Nicht marginierbare Wertpapiere

Was sind nicht marginierbare Wertpapiere?

Nicht margenfähige Wertpapiere dürfen nicht bei einem bestimmten Broker oder Finanzinstitut auf Margin gekauft werden. Sie müssen vollständig aus dem Bargeld des Anlegers finanziert sein.

Die meisten Maklerfirmen verfügen über interne Listen nicht margenfähiger Wertpapiere, die Anleger online oder durch Kontaktaufnahme mit ihren Instituten finden können. Diese Listen werden im Laufe der Zeit angepasst, um Änderungen der Aktienkurse und der Volatilität Rechnung zu tragen. Beteiligungen an nicht margenfähigen Wertpapieren erhöhen nicht die Kaufkraft der Marge des Anlegers.

Funktionsweise von nicht margenfähigen Wertpapieren

Das Hauptziel, einige Wertpapiere von Margin-Anlegern fernzuhalten, besteht darin, das Risiko zu minimieren und die Verwaltungskosten für übermäßige Margin-Calls bei normalerweise volatilen Aktien mit unsicheren Cashflows zu kontrollieren.

Beispiele für nicht margenfähige Wertpapiere sind Börsengänge (IPOs). Wenn eine Nachrichtenagentur berichtet, dass ein Unternehmen das erste Angebot zum Verkauf von Aktien an die Öffentlichkeit macht, spricht man von einem Börsengang. Over-the-Counter-Bulletin-Board Aktien und Penny-Aktien, bei denen es sich im Allgemeinen um Aktien handelt, die im Allgemeinen für weniger als 5 USD pro Aktie gehandelt werden und im Besitz kleiner Unternehmen sind, sind laut Dekret des Federal Reserve Board ebenfalls nicht margenfähige Wertpapiere.

Andere Wertpapiere, wie Aktien mit Aktienkursen unter 5 USD oder die äußerst volatil sind, können nach Ermessen des Brokers ausgeschlossen werden. Einige Wertpapiere mit geringem Volumen sind ebenfalls nicht marginalisierbar.

Marginable vs. Non Marginable Securities

Marginable Securities sind solche, die als Sicherheit auf einem Margin-Konto hinterlegt werden können. Der Saldo dieser Wertpapiere kann auf die anfänglichen Margen und Erhaltungsmargenanforderungen angerechnet werden. Mit Margin-Wertpapieren können Sie Kredite aufnehmen. Nicht margenfähige Wertpapiere können jedoch nicht als Sicherheit auf einem Brokerage-Margin-Konto verpfändet werden.

Der Nachteil von margenfähigen Wertpapieren besteht darin, dass sie zu den oben genannten Margin Calls führen können, zu denen auch die unerwartete Liquidation von Wertpapieren gehören kann. Marginable Securities können die Rendite steigern, aber auch Verluste verschärfen.

Beispiel für nicht margenfähige Wertpapiere

Charles Schwab legt seine Margin-Anforderungen so fest, dass bestimmte Wertpapiere nicht margenfähig sind. Schwab erlaubt die meisten Aktien und ETFs als margenfähige Wertpapiere, solange der Aktienkurs 3 USD oder mehr beträgt.

Wie gut, Investmentfonds sind erlaubt, wenn sie bilden mehr als 30 Tage im Besitz sind, ist als Investment-Grade – Unternehmen, Treasury, Kommunal, und Staatsanleihen. IPOs über einem bestimmten Volatilitätsniveau sind nicht marginalisierbar. IPOs sind jedoch marginal, wenn sie einen Geschäftstag nach dem IPO an der Sekundärbörse gekauft werden.

Besondere Überlegungen

Nicht margenfähige Wertpapiere haben eine Margin-Anforderung von 100%. Bestimmte Aktien haben jedoch besondere Margin-Anforderungen. Die Aktien mit besonderen Margin-Anforderungen sind marginalisierbar, haben jedoch eine höhere Margin-Anforderung als typische Aktien und das von Brokern geforderte Minimum.

Beispielsweise benötigt Charles Schwab normalerweise eine anfängliche Wartungsmarge von 30%. Bei bestimmten volatilen Aktien ist die anfängliche Wartungsmarge höher. Zu diesen Aktien gehört Advanced Micro Devices ( AMD ) mit einer speziellen Wartungsmarge von 40%. Tesla ( TSLA ) hat mittlerweile eine einzigartige Wartungsmarge von 75%.