Nicht offener Markt

Was ist ein nicht offener Markt?

Nicht offener Markt beschreibt eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf von Aktien, die direkt mit dem Unternehmen geschlossen wird. Nichtoffene Markttransaktionen finden nicht wie die meisten Kauf- und Verkaufstransaktionen an einer Marktbörse statt. Dies sind private Transaktionen und können Insider-Käufe beinhalten. Obwohl diese Transaktionen außerhalb des traditionellen Marktes stattfinden, müssen sie dennoch bei der Securities and Exchange Commission (SEC)eingereicht werden. Solche Transaktionen können als nicht offener Markterwerb oder -veräußerung bezeichnet werden.

Verständnis des nicht offenen Marktes

Die häufigsten Arten von Nichtoffenmarkttransaktionen treten auf, wenn Insider ihre Optionen ausüben. Wenn ein Insider die Option hat, eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem festgelegten Preis zu kaufen, kauft er die Aktien vom Unternehmen und nicht über eine Börse. Sobald die Aktien gekauft wurden, kann der Insider die gekauften Aktien auf dem freien Markt verkaufen.

Eine andere Art von nicht offener Markttransaktion ist ein Kaufangebot, bei dem ein Unternehmen anbietet, Aktien von außenstehenden Aktionären zurückzukaufen.

Wie Nicht-Offenmarkt-Transaktionen durchgeführt werden

Nicht-Offenmarkt-Transaktionen sind vergleichbar mit geschlossenen Markttransaktionen, bei denen ein Insider einen Auftrag zum Kauf oder Verkauf von gesperrten Wertpapieren aus der Unternehmenskasse erteilt. Geschlossene Markttransaktionen werden in der Regel über oder unter dem Marktpreis festgelegt, abhängig von den vom Unternehmen festgelegten Bedingungen. Nicht-offene Marktkäufe beinhalten oft Vorteile, die exklusiv und der Öffentlichkeit nicht zugänglich sind.

Mitarbeitern, Führungskräften und Direktoren eines Unternehmens können Optionsscheine, Optionen oder Aktien durch Programme gewährt werden, die nur ihnen zur Verfügung stehen. Führungskräften und Mitarbeitern können Möglichkeiten wie Arbeitsanreize oder Zuschläge zu ihren Standardgehältern gewährt werden.

Beispiel für eine Nicht-Offenmarkt-Transaktion

Ein Mitarbeiter mit Incentive-Aktienoptionen hat möglicherweise die Möglichkeit, Aktien mit einem Abschlag gegenüber dem letzten Marktpreis zu erwerben. Der Preis dieser Optionen basiert auf dem Marktpreis zum Zeitpunkt der Gewährung. Dies wird als Ausübungspreis bezeichnet. Mitarbeiter müssen warten, bis diese Optionen unverfallbar sind – was bedeutet, dass sie lange genug im Unternehmen bleiben, um das Recht zu erwerben, die Optionen zu nutzen – bevor sie ausgeübt werden können.

Es wird davon ausgegangen, dass der Wert der Aktien während dieser Zeit steigt. Der Ausübungspreis sollte ein Abschlag gegenüber dem Marktpreis sein, wenn der Mitarbeiter seine Optionen ausübt. Dies gibt dem Optionsinhaber die Möglichkeit, die Aktien möglicherweise mit Gewinn auf dem freien Markt weiterzuverkaufen, wo externe Käufer den aktuellen Marktpreis zahlen müssen.

Nachdem Mitarbeiter eine Option ausgeübt und die Aktien erworben haben, ist es möglich, dass sie die Aktien auch für einen bestimmten Zeitraum halten müssen, bevor sie sie über den freien Markt verkaufen.

Anhand der tatsächlichen Zahlen kann ein Mitarbeiter 10 Aktienoptionen erhalten, die ihn zu 1.000 Aktien (10 Kontrakte x 100 Aktien) zu einem Preis von 50 US-Dollar berechtigen. Die Optionen können fünf Jahre lang nicht ausgeübt werden. Die Aktie ist derzeit 50 US-Dollar wert, aber in fünf Jahren ist sie hoffentlich mehr wert. Dies gibt dem Mitarbeiter einen Anreiz, das Unternehmen so profitabel wie möglich zu machen. Je höher der Aktienkurs steigt, desto mehr können sie verdienen.

Innerhalb von fünf Jahren kann der Arbeitnehmer seine Optionen ausüben. Wenn der Aktienkurs derzeit 70 US-Dollar beträgt, ist jede Option 20 US-Dollar x (10 Kontrakte x 100 Aktien) = 20.000 US-Dollar wert. Anders gedacht, erhalten sie 1.000 Aktien zu 50 US-Dollar und können sie auf dem freien Markt für 70 US-Dollar für einen Gewinn von 20.000 US-Dollar verkaufen.