Non-Recourse Finance
Was ist Non-Recourse Finance?
Non-Recourse-Finanzierung ist eine Art von gewerblicher Kreditvergabe, die den Kreditgeber zur Rückzahlung nur aus den Gewinnen des Projekts berechtigt, das der Kredit finanziert, und nicht aus anderen Vermögenswerten des Kreditnehmers. Solche Kredite sind in der Regel durch Sicherheiten besichert.
Ein Non-Recourse-Darlehen im weiteren Sinne ist eine Verbraucher- oder Handelsschuld, die nur durch Sicherheiten besichert ist. Im Falle eines Ausfalls darf der Kreditgeber keine Vermögenswerte des Kreditnehmers über die Sicherheiten hinaus beschlagnahmen. Ein Hypothekendarlehen ist in der Regel ein regressloses Darlehen.
Die zentralen Thesen
- Die regresslose Finanzierung berechtigt den Kreditgeber zur Rückzahlung nur aus den Gewinnen des Projekts, das das Darlehen finanziert.
- Es können keine anderen Vermögenswerte des Kreditnehmers beschlagnahmt werden, um den Kredit bei Zahlungsverzug zurückzuerhalten.
- Non-Recourse-Finanzierungen erfordern in der Regel erhebliche Sicherheiten und einen höheren Zinssatz und werden in der Regel in Landentwicklungsprojekten eingesetzt.
Grundlegendes zu Non-Recourse Finance
Die regresslose Finanzierung ist ein Zweig der gewerblichen Kreditvergabe, der durch hohe Investitionen, entfernte Rückzahlungsaussichten und ungewisse Renditen gekennzeichnet ist.
Tatsächlich ähnelt es in seinem Charakter und seinen Risiken der Risikokapitalfinanzierung. Angenommen, ein Unternehmen möchte eine neue Fabrik bauen. Der Kreditnehmer legt einer Bank einen detaillierten Plan für den Bau und einen Geschäftsplan für die stark erweiterte Produktion vor, die das Unternehmen durchführen kann. Die Rückzahlung kann nur erfolgen, wenn die Fabrik in Betrieb ist, und nur mit den Gewinnen dieser Produktion.
Der Kreditgeber stimmt Bedingungen zu, die keinen Zugang zu Vermögenswerten der Kreditnehmer über die vereinbarten Sicherheiten hinaus beinhalten, selbst wenn diese mit den Krediten in Verzug geraten. Zahlungen werden nur geleistet, wenn und wenn die finanzierten Projekte Einnahmen generieren. Wenn ein Projekt keine Einnahmen erzielt, erhält der Kreditgeber keine Zahlung für die Schulden. Sobald die Sicherheiten beschlagnahmt sind, kann die Bank die Kreditnehmer nicht mehr verfolgen, um die verbleibenden Verluste auszugleichen.
Non-Recourse-Kredite und Recourse-Kredite unterliegen in den USA unterschiedlichen steuerlichen Behandlungen
Wo Non-Recourse-Kredite verwendet werden
Vergleichen Sie ein regressloses Darlehen mit dem konventionelleren Darlehen, bei dem der Kreditnehmer sofort und danach jeden Monat in Raten mit der Rückzahlung beginnen muss. Es überrascht nicht, dass die Zinssätze für Non-Recourse-Kredite im Allgemeinen höher sind, um das erhöhte Risiko auszugleichen. Erhebliche Sicherheiten sind ebenfalls erforderlich.
Non-Recourse-Kredite werden häufig zur Finanzierung von gewerblichen Immobilienunternehmen und anderen Projekten verwendet, die eine lange Vorlaufzeit bis zur Fertigstellung erfordern. Bei Immobilien stellt das Grundstück die Sicherheit für das Darlehen dar. Sie werden auch in der Finanzbranche eingesetzt, wobei Wertpapiere als Sicherheit dienen.
Besondere Überlegungen für Non-Recourse-Kredite
Non-Recourse-Kredite und Recourse-Kredite unterliegen in den USA unterschiedlichen steuerlichen Behandlungen. Non-Recourse-Kredite gelten unabhängig von dem Preis, zu dem der Vermögenswert verkauft wird, als vollständig bezahlt, sobald der zugrunde liegende Vermögenswert beschlagnahmt wurde.
Wenn das Finanzinstitut im Falle einer Rückgriffsschuld einen Teil der Schulden vergibt, nachdem der zugehörige Vermögenswert beschlagnahmt und verkauft wurde, kann der vergebene Betrag als ordentliches Einkommen behandelt werden, das der Schuldner dem Internal Revenue Service melden muss.