Nike Stock: Eine Dividendenanalyse (NKE)

Nike, Inc. (NYSE: NKE ) ist das weltweit größte Unternehmen in der Textil, Bekleidungs, Schuh- und Accessoiresindustrie. Zum 1. November 2019 hatte Nike eine Marktkapitalisierung von 112 Milliarden US-Dollar.

Nike begann 1964 als Blue Ribbon Sports und wurde 1971 als Nike eingetragen. Seit seinen bescheidenen Anfängen, als das Unternehmen 1.200 US-Dollar hatte, hat es sich zu einer der größten und bekanntesten Sportbekleidungsmarken der Welt entwickelt.

Um die globale Expansion zu verstärken, ist das Unternehmen in Nordamerika, Westeuropa, Mittel- und Osteuropa, Schwellenländern, Japan und China tätig. Mit steigenden Erträgen und seinem Blue-Chip-Status ist es bereit, ein S & P 500-Dividendenaristokrat zu werden. Ein Unternehmen, das ein S & P 500- Dividendenaristokrat ist, muss seine Dividende 25 Jahre in Folge erhöht und in den S & P 500-Index aufgenommen haben.

Dividendenpolitik und Grundlagen

Die derzeitige Dividendenausschüttung nach zwölf Monaten (TTM) für NIKE (NKE) zum 31. Oktober 2019 betrug 0,88 USD bei einer Rendite von 1%, während die durchschnittliche Dividendenrendite des Konsumgütersektors 2,44% beträgt. Under Armour, einer der Hauptkonkurrenten von Nike, bietet seinen Anlegern keine Dividenden an, sodass es keine Dividendenrendite gibt. Adidas zahlte eine jährliche Dividende von 85 Cent pro Aktie aus und erzielte eine Dividendenrendite von 1,88%. Daher zahlt Adidas jedes Jahr im Verhältnis zum Aktienkurs mehr Dividenden aus als Nike.

Nike zahlt seit 1985 vierteljährliche Bardividenden an seine Aktionäre aus. Darüber hinaus hat Nike seine Dividende 15 Jahre in Folge erhöht, was es zu einem S & P 500- Dividendenaristokraten macht. Von 1985 bis 2019 zahlte Nike nach Bereinigung um die Aktiensplits vierteljährliche Dividenden zwischen 0,5 Cent pro Aktie im Jahr 1985 und 88 Cent pro Aktie im Jahr 2019 aus. In den letzten drei Jahren stieg die Dividende von Nike um durchschnittlich 15,8% pro Aktie Jahr.

Nike Earnings Trends

Nike hat in den letzten 10 Jahren kontinuierlich steigende Umsätze und Erträge erzielt. Basierend auf nachlaufenden 10-Jahres-Daten weist es eine durchschnittliche jährliche Umsatzwachstumsrate von 9,9% auf; eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) von 10,1%, eine Wachstumsrate des Ergebnisses je Aktie (EPS) ohne einmalige Posten (NRI) von 11,5%, eine Wachstumsrate des freien Cashflows von 9,7% und a Buchwertwachstumsrate von 10,2%.

Der NKEr-Abend für das am 31. August 2019 endende Quartal  betrug 10,660 Mrd. USD, eine Steigerung von 7,16% gegenüber dem Vorjahr. Der Umsatz des Unternehmens belief sich in den zwölf Monaten zum 31. August 2019 auf 39,829 Mrd. USD, was einer Steigerung von 6,85% gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Dividendenquoten und Sicherheit

In den letzten 10 Jahren hat Nike nicht mehr als die Hälfte seines Gewinns ausgezahlt. Infolgedessen wurde ein hoher Dividendendeckungsgrad beibehalten, was darauf hinweist, dass die Dividende in diesem Zeitraum nachhaltig war. Die Ausschüttungsquote gibt den Anteil des EPS an, der in Form von Bardividenden an Anleger ausgezahlt wird. Der Dividendendeckungsgrad gibt an, wie oft ein Unternehmen mit seinem EPS Dividenden an die Aktionäre ausschütten kann.

Nike meldete für das Geschäftsjahr 2018 einen Gewinn je Aktie von 3,46 USD für das Gesamtjahr. Daher hatte es eine Dividendendeckungsquote von 3,43 und eine Dividendenausschüttungsquote von 29,19%. Für das am 31. Mai 2018 endende Geschäftsjahr hatte das Unternehmen einen Gewinn je Aktie von 2,97 USD, eine Dividendendeckungsquote von 3,19 USD und eine Ausschüttungsquote von 31,31%. Nike meldete einen Gewinn je Aktie von 2,70 USD für das Gesamtjahr und zahlte eine jährliche Dividende aus von 60 Cent pro Aktie im Geschäftsjahr 2013. Infolgedessen hatte es zum Ende dieses Zeitraums eine Dividendendeckungsquote von 4,5 und eine Dividendenausschüttungsquote von 22,22%. Da Nike einen hohen Dividendendeckungsgrad beibehält und nicht mehr ausgezahlt hat, als es verdient, ist es unwahrscheinlich, dass es seine Erfolgsbilanz ruiniert und seine Dividende senkt.

Der zunehmende positive Free Cashflow von Nike festigt seine Zukunft für Dividendenzahlungen. In den letzten fünf Geschäftsjahren hat Nike nicht mehr als die Hälfte seines Free Cashflows in Dividenden ausgeschüttet. Nike hatte für das am 31. Mai 2015 endende Geschäftsjahr einen Free Cashflow von 3,72 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 75,47% gegenüber dem im Mai 2014 endenden Geschäftsjahr entspricht. Da Nike zwischen 2011 und 2011 steigende Gewinne und stabile Free Cashflows erzielte 2015 hat das Unternehmen seine Dividenden konsequent erhöht und eine Ausschüttungsquote zwischen 20 und 30% beibehalten.

Die erwarteten Ertrags, Umsatz- und Dividendenzukunft von Nike

Basierend auf 19 Analystenschätzungen wird Nike voraussichtlich einen Gewinn pro Jahr von 4,28 USD ausweisen, wobei der niedrigste und höchste Wert für das im Mai 2016 endende Geschäftsjahr zwischen 4,15 USD und 4,42 USD liegen wird. Basierend auf 29 Analystenschätzungen wird ein vollständiger Gewinn erwartet. Jahresumsatz von 32,76 Milliarden US-Dollar. Darüber hinaus wird für das im Mai 2019 endende Geschäftsjahr ein Gesamtjahresumsatz von 35,95 Milliarden US-Dollar erwartet. Basierend auf Schätzungen von 31 Analysten wird Nike für das Geschäftsjahr 2019 einen Gesamtjahres-Gewinn je Aktie von 4,92 US-Dollar ausweisen.

Basierend auf der jährlichen Dividende von 1,12 USD und dem erwarteten Gewinn je Aktie für das Geschäftsjahr 2019 sollte Nike daher eine Ausschüttungsquote von 26,17% und eine Dividendendeckungsquote von 3,82 haben. Dies deutet darauf hin, dass Nike seine Dividende in absehbarer Zeit wahrscheinlich nicht senken wird. Die starken Cashflows und das globale Wachstum von Nike ermöglichen es Nike, seine jährliche Dividende für seine Aktionäre weiter zu zahlen und zu erhöhen.

Die Präsenz von Nike in China dürfte zu den steigenden Umsätzen des Unternehmens beitragen. China ist einer der größten Märkte für Sportbekleidung der Welt, was Nike in diesem aufstrebenden Markt eine hohe Wachstumschance bietet. Dank der starken Gewinne von Nike im Laufe der Jahre hat Nike eine führende Position auf dem Markt für Sportschuhe und -bekleidung eingenommen. Da Nike seine Präsenz in Schwellenländern ausbaut, werden die Gewinne wahrscheinlich steigen.