Nicht operativer Vermögenswert
Was ist ein nicht operativer Vermögenswert?
Ein nicht operativer Vermögenswert ist eine Klasse von Vermögenswerten, die für den laufenden Betrieb eines Unternehmens nicht wesentlich sind, aber dennoch Erträge generieren oder einen Return on Investment (ROI) erzielen können. Diese Vermögenswerte werden zusammen mit dem Betriebsvermögen in der Bilanz eines Unternehmens aufgeführt und können separat aufgeteilt werden oder nicht.
Die zentralen Thesen
- Nicht betriebliche Vermögenswerte sind Vermögenswerte, die nicht als Teil des Kerngeschäfts eines Unternehmens betrachtet werden.
- Das nicht operative Vermögen eines Unternehmens kann ungenutztes Land, Ersatzausrüstung, Wertpapiere usw. sein.
- Erträge aus nicht operativen Vermögenswerten tragen zum nicht operativen Ergebnis eines Unternehmens bei. Diese Vermögenswerte und etwaige Erträge daraus werden in der Finanzanalyse des Kerngeschäfts eines Unternehmens normalerweise nicht berücksichtigt.
- Nicht operative Vermögenswerte können als Mittel zur Diversifizierung von Risiko und Ertrag dienen.
Grundlegendes zu einem nicht operativen Vermögenswert
Nicht betriebliche Vermögenswerte werden auch als redundante Vermögenswerte bezeichnet, da sie den Betrieb nicht unterstützen und daher als redundant und entbehrlich angesehen werden, wenn ein Unternehmen sie einlösen muss. Unternehmen halten jedoch aus mehreren Gründen nicht betriebliche Vermögenswerte. Beispielsweise kann ein Unternehmen ein Grundstück mit einem Wert von 300.000 USD besitzen, hat jedoch keine Pläne, mindestens fünf Jahre lang auf dem Grundstück zu bauen. Bis zu seiner Nutzung gilt das Land als nicht operativer Vermögenswert.
Gemeinsam nicht betrieblichen Aktiven umfassen nicht zugewiesenen Zahlungsmittel und Wertpapiere, Darlehen Forderung, Leerlauf Ausrüstung und unbebaute Grundstücke. Die korrekte Identifizierung nicht operativer Vermögenswerte ist ein wichtiger Schritt im Bewertungsprozess, da diese von Analysten und Investoren häufig übersehen werden können. Darüber hinaus wird bei einer Analyse auf der Grundlage eines Cashflow Ansatzes der Wert nicht operativer Vermögenswerte nicht erfasst. Diese Vermögenswerte müssen separat bewertet und zum Betriebswert des Geschäfts addiert werden.
Nicht betriebliche Vermögenswerte können Vermögenswerte sein, die sich auf einen geschlossenen Teil des Geschäfts beziehen. In diesem Fall kann das Unternehmen die Vermögenswerte behalten, um sie in Zukunft zu verkaufen oder zu nutzen. Stellen Sie sich zum Beispiel vor, ein Unternehmen besitzt mehrere Einzelhandelsstandorte und schließt einen seiner Standorte. Der Geschäftsbetrieb in diesem Gebäude wurde eingestellt und das Unternehmen besitzt das Gebäude weiterhin. Da das Gebäude nicht mehr für den täglichen Betrieb des Unternehmens von Bedeutung ist, wird es als nicht betriebsbereit gekennzeichnet. Das Gebäude verfügt jedoch weiterhin über einen Wert, der in Zukunft genutzt werden könnte, sodass es auch als Vermögenswert betrachtet wird.
Verwendung nicht operativer Vermögenswerte zur Risikodiversifizierung
In anderen Fällen können nicht operative Vermögenswerte zur Diversifizierung operationeller Risiken verwendet werden. Zum Beispiel kann ein Unternehmen einige Immobilien oder Patente einfach als Geldanlage besitzen. Obwohl diese Vermögenswerte nicht an die Geschäftstätigkeit des Unternehmens gebunden sind, kann das Unternehmen dennoch Einnahmen daraus erzielen. Wenn das Unternehmen durch seine Geschäftstätigkeit Geld verliert, können diese nicht operativen Vermögenswerte eine Diversifizierung bewirken und als finanzielle Unterstützung dienen.
Nicht betriebliche Vermögenswerte und nicht betriebliche Erträge
Das nicht betriebliche Ergebnis bezieht sich auf den Umsatz, den ein Unternehmen erzielt, der nicht mit seinen Kernaktivitäten verbunden ist. In einigen Fällen stammen die nicht operativen Erträge aus nicht operativen Vermögenswerten. Um mit dem obigen Beispiel fortzufahren: Wenn das Unternehmen seinen leeren Einzelhandelsstandort vermietet, ist das Geld, das es in der Miete sammelt, ein nicht operatives Einkommen.
Wenn ein Unternehmen Anlagen hat, die nicht mit seiner Geschäftstätigkeit zusammenhängen, werden die Erträge, die es mit diesen Anlagen erzielt, als nicht betriebliche Erträge eingestuft. In den letzten Jahren haben große Unternehmen das Risiko erkannt, durch aufstrebende Start-ups gestört zu werden. Deshalb haben sie Corporate Venture Capital Arms geschaffen, die in neue Ideen investieren, die nicht unbedingt mit ihrer Geschäftstätigkeit zusammenhängen, in der sie Vermögenswerte besitzen und als Diversifizierungsinstrument Einnahmen erzielen.
Das nicht betriebliche Ergebnis stammt jedoch nicht immer aus nicht betrieblichen Vermögenswerten. Dies kann auch Gewinne aus Devisen oder andere Formen von peripheren Erträgen wie einen einmaligen Gewinn aus Wertpapieren umfassen. Nicht betriebliche Vermögenswerte können auch Verbindlichkeiten für das Unternehmen erzeugen, das sie hält. Beispielsweise besteht für ein Unternehmen, das nicht genutztes Land hält, ein Haftungsrisiko in Form von fälligen Steuern, geschuldeten Zinsen oder Rechtsstreitigkeiten, die durch Unfälle auf diesem Grundstück entstehen.
Nicht betriebliche Vermögenswerte und Aktienbewertung
Nicht betriebliche Vermögenswerte werden bei der Bewertung eines Unternehmens oder seiner Aktien in der Regel getrennt vom betrieblichen Vermögen behandelt. Der Wert der nicht betrieblichen Aktiven zählt zu dem Gesamtwert des Unternehmens jedoch ihr Wert von Finanzmodellen ausgeschlossen ist, dass das zukünftige Wachstums oder Gewinnschätzung Verdienstmöglichkeiten der Kerngeschäftsfelder. Nicht betriebliche Vermögenswerte können zwar Einnahmen in ein Unternehmen bringen, werden jedoch nicht zur Erzielung von Kerneinnahmen verwendet.