung eines Darlehens zu einem vorher festgelegten Zinssatz innerhalb eines festgelegten Zeitrahmens verpflichtet. Schuldverschreibungen ähneln Anleihen, haben jedoch in der Regel ein früheres Fälligkeitsdatum als andere Schuldtitel wie Anleihen. Beispielsweise kann eine Schuldverschreibung einen Zinssatz von 2% pro Jahr zahlen und in einem Jahr oder weniger fällig werden. Eine Anleihe kann einen höheren Zinssatz bieten und in mehreren Jahren fällig werden. Ein Schuldtitel mit einem längeren Fälligkeitsdatum ist in der Regel mit einem höheren Zinssatz verbunden – alles andere ist gleich , da Anleger für die Bindung ihres Geldes für einen längeren Zeitraum entschädigt werden müssen.
Notizen können jedoch viele andere Anwendungen haben. Ein Hinweis kann auf eine Kreditvereinbarung beziehen sich wie eine Mahnung, die ein Darlehen ohne festen Rückzahlungsplan ist. Die Rückzahlung von Lastschriften kann jederzeit vom Kreditnehmer eingezogen (oder verlangt) werden. In der Regel sind Nachfragescheine für informelle Kredite zwischen Familie und Freunden oder für relativ kleine Beträge reserviert.
Noten können als Währung verwendet werden. Zum Beispiel Euro – Banknoten sind die gesetzliche Zahlungsmittel und Papier – Banknoten in der verwendeten Euro – Zone. Euro-Banknoten gibt es in verschiedenen Stückelungen, darunter fünf, 10, 20, 50 und 100 Euro.
Notizen als Anlagevehikel
Einige Hinweise sind zu Anlagezwecken verwendet werden, wie eine Hypothek gesicherte Note, die eine ist Asset-Backed Securities. Hypothekendarlehen können beispielsweise in einem Fonds gebündelt und als Anlage verkauft werden – ein sogenanntes hypothekenbesichertes Wertpapier. Den Anlegern werden Zinszahlungen auf der Grundlage der Zinssätze der Darlehen gezahlt.
Anleihen, die als Anlagen verwendet werden, können Zusatzfunktionen aufweisen, die die Rendite einer typischen Anleihe erhöhen. Strukturierte Schuldverschreibungen sind im Wesentlichen eine Anleihe, jedoch mit einer zusätzlichen derivativen Komponente, bei der es sich um einen Finanzkontrakt handelt, der seinen Wert von einem zugrunde liegenden Vermögenswert wie einem Aktienindex ableitet. Durch die Kombination des Aktienindexelements mit der Anleihe können Anleger ihre festen Zinszahlungen aus der Anleihe und eine mögliche Renditesteigerung erhalten, wenn sich der Aktienanteil des Wertpapiers gut entwickelt. Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass bei jeder von einem Unternehmen ausgegebenen Schuldverschreibung oder Anleihe der investierte Kapitalbetrag garantiert sein kann oder nicht. Eine Garantie ist jedoch nur so gut wie die finanzielle Rentabilität des Unternehmens, das die Schuldverschreibung ausgibt.
Notizen mit Steuervorteilen
Einige Schuldverschreibungen werden von Anlegern wegen ihrer Einkommens- und Steuervorteile gekauft. Kommunale Schuldscheine werden beispielsweise von Landes- und Kommunalverwaltungen ausgegeben und können von Anlegern gekauft werden, die einen festen Zinssatz wünschen. Kommunale Banknoten sind eine Möglichkeit für Regierungen, Geld zu sammeln, um Infrastruktur- und Bauprojekte zu bezahlen. In der Regel werden Kommunalschuldverschreibungen in einem Jahr oder weniger fällig und können auf Landes- und/oder Bundesebene von Steuern befreit werden.
Notizen als sichere Häfen
Schatzanweisungen, im Allgemeinen als T-Notes bezeichnet, sind von der US-Regierung ausgegebene Finanztitel. Schatzanweisungen sind wegen ihrer festverzinslichen Anlage beliebte Anlagen, werden aber auch als sichere Anlagen in Zeiten wirtschaftlicher und finanzieller Schwierigkeiten angesehen. T-Notes werden vom US-Finanzministerium garantiert und unterstützt, was bedeutet, dass Anlegern ihre Hauptanlage garantiert wird.
T-Notes können verwendet werden, um Gelder zur Schuldentilgung, zur Durchführung neuer Projekte, zur Verbesserung der Infrastruktur und zum Nutzen der Gesamtwirtschaft zu generieren. Die Schuldverschreibungen, die in 100-Dollar-Schritten verkauft werden, zahlen in Abständen von sechs Monaten Zinsen und zahlen den Anlegern bei Fälligkeit den vollen Nennwert der Schuldverschreibungen. Schatzanweisungen werden mit Laufzeiten von zwei, drei, fünf, sieben und zehn Jahren angeboten. Infolgedessen haben T-Notes im Allgemeinen längere Laufzeiten als Schatzwechsel, aber kürzere Laufzeiten als Staatsanleihen.
Emittenten von unbesicherten Schuldverschreibungen unterliegen keinen Börsenvorschriften, die sie zwingen, Informationen, die den Preis oder den Wert der Anlage beeinflussen, öffentlich zugänglich zu machen.
Andere Arten von Notizen
Es gibt viele andere verschiedene Arten von Schuldverschreibungen, die von Regierungen und Unternehmen ausgegeben werden, von denen viele ihre eigenen Merkmale, Risiken und Merkmale aufweisen.
Ungesicherte Note
Eine unbesicherte Schuldverschreibung ist ein Schuldtitel von Unternehmen ohne jegliche Sicherheiten, der in der Regel drei bis zehn Jahre dauert. Der Zinssatz, der Nennwert, die Laufzeit und andere Bedingungen variieren von einer ungesicherten Note zur anderen. Nehmen wir zum Beispiel an, Unternehmen A plant, Unternehmen B für einen Preis von 20 Millionen US-Dollar zu kaufen. Nehmen wir weiter an, dass Unternehmen A bereits über 2 Millionen Dollar in bar verfügt; Daher gibt es den Restbetrag von 18 Millionen US-Dollar in ungesicherten Schuldverschreibungen an Anleiheinvestoren aus.
Da jedoch keine Sicherheiten mit den Schuldverschreibungen verbunden sind, kann Unternehmen A mit seinen Zahlungen in Verzug geraten, wenn der Erwerb nicht wie geplant verläuft. Infolgedessen erhalten Anleger möglicherweise nur eine geringe oder keine Entschädigung, wenn das Unternehmen A endgültig liquidiert wird, was bedeutet, dass seine Vermögenswerte gegen Barzahlung verkauft werden, um die Anleger zurückzuzahlen.
Eine unbesicherte Schuldverschreibung wird lediglich durch ein Zahlungsversprechen unterlegt, was sie spekulativer und riskanter macht als andere Arten von Obligationenanlagen. Folglich bieten unbesicherte Schuldverschreibungen höhere Zinssätze als gesicherte Schuldverschreibungen oder Schuldverschreibungen, die durch Versicherungspolicen abgesichert sind, falls der Kreditnehmer mit dem Darlehen ausfällt.
Schuldschein
Ein Schuldschein ist eine schriftliche Dokumentation über Geld, das von einer Partei an eine andere geliehen oder geschuldet wird. Die Darlehensbedingungen, der Rückzahlungsplan, der Zinssatz und die Zahlungsinformationen sind in der Anmerkung enthalten. Der Kreditnehmer oder Emittent unterschreibt den Schuldschein und übergibt ihn dem Kreditgeber oder Zahlungsempfänger als Nachweis der Rückzahlungsvereinbarung.
In Schuldscheindarlehen wird häufig der Begriff „Zahlung in der Reihenfolge von“ verwendet, um die Partei zu bezeichnen, an die das Darlehen zurückgezahlt werden soll. Der Kreditgeber kann wählen, ob die Zahlungen an ihn oder an einen Dritten gehen, dem Geld geschuldet wird. Nehmen wir zum Beispiel an, Sarah leiht sich im Juni Geld von Paul und leiht Scott dann im Juli Geld zusammen mit einem Schuldschein. Sarah gibt an, dass Scotts Zahlungen an Paul gehen, bis Sarahs Darlehen von Paul vollständig beglichen ist.
Wandelanleihe
Eine Wandelanleihe wird normalerweise von Angel-Investoren verwendet, die ein Unternehmen finanzieren, das keine klare Unternehmensbewertung hat. Ein Investor in der Frühphase kann es vermeiden, einen Wert auf das Unternehmen zu legen, um die Bedingungen zu beeinflussen, unter denen spätere Investoren in das Unternehmen einsteigen.
Unter den Konditionen einer Wandelanleihe, die als Darlehen ausgestaltet ist, wandelt sich der Saldo automatisch in Eigenkapital um, wenn ein Investor später Aktien der Gesellschaft kauft. Beispielsweise kann ein Angel-Investor 100.000 US-Dollar in ein Unternehmen mit einer Wandelschuldverschreibung investieren, und ein Aktieninvestor kann 1 Million US-Dollar für 10 % der Aktien des Unternehmens investieren.
Die Anleihe des Angel Investors wird in ein Zehntel der Forderung des Eigenkapitalinvestors umgewandelt. Der Angel-Investor kann zusätzliche Anteile erhalten, um das zusätzliche Risiko zu kompensieren, ein früherer Investor zu sein.