Nicht schwankend
Was ist nicht fluktuierend?
Nicht schwankend ist ein Merkmal der Beständigkeit des Wertes, der Änderungsrate oder einer anderen Kennzahl eines Wertpapiers oder einer Messung. Nicht schwankend ist ein Merkmal eines festverzinslichen Vermögenswerts, der eine konstante Rendite aufweist, wie beispielsweise eine staatliche Schuldverschreibung. (Der Marktpreis der von der Regierung begebenen Schuldverschreibungen wird jedoch bei Zinsänderungen schwanken).
Eine nicht schwankende Kennlinie ist das Gegenteil einer volatilen Kennlinie. Bei einer flüchtigen Kennlinie treten Änderungen der vorgeschriebenen Rate oder des vorgeschriebenen Werts auf. Eine Anlage mit nicht schwankenden Renditen und geringem Risiko weist tendenziell niedrigere Renditen auf als Anlagen, die einer Volatilität ausgesetzt sind.
Die zentralen Thesen
- Nicht schwankend ist ein Merkmal eines Vermögenswerts, der eine vorgeschriebene Rate oder Rendite hat, die sich nicht ändert.
- Eine nicht fluktuierende Eigenschaft ist das Gegenteil einer volatilen Eigenschaft; bei einer volatilen Eigenschaft treten Änderungen der vorgeschriebenen Rate oder des Wertes auf.
- Die gängigsten unveränderlichen Vermögenswerte sind Anleihen, Vorzugsaktien und Einlagenzertifikate (CDs).
Nicht fluktuierendes verstehen
Die Stammaktien einer Aktiengesellschaft schwanken eher sowohl in der Dividendenrendite als auch im Marktpreis. Dividenden auf Vorzugsaktien sind nicht schwankend; das heißt, sie werden zu einem festen Satz bezahlt. Dividenden auf Stammaktien können hingegen schwanken. Einige sichere und stabile Unternehmen, wie Blue Chips, können jedoch stetige Dividenden bieten.
Andere nicht schwankende Anlagen umfassen Geldmarktfonds (die Sparkonten ähnlich sind), Sparkonten (obwohl die Bank den Zinssatz von Zeit zu Zeit ändern kann) und Einlagenzertifikate (CDs).
Für die Anleger Vermögenswerte die Menge an nicht-fluktuierende in eine Investition integrieren Portfolio hängt zum großen Teil auf, dass einzelne der langfristigen Ziele, Risikoprofil, Zeithorizont und anderen Faktoren ab. Beispielsweise wäre es für einen Anleger mit kurzfristigen Zielen – zwischen einem und drei Jahren kurz vor der Pensionierung – sinnvoll, sich auf relativ sichere, nicht schwankende Vermögenswerte wie CDs, höher verzinste Sparkonten, festverzinsliche Vermögenswerte zu konzentrieren Renten und Geldmarktfonds, die vorhersehbare Renditen und Dividendenerträge erzielen.
Auf der anderen Seite sollten langfristig orientierte Anleger – mit einem Zeithorizont von fünf Jahren oder mehr – Aktien, Anleihen oder Investmentfonds in Betracht ziehen, die sich auf Wachstumsaktien und sektorspezifische Aktien konzentrieren.
Die Disziplin eines Anlegers, insbesondere beim Sparen und Investieren, beeinflusst auch die Höhe der nicht schwankenden Vermögenswerte in seinem Portfolio. Personen, die gewöhnlich mehr ausgegeben haben, als sie verdienen, oder hohe monatliche Kreditkartenguthaben haben, können sich entscheiden, diesen höheren Kosten mit stabilen, nicht schwankenden Investitionen entgegenzuwirken. Diejenigen mit frei verfügbarem Einkommen können davon profitieren, mehr Geld in riskantere Anlagen zu investieren, die höhere Renditen erzielen könnten.
Anleger, die anfällig sind Glücksspiel auf Aktien oder Futures können für die Zuteilung von mehr Kapital zu nicht-fluktuierende Vermögenswerte entscheiden (der einen Teil ihres Kapitals sichern wird). Konservative Anleger oder solche mit einer klar definierten Anlagestrategie, die langfristig gut funktioniert, sind besser dran, mehr Kapital in ihre Strategie zu investieren als in nicht schwankende Vermögenswerte, die normalerweise niedrigere Renditen erzielen.
Alle Anleger sollten ein Portfolio zusammenstellen, das je nach persönlicher Situation eine gesunde Mischung aus schwankenden und nicht schwankenden Vermögenswerten aufweist.
Praxisbeispiel eines nicht fluktuierenden Vermögenswerts
Apple Inc. (AAPL) hat eine Reihe von ausstehenden Anleihen, einschließlich einer 3% Kupon Anleihe im Jahr 2017 begebene und bis zum Jahr 2027 der Kupon bleibt gleich aus der Emission der Anleihe bis zur Fälligkeit, noch den Preis der Anleihe kann sich ändern. Der Nennwert der Anleihe beträgt 100 (1.000 USD), aber die Anleihe kann bei 105 gehandelt werden, wenn der vorherrschende Kuponsatz vergleichbarer Anleihen unter 3% liegt. Aus diesem Grund sind die Leute bereit, einen höheren Preis für die Anleihe zu zahlen. Wenn Anleger gleichwertige Anleihen mit einem höheren Kupon kaufen können, wird die Anleihe möglicherweise zu 97 gehandelt. Daher sind sie nicht bereit, den vollen Wert für eine Anleihe mit einem niedrigeren Kupon zu zahlen. In jedem Fall erhält der Inhaber bei Fälligkeit immer noch 100 und einen Kupon von 3% bis zur Fälligkeit.