Langfristige Verbindlichkeiten
Was sind langfristige Verbindlichkeiten?
Langfristige Verbindlichkeiten, auch langfristige Verbindlichkeiten oder langfristige Schulden genannt, sind langfristige finanzielle Verpflichtungen, die in der Bilanz eines Unternehmens aufgeführt sind. Diese Verbindlichkeiten haben Verpflichtungen, die in der Zukunft über zwölf Monate hinaus fällig werden, im Gegensatz zu kurzfristigen Verbindlichkeiten, bei denen es sich um kurzfristige Verbindlichkeiten mit Fälligkeit innerhalb des folgenden Zwölfmonatszeitraums handelt.
Die zentralen Thesen
- Langfristige Verbindlichkeiten, auch langfristige Verbindlichkeiten genannt, sind bilanzielle Verpflichtungen, die nicht länger als ein Jahr fällig sind.
- Um den Leverage eines Unternehmens zu beurteilen, werden verschiedene Kennzahlen verwendet, die langfristige Verbindlichkeiten verwenden, wie z. B. Schulden zu Vermögenswerten und Schulden zu Eigenkapital.
- Beispiele für langfristige Verbindlichkeiten sind langfristige Darlehen und Leasingverpflichtungen, Verbindlichkeiten aus Anleihen und Rechnungsabgrenzungen.
Langfristige Verbindlichkeiten verstehen
Langfristige Schulden werden dem Cashflow gegenübergestellt, um festzustellen, ob ein Unternehmen seinen finanziellen Verpflichtungen langfristig nachkommen kann. Während sich Kreditgeber in erster Linie um die kurzfristige Liquidität und die Höhe der kurzfristigen Verbindlichkeiten kümmern, verwenden langfristige Investoren langfristige Verbindlichkeiten, um zu beurteilen, ob ein Unternehmen übermäßige Fremdfinanzierung verwendet. Je stabiler die Cashflows eines Unternehmens sind, desto mehr Schulden kann es tragen, ohne das Ausfallrisiko zu erhöhen.
Wichtig
Während kurzfristige Verbindlichkeiten die Liquidität beurteilen, helfen langfristige Verbindlichkeiten bei der Beurteilung der Solvenz.
Investoren und Gläubiger verwenden zahlreiche Finanzkennzahlen, um Liquiditätsrisiko und Leverage zu beurteilen. Die Schuldenquote vergleicht die Gesamtverschuldung eines Unternehmens mit der Bilanzsumme, um eine allgemeine Vorstellung davon zu geben, wie verschuldet sie ist. Je niedriger der Prozentsatz, desto weniger Leverage nutzt ein Unternehmen und desto stärker ist seine Eigenkapitalposition. Je höher die Quote, desto mehr finanzielle Risiken geht ein Unternehmen ein. Weitere Varianten sind das Verhältnis von langfristigen Schulden zur Bilanzsumme und das Verhältnis von langfristigen Schulden zu Kapitalisierung, das die langfristigen Schulden durch den Betrag des verfügbaren Kapitals dividiert.
Analysten verwenden Deckungsquoten auch, um die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu beurteilen, einschließlich des Cashflows zu Schulden und des Zinsdeckungsgrads. Das Verhältnis von Cashflow zu Schulden bestimmt, wie lange ein Unternehmen zur Rückzahlung seiner Schulden benötigen würde, wenn es seinen gesamten Cashflow für die Rückzahlung von Schulden verwenden würde. Der Zinsdeckungsgrad, der berechnet wird, indem das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) eines Unternehmens durch die Schuldenzinszahlungen für den gleichen Zeitraum dividiert wird, gibt an, ob genügend Erträge erwirtschaftet werden, um die Zinszahlungen zu decken. Um das kurzfristige Liquiditätsrisiko einzuschätzen, betrachten Analysten Liquiditätskennzahlen wie die aktuelle Kennzahl, die Schnellkennzahl und die Säuretestkennzahl.
Beispiele für langfristige Verbindlichkeiten
Die langfristigen Schulden umfassen Schuldverschreibungen, langfristige Darlehen, Verbindlichkeiten aus Anleihen, latente Steuerschulden, langfristige Leasingverpflichtungen und Pensionsverpflichtungen. Der Teil einer Anleiheverbindlichkeit, der nicht innerhalb des nächsten Jahres beglichen wird, wird als langfristige Verbindlichkeit klassifiziert. Garantien mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr werden ebenfalls als langfristige Verbindlichkeiten erfasst. Andere Beispiele sind Entgeltumwandlungen, Entgeltumwandlungen und bestimmte Verbindlichkeiten im Gesundheitswesen.
Hypotheken, Autozahlungen oder andere Kredite für Maschinen, Geräte oder Grundstücke sind langfristige Schulden, mit Ausnahme der Zahlungen, die in den darauffolgenden zwölf Monaten zu leisten sind und als kurzfristiger Teil der langfristigen Schulden eingestuft werden. Schulden, die innerhalb von zwölf Monaten fällig ist, können auch als langfristige Verbindlichkeit ausgewiesen werden, wenn eine Absicht ist, zu refinanzieren, diese Schulden mit einer Finanzvereinbarung im Prozess zur Umstrukturierung der Verpflichtung zu einer langfristigen Natur.