Leerlauffonds

Was ist ein No-Load-Fonds?

Ein No-Load-Fonds ist ein Investmentfonds, bei dem Anteile ohne Provision oder  Ausgabeaufschlag verkauft werden. Diese Gebührenfreiheit tritt auf, weil die Anteile direkt von der  Investmentgesellschaft vertrieben werden, anstatt über eine zweite Partei zu gehen. Dieses Fehlen von Ausgabeaufschlägen steht im Gegensatz zu einem Load-Fonds – entweder Frontload oder Backload –, bei dem zum Zeitpunkt des Kaufs oder Verkaufs des Fonds eine Provision berechnet wird. Einige Investmentfonds sind auch Level-Load-Fonds, bei denen die Gebühren so lange weiterlaufen, wie der Anleger den Fonds hält.

Grundlegendes zu einem No-Load-Fonds

Da für den Kauf eines No-Load-Fonds keine Transaktionskosten anfallen, kommt das gesamte investierte Geld dem Anleger zugute. Wenn ein Anleger beispielsweise einen No-Load-Investmentfonds im Wert von 10.000 US-Dollar kauft, werden alle 10.000 US-Dollar in den Fonds investiert.

Auf der anderen Seite, wenn die Person einen kauft  Last Fond  , der eine auflädt  Aufschlag (Verkaufsprovision) von 5%, die Menge in dem Fond investiert ist nur $ 9.500. Wenn der Fonds eine bedingte aufgeschobene Verkaufsgebühr (CDSC) hält, eine Ausgabe, die zum Zeitpunkt des Verkaufs des Fonds gezahlt wird, und die Verkaufsprovision von 500 USD stammt aus dem Gewinn des Verkaufs. Der CDSC sinkt jedes Jahr, in dem der Fonds gehalten wird. Wenn Sie einen Level-Load-Investmentfonds halten, können die 12b-1-Gebühren etwa 1% des Gesamtbetrags des Fonds betragen. Der Abzug dieser Gebühr erfolgt jährlich, solange der Anleger Eigentümer des Fonds ist.

Warum gibt es Lasten?

Die Begründung für einen Aufladefonds besteht darin, dass Anleger einen Vertriebsmittler wie einen Makler, Finanzplaner, Anlageberater oder andere Fachleute für ihre Zeit und ihr Fachwissen bei der Auswahl eines geeigneten Fonds entschädigen . Manche Anleger empfinden die Zahlung dieser Gebühren als lästig. Es gibt jedoch Hinweise darauf, dass Load-Fonds in einigen Portfolios manchmal die Leistung von No-Load-Fonds übertreffen können. Anleger sollten alle Fondsinformationen sorgfältig lesen und ähnliche Fonds vergleichen, bevor sie investieren.

Selbst bei Null-Last-Fonds fallen Gebühren an, die der Anleger zahlen muss. Alle Investmentfonds tragen die eine oder andere Form dieser Gebühren und Ausgaben, und der Unterschied besteht darin, wie und wann diese Gebühren bezahlt werden. Anstatt einem Anleger zum Zeitpunkt des Kaufs im Voraus zu berechnen, sind die verdienten Leerlaufgebühren Teil der durchschnittlichen Kostenquote (ER) eines Fonds.

Die Kostenquote misst die Betriebs- und Verwaltungskosten für den Betrieb des Investmentfonds und ist ein Prozentsatz, der auf dem verwalteten Vermögen des Fonds (AUM) basiert. Der größte Teil dieser Gebühr wird für die Arbeit des Fondsmanagers und Beraters bezahlt. Jeder Anleger des Fonds zahlt seinen Anteil an diesen Kosten durch die Reduzierung der auf die Anlagen des Investmentfonds ausgeschütteten Gewinne.

Die Kostenquoten können zwischen verschiedenen Investmentfonds stark variieren, aber es ist ziemlich routinemäßig, No-Load-Fonds mit Kostenquoten zu finden, die bis zu 5% niedriger sind als bei einem gleichwertigen lasttragenden Fonds. Mit Zinseszinsen und keiner Kapitalabschreibung kann ein Anleger mit der Wahl des No-Load-Fonds im Laufe der Zeit Tausende von Dollar sparen.

Beispiele aus der Praxis

Der größte Anbieter von Non-Load-Investmentfonds ist The Vanguard Group. Das Unternehmen hat seinen Sitz in Malvern, Pennsylvania, und verwaltet ein globales Vermögen von mehr als 5,1 Billionen US-Dollar. Das Unternehmen bietet Anlegern 130 Investmentfonds zur Auswahl. Der Do-it-yourself-Investor, der Finanzberater und ihre Provisionsstrukturen meidet, kann aus einer Vielzahl von Anlageklassen auswählen, die von ultra-konservativen Geldmarktfonds bis zu riskanteren Portfolios wie dem Explorer-Fonds reichen. Der Explorer-Fonds investiert in Small-Cap-Aktien, die in den letzten fünf Jahren (Stand Januar 2019) eine durchschnittliche jährliche Rendite von 6,00 % erzielt haben.

T. Rowe Price, gegründet 1937, bietet einen der ältesten existierenden No-Load-Publikumsfonds an. Der Balanced Fund des Unternehmens, der seine Geschäftstätigkeit im Jahr 1939 aufnahm, erhebt ab Januar 2019 keine Vorab- oder Nachverkaufsgebühren und behält gleichzeitig eine jährliche Kostenquote von 0,57 % bei. Der Fonds erhält von Morningstar eine Gesamtbewertung von vier Sternen und appelliert an eine gemäßigte Investoren, die Verkaufsbelastungen vermeiden und versuchen, jeden investierten Dollar für die Arbeit einzusetzen. Der Balanced Fund in Höhe von 3,81 Milliarden US-Dollar hat in den letzten fünf Jahren (Stand Januar 2019) eine durchschnittliche jährliche Rendite von 4,85% erzielt.