Nicht margenfähige Wertpapiere

Was sind nicht margenfähige Wertpapiere?

Nicht margenfähige Wertpapiere dürfen bei einem bestimmten Broker oder Finanzinstitut nicht auf Margin gekauft werden. Sie müssen vollständig durch die Barmittel des Anlegers finanziert werden.

Die meisten Maklerfirmen haben interne Listen mit nicht margenfähigen Wertpapieren, die Anleger online oder über ihre Institute finden können. Diese Listen werden im Laufe der Zeit angepasst, um Änderungen der Aktienkurse und der Volatilität widerzuspiegeln. Bestände in nicht margenfähigen Wertpapieren tragen nicht zur Kaufkraft des Anlegers bei.

Funktionsweise von nicht margenfähigen Wertpapieren

Das Hauptziel, einige Wertpapiere von Einschussinvestoren fernzuhalten, besteht darin, das Risiko zu mindern und die Verwaltungskosten übermäßiger Einschussforderungen bei normalerweise volatilen Aktien mit unsicheren Cashflows zu kontrollieren.

Beispiele für nicht margenfähige Wertpapiere sind jüngste Börsengänge (IPOs). Wenn eine Nachrichtenagentur berichtet, dass ein Unternehmen das erste Angebot zum Verkauf von Aktien an die Öffentlichkeit macht, wird dies als Börsengang bezeichnet. Over-the-counter Bulletin Board Aktien und Penny Stocks, bei denen es sich um Aktien handelt, die in der Regel für unter 5 US-Dollar pro Aktie gehandelt werden und sich im Besitz kleiner Unternehmen befinden, sind ebenfalls per Dekret des Federal Reserve Board nicht margenfähige Wertpapiere.

Andere Wertpapiere, wie beispielsweise Aktien mit Aktienkursen unter 5 USD oder die extrem volatil sind, können nach Ermessen des Brokers ausgeschlossen werden. Einige Wertpapiere mit geringem Volumen sind auch nicht marginal.

Marginable vs. Non-Marginable Securities

Marginable Securities sind solche, die als Sicherheit auf einem Margin-Konto hinterlegt werden können. Der Rest dieser Wertpapiere kann auf die Ersteinschuss und Wartungsmargenanforderungen angerechnet werden. Mit Margin-Wertpapieren können Sie gegen sie Kredite aufnehmen. Nicht margenfähige Wertpapiere können jedoch nicht als Sicherheit in einem Brokerage-Margin-Konto verpfändet werden.

Der Nachteil von Wertpapieren mit Margin ist, dass sie zu den oben genannten Nachschussforderungen führen können, die die unerwartete Liquidation von Wertpapieren beinhalten können. Marginale Wertpapiere können Renditen steigern, aber auch Verluste verschärfen.

Beispiel für nicht margenfähige Wertpapiere

Charles Schwab legt seine Margin-Anforderungen so fest, dass bestimmte Wertpapiere nicht marginal sind. Schwab erlaubt die meisten Aktien und ETFs als Marginable Securities, solange der Aktienkurs 3 USD oder mehr beträgt.

Auch Investmentfonds sind erlaubt, wenn sie länger als 30 Tage im Besitz sind, ebenso wie Unternehmens, Staats, Kommunal- und Staatsanleihen mit Investment-Grade-Rating. Börsengänge ab einer bestimmten Volatilität sind nicht marginal. Börsengänge sind jedoch marginal, wenn sie einen Werktag nach dem Börsengang an der Sekundärbörse gekauft werden.

Besondere Überlegungen

Nicht margenfähige Wertpapiere haben eine Margin-Anforderung von 100 %. Bestimmte Aktien haben jedoch besondere Margin-Anforderungen. Die Aktien mit speziellen Margin-Anforderungen sind marginfähig, haben jedoch eine höhere Margin-Anforderung als typische Aktien und das von Brokern geforderte Minimum.

Charles Schwab beispielsweise verlangt in der Regel eine anfängliche Wartungsmarge von 30 %. Bei bestimmten volatilen Aktien ist die anfängliche Erhaltungsmarge höher. Zu diesen Aktien gehören Advanced Micro Devices ( AMD ), die eine besondere Wartungsmarge von 40% haben. Tesla ( TSLA ) hat unterdessen eine einzigartige Wartungsmarge von 75%.