Nicht-Sicherheit
Was ist eine Nicht-Sicherheit?
Ein Nicht-Wertpapier ist eine alternative Anlage, die nicht wie Aktien und Anleihen an einer öffentlichen Börse gehandelt wird. Vermögenswerte wie Kunst, seltene Münzen, Lebensversicherungen, Gold und Diamanten sind alle Nicht-Wertpapiere.
Nicht-Wertpapiere sind per Definition keine liquiden Mittel. Das heißt, sie können nicht einfach auf Abruf gekauft oder verkauft werden, da keine Börse für den Handel mit ihnen existiert.
Nicht-Wertpapiere werden auch als Sachwerte bezeichnet.
Nicht-Wertpapiere verstehen
Für Nicht-Wertpapiere gibt es einzelne Märkte, die von Auktionen bis hin zu privaten Notierungen reichen. Dies sind jedoch in der Regel spezialisierte Quellen. Nicht-Wertpapiere können nicht an einer öffentlichen Börse wie der NYSE oder der NASDAQ gekauft werden.
Die zentralen Thesen
- Nicht-Wertpapiere, auch Real Assets genannt, sind Anlagen, die nicht an öffentlichen Börsen zum Kauf oder Verkauf angeboten werden.
- Sie können jedoch Bestandteil einer Anlage sein, die öffentlich gehandelt wird, z. B. eines ETF.
- Diamanten und bildende Kunst sind Beispiele für nicht sicherheitsrelevante Investitionen.
Obwohl sie nicht an öffentlichen Börsen gehandelt werden, können sie Bestandteil von Anlageangeboten sein, die an öffentlichen Börsen gehandelt werden, wie beispielsweise Exchange Traded Funds (ETFs).
High Net Worth-Investoren können umfassende Portfolios haben, die wertvolle nicht sicherheitsrelevante Vermögenswerte wie Kunst, Edelmetalle und Immobilien umfassen. Anleger können auch Fonds kaufen, die Portfolios von Sachwerten wie Gold verwalten. Diese Fonds werden an öffentlichen Börsen gehandelt.
Der SPDR Gold Shares ETF ist ein Beispiel. Das Portfolio ist vollständig in Goldbarren investiert. Dieser ETF senkt die Hürden für Anleger, die Gold-Sachwerte in ihrem Portfolio halten möchten.
Einige persönliche finanzielle Vermögenswerte wie Lebensversicherungen könnten als Nicht-Wertpapiere bezeichnet werden.
Nicht-Sicherheitsvermögenswerte durchlaufen jedoch selbst keinen institutionalisierten Prozess für den öffentlichen Handel an Börsen. Dies macht sie im Gegensatz zu Wertpapieren wie Aktien, Investmentfonds und Anleihen zu hoch illiquiden Anlagen.
Bewertung von Nicht-Wertpapieren
Auch der Bewertungsprozess für Nicht-Wertpapiere unterscheidet sich. Marktexperten für jede Art von Nicht-Wertpapier bewerten sie normalerweise, um ihre Bewertungen zu schätzen. In einigen Fällen können Nicht-Wertpapiere eine Authentifizierung und Registrierung erfordern, um ihre Verwendung und einen möglichen Verkauf zu unterstützen.
Diese Vermögenswerte erfordern jedoch keine Unterstützung durch einen Underwriter oder eine Bank und erfordern viel weniger Dokumentation und Papierkram.
Persönliche Finanzanlagen als Nicht-Wertpapiere
Einige persönliche finanzielle Vermögenswerte wie Lebensversicherungen und Renten könnten als Nicht-Wertpapiere betrachtet werden.
Anleger haben die Möglichkeit, über eine Versicherungsgesellschaft in diese nicht sicherheitsrelevanten Vermögenswerte zu investieren. Lebensversicherungen und Renten sind zwei Arten von nicht sicherheitsrelevanten Vermögenswerten, die nicht öffentlich gehandelt werden, sondern vertragliche Vereinbarungen mit einem Trägerunternehmen.
Lebensversicherungen und Renten erfordern regelmäßige Prämienzahlungen, die zum Aufbau eines Portfolios beitragen, das in Zukunft eine Auszahlung bietet. Lebensversicherungen können genutzt werden, um Hinterbliebene nach dem Tod eines Familienmitglieds zu versorgen. Rentenpläne können auch Rückstellungen für Lebensversicherungen bieten. Sie werden jedoch häufig als Vehikel für die Altersvorsorge mit konsistenten Rentenauszahlungen verwendet, die nach einem bestimmten Auszahlungsdatum geplant sind.
Das macht sie zu Vermögenswerten, obwohl sie keine Wertpapiere sind.