Noise Trader Risiko
Was ist das Risiko von Noise-Tradern?
Das Noise-Trader-Risiko ist ein Anlagerisiko, das mit den Entscheidungen von sogenannten Noise-Tradern verbunden ist. Je höher die Volatilität des Marktpreises für ein bestimmtes Wertpapier ist, desto größer ist das damit verbundene Risiko von Rauschhändlern, dh das Risiko, das mit weitgehend uninformierten Händlern verbunden ist, die auf dem Rauschen des Marktes statt auf dem Signal handeln. Diese Trader sind größtenteils trendfolgend, emotional und undiszipliniert.
Behavioral Finance Forscher haben versucht, dieses Risiko zu isolieren, um die Stimmung der Mehrheit der Anleger zu erklären und zu nutzen. Es wird davon ausgegangen, dass das Noise Trader-Risiko eher bei Small-Cap-Aktien zu finden ist, es wurde jedoch auch bei Mid- und Large-Caps identifiziert.
Da die Medien immer mehr Inhalte veröffentlichen, gibt es auch tendenziell mehr Schlagzeilenrisiken für Aktien und Märkte. Der Lärm kann manchmal kurzfristig Aktien und Märkte bewegen. Es ist jedoch wichtig zu verstehen, dass einige Geräusche dazu dienen, Emotionen zu wecken. Emotionen sind normalerweise kein guter Indikator für Anleger.
Das Risiko von Noise Tradern verstehen
Ein Noise-Trader ist ein allgemeiner Begriff, der verwendet wird, um Händler oder Anleger zu beschreiben, die Entscheidungen über Kauf- und Verkaufsgeschäfte an Wertpapiermärkten ohne Unterstützung durch professionelle Beratung oder fortgeschrittene fundamentale oder technische Analyse treffen. Der Handel von Noise-Tradern ist in der Regel impulsiv und basiert auf irrationalem Überschwang oder Emotionen wie Angst oder Gier. Diese Anleger folgen in der Regel Trends, zeigen Herdenverhalten und reagieren sowohl auf gute als auch auf schlechte Nachrichten über.
Das Risiko von Lärmhändlern beschreibt die negativen Auswirkungen eines solchen irrationalen oder nicht informierten Handels auf eine ansonsten solide Anlageanalyse in ein Wertpapier.
Beispiel für Noise Trader-Risiko
Als Beispiel könnte ein informierter Trader ein Modell haben, das darauf hindeutet, dass der Wert der XYZ-Aktie 10 US-Dollar beträgt, aber aufgrund einer schlechten Nachricht in den Medien ist die Aktie jetzt von Noise-Tradern überverkauft, wobei die Aktien auf 8 US-Dollar gefallen sind. Der kluge Analyst glaubt, dass die negative Nachricht den erwarteten Wert nur auf 9,90 USD senken sollte, aber trotzdem dominieren die Noise-Trader das Marktgeschehen, zumindest kurzfristig. Dieses Risiko impliziert, dass selbst gut informierte oder rationale Trader durch die Irrationalität der Masse untergraben werden können.
Wenn ein geduldiger Smart-Money-Investor das Rauschhandelsrisiko verstehen kann, kann er gleichzeitig die Aktie kaufen, wenn sie bei 8 US-Dollar liegt, mit der Gewissheit, dass sie bald steigen wird.
Wenn das Noise-Trader-Risiko für eine bestimmte Aktie hoch ist, kann die Veröffentlichung von guten Nachrichten in Bezug auf ein bestimmtes Unternehmen mehr Noise-Trader dazu bewegen, die Aktie zu kaufen, was ihren Marktwert künstlich aufbläht.