National Futures Association (NFA)
Was ist die National Futures Association (NFA)?
Die National Futures Association (NFA) ist eine unabhängige Selbstregulierungsorganisation für die US-amerikanischen Futures und Derivatemärkte. Das Mandat der NFA, das von der Commodities Futures Trade Commission (CFTC) als eingetragener Futures-Verband benannt wurde, besteht darin, die Integrität der Derivatemärkte zu gewährleisten, die Anleger zu schützen und sicherzustellen, dass die Mitglieder ihren regulatorischen Verpflichtungen nachkommen.
Die NFA ist für den Steuerzahler kostenlos und wird hauptsächlich durch Mitgliedsbeiträge, Gebühren und Veranlagungen finanziert, die von Mitgliedern und anderen Nutzern der Derivatemärkte gezahlt werden.
Die zentralen Thesen
- Die National Futures Association (NFA) ist eine unabhängige Selbstregulierungsorganisation für die US-amerikanischen Futures- und Derivatemärkte.
- Unternehmen und Einzelpersonen, die in der Futures- und Derivatbranche tätig sind, zahlen Mitgliedsbeiträge und müssen die von der NFA auferlegten Regeln einhalten.
- Die Nichteinhaltung der NFA-Regeln kann zu Geldstrafen oder zum Widerruf der NFA-Mitgliedschaft führen.
Verständnis der National Futures Association (NFA)
Die NFA-Mitgliedschaft bietet der investierenden Öffentlichkeit die Gewissheit, dass alle Unternehmen, Vermittler und Mitarbeiter, die mit ihnen an den US-Terminbörsen Geschäfte tätigen, dieselben hohen Standards für professionelles Verhalten einhalten müssen. Die in der Branche tätigen Unternehmen müssen Mitgliedsbeiträge an die NFA zahlen. Auf diese Weise erhält die NFA ihr Geld.
Die NFA wurde 1982 nach der Gründung der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) im Jahr 1974 in Betrieb genommen. Diese Gesetzgebung genehmigte auch die Schaffung von registrierten Terminbörsen, wodurch die Schaffung einer nationalen Selbstregulierungsorganisation erleichtert wurde.
Neben der Regulierung des US-amerikanischen Terminmarktes gehören zu den Aufgaben und Funktionen der NFA die Registrierung, Einhaltung und Schiedsgerichtsbarkeit. Es bekämpft Betrug und Missbrauch auf den Terminmärkten durch eine Kombination aus Registrierungsanforderungen, Compliance-Regeln, einer starken Durchsetzungsbehörde und einer Marktüberwachung in Echtzeit.
Mitgliedsfirmen
Gemäß den CFTC-Bestimmungen müssen CFTC-registrierte Unternehmen mit wenigen Ausnahmen NFA-Mitglieder sein. Alle zur Registrierung erforderlichen Futures-Profis müssen sich vor der Registrierung einer Hintergrunduntersuchung unterziehen.
Futures-Profis werden in die folgenden Kategorien unterteilt.
- Commodity Pool Operators (CPO) : Personen oder Organisationen, die Mittel für einen Commodity Pool betreiben und anfordern.
- Commodity Trading Advisors (CTA) : Personen oder Organisationen, die Kunden bei Derivatgeschäften beraten.
- Futures Commission Merchants (FCM) : Ein Unternehmen, das Geschäfte akzeptiert oder anfordert.
- Einführung in Broker (IB) : Personen oder Organisationen, die Kunden mit einem Broker verbinden.
- Retail Foreign Exchange Dealer (RFED) : Eine Gegenpartei für Transaktionen außerhalb der USA.
- Swap-Händler : Macht einen Markt für Swaps und tätigt Transaktionen als Geschäft.
Darüber hinaus müssen sich auch folgende nicht US-amerikanische Firmen und Einzelpersonen registrieren lassen:
- Ausgenommenes Unternehmen außerhalb der USA: Ein Unternehmen außerhalb der USA, das Geschäfte direkt mit US-Kunden ausschließlich in Terminkontrakten und Optionen abwickelt , die an Börsen außerhalb der USA gehandelt werden.
- Assoziierte Person (AP): Eine Person, die Kunden, Bestellungen oder Gelder im Auftrag eines CPO, CTA, FCM, IB oder RFED anfordert.
- Floor Broker (FB) : Eine Person, die Derivate für eine andere Person kauft oder verkauft.
- Floor Trader (FT) : Eine Person, die Derivate auf eigene Rechnung kauft oder verkauft.
Regeln und Durchsetzung der National Futures Association (NFA)
Die NFA als Selbstregulierungsorganisation hat die Befugnis, nach Best Practices für die Branche zu suchen und diese umzusetzen. Die NFA erstellt Regeln, denen ihre Mitglieder folgen müssen.
Die NFA hat die Befugnis, Geldbußen zu verhängen oder die Mitgliedschaft (die ein Unternehmen schließen könnte) ihrer Mitglieder zu widerrufen.
Es bietet ein Schiedsverfahren, um Kunden und Unternehmen bei der Beilegung von Streitigkeiten oder bei der Beilegung von Vorwürfen wegen Fehlverhaltens zu helfen.
Beispiel dafür, was die National Futures Association (NFA) tut
Aufgrund von Beschwerden aus dem Jahr 2018 wurde East West Global LLC im Jahr 2019 zusammen mit zwei Personen des Unternehmens mit einer Geldstrafe belegt, und einer der Personen wurde die NFA-Mitgliedschaft für fünf Jahre widerrufen.
Das Unternehmen und zwei Einzelpersonen wurden unter anderem wegen der Verwendung von mangelhaftem Werbematerial, mangelhaften Verkaufspraktiken und der Nichteinhaltung der hohen Standards für kommerzielle Ehrungen angeklagt.
Eine der Personen wurde gemeinsam bestellt, zusammen mit der Firma, und isch eine $ 75.000 Strafe zu zahlen. Die Firma wurde auch beauftragt, die in der Beschwerde angesprochenen Probleme zu beheben.
Die andere Person erklärte sich nach einem Vergleichsangebot bereit, fünf Jahre lang keine NFA-Mitgliedschaft (oder assoziierte Mitgliedschaft) zu beantragen. Wenn er sich nach fünf Jahren erneut um eine Mitgliedschaft bewirbt, muss er sofort eine Geldstrafe von 90.000 USD zahlen.