Nicht widersprechender wirtschaftlich Berechtigter (NOBO)
Was ist ein nicht widersprechender wirtschaftlich Berechtigter (NOBO)?
Ein nicht widersprechender Nutzungsberechtigter (NOBO) ist ein Nutzungsberechtigter eines Unternehmens, der einem Finanzintermediär die Erlaubnis erteilt, seinen Namen und seine Anschrift an die Unternehmen oder Emittenten, bei denen er Wertpapiere erworben hat, herauszugeben. Dies ermöglicht es Unternehmen, den wirtschaftlich Berechtigten mit verschiedenen geschäftsbezogenen Mitteilungen direkt zu kontaktieren. Die SEC vertritt jedoch weiterhin die Auffassung, dass die wirtschaftlichen Eigentümer über einen Vermittler, wie beispielsweise einen Makler, kontaktiert werden sollten, um Proxy-Materialien zu erhalten.
Die zentralen Thesen
- Non-Objecting Beneficial Owners (NOBOs) entscheiden sich, ihren Namen und ihre Adresse an Unternehmen weiterzugeben, bei denen sie Wertpapiere gekauft haben.
- Ein widersprechender wirtschaftlich Berechtigter (OBO) entscheidet sich dafür, seine Informationen nicht an Unternehmen weiterzugeben.
- Die freigegebenen Informationen ermöglichen es Unternehmen, Informationen wie Stimmrechtsvollmachten, Finanzberichte und andere geschäftsbezogene Materialien zu senden.
- Die SEC hat eine Vielzahl von Regeln für den Umgang von Unternehmen mit widersprechenden und nicht widersprechenden wirtschaftlichen Eigentümern festgelegt.
- Bestimmte Parteien, wie z. B. Unternehmen, sind daran interessiert, die Unterscheidung zwischen wirtschaftlichen Eigentümern aufzuheben, wobei Banken, Makler und OBOs die Unterscheidung beibehalten möchten.
Verständnis eines nicht widersprechenden wirtschaftlichen Eigentümers (NOBO)
Ein wirtschaftlicher Eigentümer eines Wertpapiers ist jemand, der ein Wertpapier von einem Finanzintermediär hält. Dies ist in der Regel der Broker der Person oder in einigen Fällen ein anderer Finanzintermediär, mit dem die Person verbunden ist. Ein widersprechender wirtschaftlich Berechtigter (OBO) weist den Finanzintermediär, der die Wertpapiere hält, an, dem Unternehmen, das die Wertpapiere ausgegeben hat, den Namen und die persönlichen Daten des Eigentümers nicht zur Verfügung zu stellen. Ein nicht widersprechender wirtschaftlich Berechtigter (NOBO) erklärt sich damit einverstanden, dass seine personenbezogenen Daten an das Unternehmen weitergegeben werden. Wenn Sie Ihr Konto bei einem Broker einrichten, haben Sie oft die Wahl, ob Ihre Informationen an die Unternehmen weitergegeben werden sollen, an denen Sie Anteile erwerben.
Unternehmen und Emittenten verlangen, diese Daten so, dass sie die Anteilseigner in Bezug auf wichtige Aktionärskommunikation kontaktieren können (wie Proxies, Rundschreiben für Rechte – Angebote und Jahres- / Quartalsberichte). Ein nicht widersprechender wirtschaftlich Berechtigter erhält diese Posten, da er die Freigabe seiner Informationen zugelassen hat.
Die Wertpapier- und Börsenkommission (SEC) umreißt die Definition beider Arten von wirtschaftlichen Eigentümern und legt spezifische Regeln fest, wie Unternehmen mit jeder Art von wirtschaftlichen Eigentümern interagieren können. Die SEC verlangt, dass ein Broker für alle Proxy-Informationen der Vermittler zwischen einem Unternehmen und einem NOBO ist. Andere Informationen können direkt an ein NOBO gesendet werden.
Argumente für und gegen einen nicht widersprechenden wirtschaftlichen Eigentümer (NOBO)
Verschiedene Finanzakteure in der Branche haben unterschiedliche Gründe, die SEC-Regeln zum Einspruch und zum nicht widersprechenden Status des wirtschaftlichen Eigentümers zu unterstützen oder dagegen zu protestieren. Unternehmen argumentieren gegen eine Unterscheidung und sind der Meinung, dass es ihnen erlaubt sein sollte, Mitteilungen direkt an die Aktionäre zu senden. Sie glauben, dass eine direkte Kommunikation die Kosten senken und eine stärkere Beteiligung der Aktionäre am Unternehmen ermöglichen würde.
Banken und Broker hingegen ziehen es vor, die Unterscheidung zwischen wirtschaftlich Berechtigten beizubehalten. Sie sind daran interessiert, ihre Kundenlisten privat zu halten, die Gebühreneinnahmen durch die Weiterleitung von Proxy-Materialien zu erhalten und die Einnahmen aus Wertpapierleihen zu schützen.
Die widersprechenden wirtschaftlich Berechtigten (OBOs) möchten natürlich auch die Unterscheidung beibehalten. OBOs möchten ihre Bestände und Finanzstrategien privat halten und unerwünschte Werbung und anderen Spam vermeiden.