Nationaler Zukunftsverband (NFA)
Was ist die National Futures Association (NFA)?
Die National Futures Association (NFA) ist eine unabhängige Selbstregulierungsorganisation für die US-amerikanischen Futures und Derivatemärkte. Von der Commodities Futures Trade Commission (CFTC) als registrierte Futures-Vereinigung benannt, hat die NFA den Auftrag, die Integrität der Derivatemärkte zu schützen, Anleger zu schützen und sicherzustellen, dass die Mitglieder ihre aufsichtsrechtlichen Verpflichtungen erfüllen.
Die NFA arbeitet für den Steuerzahler kostenlos und wird hauptsächlich durch Mitgliedsbeiträge, Gebühren und Bewertungen finanziert, die von Mitgliedern und anderen Nutzern der Derivatemärkte gezahlt werden.
Die zentralen Thesen
- Die National Futures Association (NFA) ist eine unabhängige Selbstregulierungsorganisation für die US-amerikanischen Futures- und Derivatemärkte.
- Unternehmen und Einzelpersonen, die in der Futures- und Derivatebranche tätig sind, zahlen Mitgliedsbeiträge und müssen die von der NFA auferlegten Regeln einhalten.
- Die Nichteinhaltung der Regeln der NFA kann Geldstrafen oder den Widerruf der NFA-Mitgliedschaft nach sich ziehen.
Die National Futures Association (NFA) verstehen
Die Mitgliedschaft in der NFA bietet dem investierenden Publikum die Gewissheit, dass alle Firmen, Vermittler und Partner, die mit ihnen Geschäfte an den US-Terminbörsen tätigen, dieselben hohen professionellen Verhaltensstandards einhalten müssen. Die in der Branche tätigen Firmen müssen Mitgliedsbeiträge an die NFA zahlen, wodurch die NFA ihr Geld bekommt.
Die NFA nahm ihre Tätigkeit 1982 auf, nach der Gründung der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) im Jahr 1974; Dieses Gesetz erlaubte auch die Einrichtung von registrierten Terminbörsen und erleichterte damit die Schaffung einer nationalen Selbstregulierungsorganisation.
Neben der Regulierung des US-Futures-Marktes umfassen die Aufgaben und Funktionen der NFA Registrierung, Compliance und Schiedsverfahren. Es bekämpft Betrug und Missbrauch auf den Terminmärkten durch eine Kombination aus Registrierungsanforderungen, Compliance-Regeln, starker Durchsetzungsbehörde und Echtzeit-Marktüberwachung.
Mitgliedsfirmen
CFTC-Vorschriften verlangen mit wenigen Ausnahmen auch, dass CFTC-registrierte Unternehmen NFA-Mitglieder sind. Alle registrierungspflichtigen Futures-Profis müssen sich einer Hintergrunduntersuchung unterziehen, bevor sie sich registrieren können.
Futures-Profis werden in die folgenden Kategorien unterteilt.
- Commodity Pool Operators (CPO) : Personen oder Organisationen, die Mittel für einen Commodity Pool betreiben und anfordern.
- Commodity Trading Advisors (CTA) : Personen oder Organisationen, die Kunden beim Handel mit Derivaten beraten.
- Futures Commission Merchants (FCM) : Ein Unternehmen, das Geschäfte annimmt oder anfordert.
- Introducing Brokers (IB) : Personen oder Organisationen, die Kunden mit einem Broker verbinden.
- Retail Foreign Exchange Dealer (RFED) : Ein Kontrahent von Nicht-US-Währungstransaktionen.
- Swap-Händler : Errichtet einen Markt für Swaps und handelt als sein Geschäft damit um.
Darüber hinaus müssen sich auch die folgenden Nicht-US-Firmen und Einzelpersonen registrieren:
- Ausgenommene Nicht-US-Firma: Eine Nicht-US-Firma, die Geschäfte direkt mit US-Kunden ausschließlich in Terminkontrakten und Optionen abschließt , die an Nicht-US-Börsen gehandelt werden.
- Assoziierte Person (AP): Eine Person, die Kunden, Bestellungen oder Gelder im Auftrag eines CPO, CTA, FCM, IB oder RFED anfordert.
- Floor Broker (FB) : Eine Person, die Derivate für eine andere Person kauft oder verkauft.
- Floor Trader (FT) : Eine Person, die Derivate auf eigene Rechnung kauft oder verkauft.
Regeln und Durchsetzung der National Futures Association (NFA)
Die NFA als Selbstregulierungsorganisation hat die Befugnis, nach Best Practices für die Branche zu suchen und diese umzusetzen. Die NFA erstellt Regeln, die ihre Mitglieder befolgen müssen.
Die NFA ist befugt, Geldstrafen zu verhängen oder die Mitgliedschaft ihrer Mitglieder zu widerrufen (die ein Geschäft schließen könnte).
Es bietet ein Schlichtungsverfahren, um Kunden und Unternehmen bei der Beilegung von Streitigkeiten oder bei der Lösung von Vorwürfen von Fehlverhalten zu helfen.
Beispiel dafür, was die National Futures Association (NFA) tut
Im Jahr 2019 wurde East West Global LLC auf der Grundlage von 2018 eingereichten Beschwerden zusammen mit zwei Personen der Firma mit einer Geldstrafe belegt und einer der Personen wurde die NFA-Mitgliedschaft für fünf Jahre entzogen.
Die Firma und zwei Einzelpersonen wurden unter anderem wegen der Verwendung von mangelhaftem Werbematerial, mangelhafter Verkaufspraktiken und der Nichteinhaltung der hohen Standards der kommerziellen Ehre angeklagt.
Eine der Personen wurde gemeinsam bestellt, zusammen mit der Firma, und isch eine $ 75.000 Strafe zu zahlen. Die Firma wurde auch angewiesen, die in der Beschwerde angesprochenen Probleme zu beheben.
Die andere Person stimmte nach einem Vergleichsangebot zu, für fünf Jahre keine NFA-Mitgliedschaft (oder assoziierte Mitgliedschaft) zu beantragen. Wenn er sich nach fünf Jahren erneut um die Mitgliedschaft bewirbt, muss er sofort eine Geldstrafe von 90.000 US-Dollar zahlen.