Kein Dealing Desk (NDD)
Was ist ein No Dealing Desk (NDD) Broker?
No Dealing Desk beschreibt eine von einem Forex-Broker angebotene Handelsplattform, die einen ungefilterten Zugang zu Interbanken Marktwechselkursen bietet. Im Gegensatz zu Dealing Desk- oder Market-Making-Brokern, die ähnliche, aber nicht die gleichen wie die Interbanken-Marktkurse veröffentlichen, bieten NDD-Broker die sogenannte Straight-Through Processing (STP)-Ausführung von Devisengeschäften an.
Die zentralen Thesen
- NDD-Broker ermöglichen es Kunden, direkt mit den Interbankensätzen zu handeln.
- Der direkte Zugriff auf die Kurse kann Händlern in einigen Fällen helfen, in anderen jedoch schaden.
- Der Handel mit einem NDD-Broker versichert dem Händler, dass sein Broker keinen Interessenkonflikt mit seinen Geschäften hat.
Wie ein No Dealing Desk (NDD) Broker funktioniert
Forex-Broker, die dieses System verwenden, arbeiten direkt mit Marktliquiditätsanbietern zusammen. Beim Handel über einen No-Dealing-Desk handelt ein Anleger nicht mit einem Liquiditätsanbieter, sondern mit zahlreichen Anbietern, um die wettbewerbsfähigsten Geld und Briefkurse zu erhalten. Ein Anleger, der diese Methode verwendet, hat Zugriff auf sofort ausführbare Kurse. Sie können ECN Methoden verwenden, damit es funktioniert.
Der direkte Handel mit dem Interbankenmarkt hat zwei Auswirkungen: die Höhe der Wechselkursdifferenzen und die Höhe der zusätzlichen Kosten für einen Handel. Bei einem NDD-Broker sind Händler direkt dem genauen Spread ausgesetzt, der Privatkunden auf dem Interbankenmarkt zur Verfügung steht. Abhängig von dem gehandelten Währungspaar und dem zu vergleichenden Trading-Desk-Broker können NDD-Broker breitere Spreads anbieten. Das bedeutet, dass die Kosten für einen Trade höher sind (da Einzelhändler bei jedem Round-Trip-Trade den Wert des Spreads abgeben müssen).
Darüber hinaus kann ein NDD-Broker eine Umtauschgebühr oder eine Provision erheben, da er den Spread direkt an den Kunden weiterleitet, sodass er auf andere Weise Gebühren erheben muss oder kein Geld für seine Dienstleistungen verdient. Auf diese beiden Arten kann der Handel mit einem NDD-Broker im Vergleich zu Dealing-Desk-Brokern im Laufe der Zeit teurer werden.
Market-Making-Broker
Ein NDD-Broker steht im Gegensatz zu Market-Making-Brokern, die versuchen, zwischen Kunden und dem Interbankenmarkt zu stehen, um Trades (theoretisch) schneller und effizienter zu machen. Dabei gehen sie das Risiko ein, Marktveränderungen gut genug antizipieren zu können, um sich gegen Marktrisiken abzuschirmen.
Die Absicht ihrerseits besteht darin, den Handel bequem und kostengünstiger zu machen, damit Einzelhändler mit ihnen Geschäfte machen möchten. Zu diesem Zweck helfen sie dem Händler nicht, direkt mit dem Interbankenmarkt zu arbeiten, sondern bilden einen Markt, dh bieten Trades an, bei denen sie den Spread potenziell auf den Interbankenmarktkurs oder sogar näher bringen können. Bei einem solchen Handel profitiert der Einzelhändler, indem er weniger Geld zahlt. Der Broker profitiert, weil er den gesamten Spread behalten kann.
Der Nachteil besteht darin, dass Dealing-Desk-Broker einen Markt schaffen, indem sie oft die andere Seite des Handels einnehmen – und sie in einen direkten Interessenkonflikt mit ihren Kunden bringen. Solange sie diese Preise sehr geschickt anbieten und nicht von den Interbankensätzen abweichen, kommt dieses Geschäftsmodell sowohl ihnen als auch ihren Kunden zugute. Aber das ist nicht immer einfach, und einige Dealing-Desk-Broker mussten sich einer Regulierung unterziehen, weil sie ihre Geschäftsmodelle schlecht liefen.
Durch die Verwendung eines Dealing Desks kann ein Forex-Broker, der als Futures Commission Merchant (FCM) und Retail Foreign Exchange Dealer (RFED) registriert ist, genug Geld verdienen, um Trades auszugleichen und sogar wettbewerbsfähigere Spreads anzubieten. Wenn ein No- Dealing-Desk System verwendet wird, werden Positionen automatisch verrechnet und dann direkt an die Interbank übermittelt, was dem Einzelhändler zugute kommen kann oder nicht.