Nicht zweckgebundenes Darlehen
Was ist ein nicht zweckgebundenes Darlehen?
Ein nicht zweckgebundenes Darlehen ist eine alternative Art von Darlehen, bei dem häufig Wertpapiere als Sicherheit verwendet werden und die auf einer komplexen Strukturierung beruht. Geregelte nicht zweckgebundene Kredite können von Maklern und Finanzinstituten mit bestimmten behördlichen Dokumentationsanforderungen angeboten werden.
Die zentralen Thesen
- Ein nicht zweckgebundenes Darlehen ist eine alternative Art von Darlehen, bei dem Wertpapiere als Sicherheit verwendet werden und die auf einer komplexen Strukturierung beruht.
- Selbst wenn sie als Sicherheit hinterlegt sind, können Anleger mit nicht zweckgebundenen Darlehen weiterhin die Vorteile ihrer Portfoliobestände wie Dividenden, Zinsen und Wertsteigerungen nutzen, ohne ihre Anlagen verkaufen zu müssen.
- Finanzinstitute müssen der Federal Reserve gemäß Regulation U. offenlegen, ob es sich bei einem Darlehen um ein nicht zweckgebundenes Darlehen handelt
Wie ein nicht zweckgebundenes Darlehen funktioniert
Geregelte nicht zweckgebundene Kredite ermöglichen es einem Kreditnehmer, ein Anlageportfolio als Kreditsicherheit zu verwenden, obwohl der Erlös nicht zum Kauf, Tragen oder Handel von Wertpapieren verwendet werden kann. Ein Vorteil dieser Art von Darlehen besteht darin, dass Anleger Zugang zu Geldern erhalten, ohne ihre Anlagen verkaufen zu müssen.
Im Allgemeinen können nicht zweckgebundene Kredite auch als Kreditkategorie auf einer Vielzahl von Kreditplattformen aufgeführt werden. In der Regel verlangen Kreditgeber von einem Kreditnehmer, dass er einen Kreditzweck für ein persönliches Darlehen angibt. Dies ist besonders wichtig bei Online-Kreditplattformen, bei denen Privatanleger und institutionelle Anleger aufgrund ihres besonderen Zwecks in Kredite investieren.
Gemäß den Vorschriften müssen Finanzinstitute offenlegen, ob es sich bei einem Darlehen um ein nicht zweckgebundenes Darlehen oder ein zweckgebundenes Darlehen handelt. Dies wird von der Federal Reserve gemäß Regulation U geregelt. Kreditnehmer, die ein nicht zweckgebundenes Darlehen erhalten, müssen ein Konformitätsformular ausfüllen, in dem die Bedingungen des Darlehens und seine nicht zweckgebundenen Verpflichtungen aufgeführt sind.
Kategorien der Darlehensplattform
Im Allgemeinen können Online-Kreditplattformen auch nicht zweckgebundene Kredite anbieten, bei denen es sich um persönliche Kredite handelt, die von Kreditnehmern ohne besonderen Zweck für ihre Verwendung erhalten wurden. Online-Kreditinvestoren in Plattformen wie Lending Club oder Prosper investieren häufig in Plattformkredite, die auf dem Zweck des Kredits basieren, sodass diese Klassifizierung auch bei der Analyse des Anlagerisikos berücksichtigt werden kann.2
Mit nicht zweckgebundenen Darlehen erhalten Anleger Zugang zu Geldern, ohne ihre Anlagen verkaufen zu müssen.
Non-Purpose Loan vs. Margin Loan
Nicht zweckgebundene Kredite gelten als Alternative zur herkömmlichen Margin Kreditaufnahme, da sie die Verwendung mehrerer Anlagekonten zur Sicherung eines Kredits ermöglichen. Sowohl nicht zweckgebundene als auch Margenkredite ermöglichen es den Anlegern, weiterhin die Vorteile ihrer Portfoliobestände wie Dividenden, Zinsen und Wertsteigerungen zu erhalten. Beide unterliegen auch einem Margin Call, wenn der Wert der verpfändeten Wertpapiere unter das angegebene Limit fällt. Dennoch gibt es Unterschiede zwischen diesen beiden Arten der Kreditaufnahme.
Nicht zweckgebundene Kredite werden in der Regel als SBLOCs (Securities Backed Line Lines) vermarktet. Sie sind in der Regel komplexer zu beschaffen als ein Standard-Margin-Darlehen. Und wie oben erwähnt, können sie nicht zum Kauf von Wertpapieren verwendet werden, wohingegen Margin-Kredite normalerweise nur zum Zweck der Anlage in Wertpapiere verwendet werden.
Makler bieten Margin-Kredite auf einzelnen Anlagekonten an. SBLOCs bieten Kreditnehmern die Möglichkeit, einen Kredit über mehrere Kontoinvestitionen zu erhalten. Einige SBLOCs benötigen möglicherweise ein bestimmtes Konto, um den Krediterlös zu erhalten.
Beispiel eines nicht zweckgebundenen Darlehens
Charles Schwab liefert ein Beispiel für sein Produkt Pledged Asset Line of Credit. Im Allgemeinen können Kreditnehmer über den Darlehensvertrag auf bis zu 70% ihres Sicherheitenvermögens als Bargeld zugreifen. Laufzeiten von bis zu fünf Jahren sind verfügbar und die einzigen anfallenden Gebühren sind verspätete Gebühren. Wie alle nicht zweckgebundenen Kredite kann die Schwab’s Pledged Asset Line nicht zum Kauf von Wertpapieren verwendet werden.