No-Load Fund

Was ist ein No-Load-Fonds?

Ein No-Load-Fonds ist ein Investmentfonds, in dem Anteile ohne Provision oder  Verkaufsgebühr verkauft werden. Dieses Fehlen von Gebühren tritt auf, weil die Aktien direkt von der  Investmentgesellschaft vertrieben werden, anstatt über eine sekundäre Partei zu gehen. Dieses Fehlen von Verkaufsgebühren ist das Gegenteil eines Lastfonds – entweder Frontload oder Backload , der zum Zeitpunkt des Kaufs oder Verkaufs des Fonds eine Provision berechnet. Einige Investmentfonds sind auch Level-Load-Fonds, bei denen die Gebühren so lange bestehen bleiben, wie der Anleger den Fonds hält.

Grundlegendes zu einem No-Load-Fonds

Da für den Kauf eines No-Load-Fonds keine Transaktionskosten anfallen, arbeitet das gesamte investierte Geld für den Anleger. Wenn ein Anleger beispielsweise einen Investmentfonds ohne Belastung im Wert von 10.000 USD kauft, werden alle 10.000 USD in den Fonds investiert.

Auf der anderen Seite, wenn die Person einen kauft  Last Fond  , der eine auflädt  Aufschlag (Verkaufsprovision) von 5%, die Menge in dem Fond investiert ist nur $ 9.500. Wenn der Fonds eine bedingte aufgeschobene Verkaufsgebühr (CDSC) hält, ergibt sich eine zum Zeitpunkt des Verkaufs des Fonds gezahlte Ausgabe und die Verkaufsprovision von 500 USD aus den Gewinnen des Verkaufs. Der CDSC sinkt jedes Jahr, wenn der Fonds gehalten wird. Wenn Sie einen Level-Load-Investmentfonds halten, können die 12b-1-Gebühren etwa 1% des Gesamtbetrags des Fonds betragen. Der Abzug dieser Gebühr erfolgt jährlich, solange der Anleger Eigentümer des Fonds ist.

Warum gibt es Lasten?

Die Rechtfertigung für einen Lastfonds besteht darin, dass Anleger einen Verkaufsvermittler wie einen Broker, einen Finanzplaner, einen Anlageberater oder andere Fachleute für ihre Zeit und ihr Fachwissen bei der Auswahl eines geeigneten Fonds entschädigen . Einige Anleger empfinden die Zahlung dieser Gebühren als störend. Es gibt jedoch Hinweise darauf, dass Load Funds in einigen Portfolios zeitweise besser abschneiden können als No Load Funds. Anleger sollten alle Fondsinformationen sorgfältig lesen und ähnliche Fonds vergleichen, bevor sie investieren.

Selbst No-Load-Fonds sind mit Gebühren verbunden, die der Anleger zahlen muss. Alle Investmentfonds tragen die eine oder andere Form solcher Gebühren und Aufwendungen, und der Unterschied besteht darin, wie und wann diese Gebühren gezahlt werden. Anstatt einen Anleger im Voraus zu belasten, sind die zum Zeitpunkt des Kaufs verdienten Gebühren ohne Belastung Teil der durchschnittlichen Kostenquote (ER) eines Fonds.

Die Kostenquote misst die Betriebs- und Verwaltungskosten für den Betrieb des Investmentfonds und ist ein Prozentsatz, der auf dem verwalteten Fondsvermögen (AUM) basiert. Der größte Teil dieser Gebühr ist für die Arbeit des Fondsmanagers und Beraters zu zahlen. Jeder Anleger des Fonds zahlt seinen Anteil an diesen Kosten durch die Reduzierung der Gewinne, die auf die Anlagen des Investmentfonds ausgeschüttet werden.

Die Kostenquoten können zwischen verschiedenen Investmentfonds stark variieren, aber es ist ziemlich routinemäßig, No-Load-Fonds mit Kostenquoten zu finden, die bis zu 5% unter denen eines gleichwertigen tragenden Fonds liegen. Mit Zinseszins und ohne Kapitalabschreibung kann ein Anleger durch die Wahl des No-Load-Fonds im Laufe der Zeit Tausende von Dollar sparen.

Beispiele aus der Praxis

Der größte Anbieter von Investmentfonds ohne Last ist The Vanguard Group. Das Unternehmen befindet sich in Malvern, Pennsylvania, und verwaltet ein globales Vermögen von mehr als 5,1 Billionen US-Dollar. Das Unternehmen bietet Anlegern 130 Investmentfonds zur Auswahl. Der Do-it-yourself-Investor, der Finanzberater und ihre Provisionsstrukturen meidet, kann aus einer Vielzahl von Anlageklassen auswählen, die von ultra-konservativen Geldmarktfonds bis zu riskanteren Portfolios wie dem Explorer-Fonds reichen. Der Explorer-Fonds investiert in Small-Cap-Aktien, die in den letzten fünf Jahren ab Januar 2019 eine durchschnittliche jährliche Rendite von 6,00% erzielt haben.

T. Rowe Price wurde 1937 gegründet und bietet einen der ältesten No-Load-Investmentfonds, die es gibt. Der Balanced Fund des Unternehmens, der 1939 seine Geschäftstätigkeit aufnahm, erhebt keine Vorab- oder Back-End-Verkaufsgebühren und behält ab Januar 2019 eine jährliche Kostenquote von 0,57% bei. Der Fonds erhält von Morningstar ein Gesamt-Vier-Sterne-Rating und spricht sich moderat aus Investoren, die Verkaufslasten vermeiden und versuchen, jeden investierten Dollar in die Tat umzusetzen. Der Balanced Fund in Höhe von 3,81 Mrd. USD erzielte in den letzten fünf Jahren ab Januar 2019 eine durchschnittliche jährliche Rendite von 4,85%.