Nicht akkreditierter Investor
Was ist ein nicht akkreditierter Investor?
Ein nicht akkreditierter Anleger ist jeder Anleger, der die von der Securities and Exchange Commission (SEC) festgelegten Einkommens- oder Nettowertanforderungen nicht erfüllt. Das Konzept eines nicht akkreditierten Anlegers stammt aus den verschiedenen SEC-Gesetzen und -Vorschriften, die sich auf akkreditierte Anleger beziehen.
Ein akkreditierter Investor kann eine Bank oder ein Unternehmen sein, wird jedoch hauptsächlich verwendet, um Personen zu unterscheiden, die als finanziell kompetent genug gelten, um ihre eigenen Investitionsaktivitäten ohne SEC-Schutz zu übernehmen. Der aktuelle Standard für einen akkreditierten Einzelinvestor ist ein Nettovermögen von mehr als 1 Million US-Dollar ohne den Wert seines Hauptwohnsitzes oder ein Einkommen von mehr als 200.000 US-Dollar pro Jahr (oder 300.000 US-Dollar kombiniertes Einkommen mit einem Ehepartner).
Ein nicht akkreditierter Investor ist daher jeder, der weniger als 200.000 US-Dollar pro Jahr verdient (weniger als 300.000 US-Dollar einschließlich eines Ehepartners), der auch ein Gesamtnettovermögen von weniger als 1 Million US-Dollar hat, wenn sein Hauptwohnsitz ausgeschlossen ist.
Am 26. August 2020 hat die US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission die Definition eines akkreditierten Anlegers geändert. Laut der Pressemitteilung der SEC „ermöglichen die Änderungen den Anlegern, sich als akkreditierte Anleger zu qualifizieren, basierend auf definierten Maßstäben für Fachwissen, Erfahrung oder Zertifizierungen zusätzlich zu den bestehenden Tests auf Einkommen oder Vermögen. Die Änderungen erweitern auch die Liste der Unternehmen, die dies können sich als akkreditierte Anleger zu qualifizieren, unter anderem durch die Qualifizierung eines Unternehmens, das einen Investitionstest besteht. “ Unter anderen Kategorien definiert die SEC nun folgende akkreditierte Anleger: Personen mit bestimmten beruflichen Zertifizierungen, Bezeichnungen oder Referenzen; Personen, die „sachkundige Angestellte“ eines privaten Fonds sind; und SEC- und staatlich registrierte Anlageberater.
Nicht-akkreditierte Investoren verstehen
Nicht akkreditierte Investoren machen den Großteil der Investoren weltweit aus. Wenn von Privatanlegern gesprochen wird, meinen sie oft nicht akkreditierte Anleger. Grundsätzlich umfasst dieser Begriff jeden, der weniger als 1 Million US-Dollar an Vermögenswerten besitzt, abgesehen von dem Wert, den sie möglicherweise in ihrem Haus haben, und der unter 200.000 US-Dollar verdient, dh die überwiegende Mehrheit der Amerikaner.
Die zentralen Thesen
- Ein nicht akkreditierter Anleger ist jeder Anleger, der die Einkommens- oder Nettovermögensanforderungen der Securities and Exchange Commission (SEC) nicht erfüllt.
- Nicht akkreditierte Anleger sind alle Personen, die weniger als 200.000 US-Dollar pro Jahr (300.000 US-Dollar einschließlich eines Ehepartners) mit einem Gesamtnettovermögen von weniger als 1 Million US-Dollar verdienen, wenn ihr Hauptwohnsitz ausgeschlossen ist.
- Die SEC regelt, in was ein nicht akkreditierter Investor investieren kann und was diese Investitionen in Bezug auf Dokumentation und Transparenz bieten müssen.
Auch wenn diese Zahlen nicht mehr so weit entfernt sind wie bei der Definition, befinden sich akkreditierte Investoren laut Statistik des US Census Bureau aus dem Jahr 2015 immer noch im 95. Perzentil. Die SEC hat die Möglichkeit, die Definition des akkreditierten Investors zu ändern, falls Inflation und andere Faktoren dazu führen, dass zu viele der allgemeinen Bevölkerung den Standard erfüllen.
Nicht akkreditierte Investoren und Privatunternehmen
Nicht akkreditierte Anleger sind zu ihrer eigenen Sicherheit in ihren Anlageentscheidungen eingeschränkt. Nach den Spekulationen um den Crash von 1929 und der daraus resultierenden Depression wurde die SEC gegründet, um normale Menschen vor Investitionen zu schützen, die sie sich nicht leisten oder verstehen konnten.
Die SEC verwendet Gesetze und Vorschriften, um festzulegen, in was ein nicht akkreditierter Anleger investieren kann und was diese Investitionen in Bezug auf Dokumentation und Transparenz bieten müssen. Private Fonds, private Unternehmen und Hedgefonds können mit Anlegergeldern Dinge anstellen, die Investmentfonds nicht einfach können, weil sie sich hauptsächlich mit akkreditierten Anlegern befassen.
Die SEC geht davon aus, dass alle beteiligten Parteien die damit verbundenen Risiken und Chancen kennen, sodass sie in Bezug auf diese Fonds einen leichteren regulatorischen Touch haben.
Diese Fonds müssen jedoch genau auf ihre Einhaltung achten und sicherstellen, dass ihre Anlegerzahlen innerhalb der Regeln bleiben, da sie ihren Regulierungsstatus verlieren können. Bei einigen Arten privater Investitionen sind sie nur als nicht akkreditierte Investoren zugelassen, wenn sie Arbeitnehmer sind oder einer bestimmten Ausnahme unterliegen.
Andere Fonds und Unternehmen können unabhängige, nicht akkreditierte Anleger haben, aber sie müssen die Zahl unter einem bestimmten Niveau halten. Dies ist bei Regulation D der Fall, die die Zahl der nicht akkreditierten Anleger in einer Privatplatzierung unter 35 hält.