Bargeldlose Gebühr

Die zentralen Thesen

• Eine nicht zahlungswirksame Belastung ist ein Abschreibungs- oder Buchführungsaufwand, der keine Barzahlung beinhaltet.
• Abschreibungen, Amortisationen, Erschöpfungen, aktienbasierte Vergütungen und Wertminderungen von Vermögenswerten sind übliche nicht zahlungswirksame Belastungen, die das Ergebnis, jedoch keine Cashflows reduzieren.
• Nicht zahlungswirksame Gebühren sind für Unternehmen erforderlich, die periodengerechte Rechnungslegung verwenden.

Periodenrechnung

Abschreibungen werden während der gesamten Nutzungsdauer eines Vermögenswerts als Aufwand erfasst, der zu einem früheren Zeitpunkt in bar bezahlt wurde. Wenn der Gewinn eines Unternehmens die Barauslagen für den Vermögenswert zu diesem Zeitpunkt nicht vollständig widerspiegelte, muss er über eine festgelegte Anzahl von Folgeperioden reflektiert werden. Diese Belastungen werden gegen Konten in der  Bilanz verrechnet, wodurch der Wert der Posten in dieser Aufstellung verringert wird.

• Abschreibung:  Wenn ein Unternehmen neue Geräte kauft, wird ein Prozentsatz des Kaufpreises über die Nutzungsdauer des Vermögenswertes abgezogen, um Faktoren wie Verschleiß zu berücksichtigen. Dieser Aufwand wird jedes Jahr in der Gewinn- und Verlustrechnung als nicht zahlungswirksamer Aufwand erfasst.
• Abschreibung: Die Abschreibung ist der Abschreibung sehr ähnlich, bezieht sich jedoch eher auf immaterielle Vermögenswerte wie Patente, Marken und Lizenzen als auf physisches Eigentum und Ausrüstung. Wenn ein Unternehmen 100.000 US-Dollar für ein Patent ausgibt, das zehn Jahre lang gültig ist, verzeichnet es jedes Jahr einen Amortisationsaufwand von 10.000 US-Dollar.
• Depletion : Depletion ist eine Technik, die verwendet wird, um die Kosten für die Gewinnung natürlicher Ressourcen wie Holz, Mineralien und Öl aus der Erde zuzuordnen. Im Gegensatz zu den Abschreibungen, die hauptsächlich den Abzug von Aufwendungen aufgrund der Alterung von Anlagen und Sachwerten beschreiben, ist die Depletion die tatsächliche physische Erschöpfung natürlicher Ressourcen durch Unternehmen.

Einmalige Gebühren

Nicht zahlungswirksame Belastungen können auch einmalige Buchverluste widerspiegeln, die durch sich ändernde Bilanzpositionen verursacht werden. Solche Belastungen sind häufig das Ergebnis von Änderungen der Rechnungslegungsgrundsätze, Unternehmensumstrukturierungen, sich ändernden  Marktwerten  von Vermögenswerten oder aktualisierten Annahmen über erzielbare zukünftige Cashflows.

DieAbschreibung von 22 Milliarden US-Dollar auf den Wert seines angeschlagenen Stromgeschäfts vonGeneral Electric Co. ( Firmenwerts bezeichnet wird, ist ein gutes Beispiel für eine einmalige nicht zahlungswirksame Belastung. Goodwill wird der Bilanz hinzugefügt, wenn ein  Erwerb  den beizulegenden Zeitwert des erworbenen Unternehmens übersteigt, und muss künftig wertgemindert werden, wenn der Wert der erworbenen Vermögenswerte unter die ursprünglichen Erwartungen fällt. Die hohe Rechnungslegung von GE, die hauptsächlich mit der Übernahme des französischen Alstom in Höhe von 10,6 Milliarden US-Dollar verbunden ist, hat verständlicherweise die Augenbrauen hochgezogen.2

Besondere Überlegungen

Unbare, wie andere Arten von Abschreibungen , reduzieren das berichtete Ergebnis, und als Ergebnis kann auf die Aktienkurse belasten. Unternehmen versuchen oft, die Bedeutung von nicht zahlungswirksamen Belastungen, insbesondere einmaligen, herunterzuspielen, indem sie die Ergebnisse anpassen, um ihre Auswirkungen auf die Finanzzahlen auszuschließen.

Die Aufgabe der Anleger besteht darin, festzustellen, ob nicht zahlungswirksame Gebühren Anlass zur Besorgnis geben. Nicht zahlungswirksame Ausgaben sind oft vorab gekennzeichnet und harmlos. Einige mögen jedoch aus heiterem Himmel erscheinen und als potenzielle Warnsignale für schlechte Buchhaltung, Missmanagement und eine drastische Veränderung des Vermögens dienen.