Hinweis Issuance Facility (NIF)
Was ist eine Note Issuance Facility (NIF)?
Eine Note Issuance Facility (NIF) ist eine Kreditvereinbarung, die normalerweise von einem Konsortium von Geschäftsbanken bereitgestellt wird. Seine Struktur kann für alle Arten von Unternehmen als Vehikel zur Unterstützung der Ausstellung von Gutschriften verwendet werden. Es wird am häufigsten von Unternehmen verwendet, die auf den europäischen Märkten Kapital aufnehmen möchten.
NIFs sind für Kreditnehmer von Vorteil, da sie es ihnen ermöglichen, bei Bedarf Noten mit Geschäftsbankunterstützung auszugeben. Dies kann hilfreich sein, wenn regelmäßig Gutschriften zur Finanzierung verwendet werden. Mit einem NIF müssen Unternehmen nicht bei jeder Emission separate Vereinbarungen aushandeln.
Die zentralen Thesen
- Eine NIF ist eine Kreditvereinbarung, die zur Unterstützung der Geldbeschaffung für die Notenausgabe verwendet wird.
- NIFs werden in der Regel von einem Lead Underwriter unterstützt, der dann ein Syndikat der teilnehmenden Banken gründet.
- NIFs können besonders nützlich sein, wenn Fundraising über mehrere Nationen und Währungen hinweg durchgeführt wird.
Erläuterungen zu den Notenausgabeeinrichtungen
NIF sind von Unternehmen, die durch den Verkauf von kurzfristigen Kredit zu erhöhen Geld wollen verwendet Notizen an die Anleger. NIFs werden in Europa häufig verwendet.
Der NIF-Prozess beinhaltet die Unterstützung durch ein Bankenkonsortium. Unter den Bedingungen der NIF, werden die Bänke für den Kauf Anmerkung verpflichten, eine bestimmte Menge eines Unternehmens Ausgabe, wenn das Unternehmen der Käufer nicht in der Lage ist, unabhängig zu finden.
Typischerweise handelt es sich bei den an einem NIF beteiligten Schuldverschreibungen um kurzfristige Instrumente mit einer Laufzeit von drei bis sechs Monaten. Die teilnehmenden Banken erhalten im Gegenzug für die Abwicklung des Geschäfts und die Zusicherung durch die NIF Gebühren vom Unternehmen.
Typischerweise übernimmt eine Geschäftsbank die Führungsrolle bei der Vermittlung einer NIF. Diese Leitbank wird dann mehrere teilnehmende Banken zu einem Konsortium zusammenführen. Insgesamt erklärt sich dieses Syndikat damit einverstanden, Gutschriften zu kaufen, die der Kreditnehmer bei einer geplanten Emission nicht verkaufen kann. In dieser Hinsicht fungiert die NIF als Underwriter für den Kreditnehmer. NIFs sind daher nützliche Instrumente zur Reduzierung der Risiken und Kosten, die sowohl mit Kreditnehmern als auch mit Kreditgebern verbunden sind.
NIFs können auf den europäischen Märkten besonders nützlich sein. Der Kontinent Europa ist in viele Länder, regionale Allianzen und Währungen aufgeteilt. Eine NIF kann dazu beitragen, große Ziele der Mittelvergabe in der gesamten Region zusammenzuführen. Unter der Leitung eines Syndikats können NIFs die Beteiligung von Mitteln aus mehreren Nationen und aus mehreren Währungen verwalten und planen.
Der Markt für NIFs entstand erstmals in den frühen 1980er Jahren, als viele internationale Banken noch von der Euro-Commercial-Paper (ECP) und Euro-Medium-Term-Notes (EMTNs) sich durchzusetzen.
Praxisbeispiel für eine Notenausgabeeinrichtung
Angenommen, Sie sind der Eigentümer der XYZ Corporation. XYZ hat seinen Sitz in den USA und möchte seine Aktivitäten in Europa ausweiten. Um diese Expansion zu unterstützen, beschließen Sie, XYZ-Gutschriften an europäische Investoren zu verkaufen.
Aufgrund Ihrer mangelnden Erfahrung bei der Kapitalbeschaffung in Europa suchen Sie einen NIF auf. Der Lead Underwriter des NIF ist eine große Bank, mit der Sie regelmäßig Geschäfte machen. Diese Bank zieht dann mehrere andere Banken zusammen, die gemeinsam den Kauf von Schuldtiteln als Syndikat vereinbaren, wenn Sie nicht alle geplanten Angebote innerhalb eines bestimmten Zeitraums verkaufen können. Obwohl die NIF für XYZ mit Kosten verbunden ist, halten Sie diese Kosten für gerechtfertigt, da sie sicherstellen, dass Sie erfolgreich die Mittel beschaffen, die Sie für Ihre europäischen Expansionspläne benötigen.