Neues Paradigma

Was ist ein neues Paradigma?

Beim Investieren ist ein neues Paradigma ein revolutionäres neues Konzept oder eine neue Art, Dinge zu tun, die alte Überzeugungen und Arten, Dinge zu tun, ersetzt.

Neues Paradigma verstehen

Neue Paradigmen wurzeln in der Idee des Paradigmenwechsels, bei dem Technologie oder neue Erkenntnisse die Art und Weise, wie Menschen über ein Thema denken oder mit ihm interagieren, völlig verändern. Investoren können zusehen, wie sich neue Paradigmen vor ihren Augen entfalten, während sie Unternehmen verfolgen, die an der Grenze der Innovation stehen. Eine Aktie kann aufgrund ihrer revolutionären Vorgehensweise in die Höhe schnellen.

Neue Paradigmen können sich aus einem politischen oder wirtschaftlichen Ereignis, einer neuen Erkenntnis in der Wissenschaft, einer neuen Technologie oder Innovation, einem neuen Unternehmen oder einer Führungspersönlichkeit oder einem anderen wichtigen Ereignis ergeben. Neue Paradigmenideen sind so revolutionär, dass viele Menschen glauben, dass sich unser Denken und Handeln in der Zukunft grundlegend ändern wird.

Anleger müssen sich jedoch bewusst sein, dass nicht alle neuen Paradigmen erfolgreich sind. Während Unternehmen wie Amazon ( Pharmasektor ist mit Unternehmen „am Rande“ gefüllt von weltverändernden Entdeckungen zu machen, aber viele Behandlungen nie das Entwicklungsstadium verlassen. Ihre Aktien können (oder auch nicht) aufgrund der spekulativen Nachfrage höher steigen, nur um wieder auf ihren Ausgangspunkt oder niedriger zu fallen.

Anleger, die auf die Unternehmen setzen, die wirklich ein neues Paradigma beginnen oder daraus Kapital schlagen, können auf lange Sicht viel Geld verdienen, aber diese Unternehmen zu finden ist nicht einfach. Diese Unternehmen sind oft hochspekulativ, haben negative Gewinne und werden in ihrer Anfangsphase missverstanden. Erst in späteren Phasen, wenn der Kurs der Aktie deutlich gestiegen ist, erkennen die meisten Anleger den Paradigmenwechsel an und fangen an, weiterzumachen. Dies kann zu viel Volatilität führen, was es Anlegern schwer macht, auf lange Sicht an neuen Paradigmen-Aktien festzuhalten.

Zwischen 1997 und 2009 verzeichnete die Amazon-Aktie sieben Rückgänge von 60 % oder mehr und die Aktie fiel zwischen 2000 und 2001 um 95 %. Anfangs fiel die Aktie nach ihrem Börsengang (IPO)um 46 %,bevor sie sich von ihren Tiefstständen von erholte 1,50 USD pro Aktie. Einige frühe Anleger haben vielleicht gut profitiert, wären aber wahrscheinlichvon den vielen starken Einbrüchen abgeschüttelt worden, lange bevor der Aktienkurs im Jahr 2020 die 3.500-Dollar-Marke in den Schatten stellte.

Während Amazon erfolgreich aus der Dotcom-Blase herauskam – die auf dem neuen Paradigma des Internets basierte – taten viele der anderen Internet-Aktien dies nicht. Viele Dotcom-Unternehmen gingen bankrott, und diejenigen, die überlebten, taten dies zu deutlich niedrigeren Aktienkursen. Es dauerte viele Jahre, bis Dotcoms das Preisniveau von 2000 wiedererlangten. Erst 2009 stieg Amazon endgültig über sein Jahreshoch von 2000.

Auf neue Paradigmen folgt oft eine Abrechnung, weil die Anleger überschätzen, wie viel sich ändern wird. Sie treiben die Bewertungen zu hoch, und die Kurse fallen deutlich, nachdem die Realität einsetzt. Letztlich müssen Unternehmen Gewinne erwirtschaften, um hohe Aktienkurse zu rechtfertigen. Wenn die Unternehmen keine Gewinne erzielen können, egal wie neu ihre Idee oder ihr Produkt ist, werden die Anleger irgendwann müde und geben die Aktie auf.

Beispiele für neue Paradigmen

Der Begriff „neues Paradigma“ wurde in den 1990er Jahren zu einem weit verbreiteten Begriff, als Marketingfirmen und Unternehmen begannen, den Begriff für fast jedes neue Produkt oder jede neue Kampagne zu verwenden. Es wurde vor allem in den Jahren des Dotcom Booms verwendet. Manchmal schien alles, was mit dem Internet zu tun hatte, als „neues Paradigma“ oder „Paradigmenwechsel“ beschrieben zu werden.

Die Jahre in den späten 1990er Jahren waren geprägt von hochfliegenden Tech-Aktien, die schließlich zusammenbrachen. Von 1995 bis 2000 stieg der technologiedominierte NASDAQ Index von unter 1.000 Punkten auf über 5.000 Punkte. Technologieunternehmen wurden zu einem neuen Paradigma für Investoren und Analysten, da ihre Produkte und Denkweisen in der Lage waren, die Art und Weise, wie Unternehmen betrieben und wuchsen, grundlegend zu verändern. Das Internet hat sicherlich etwas verändert, aber Investoren haben die Unternehmen zunächst zu hoch bewertet. Ihr realer Wert lag damals deutlich unter den Spitzenpreisen, zu denen die Anleger diese Unternehmen trieben.

Die Große Rezession bot vielen Anlegern auch ein neues Paradigma, da die Idee, nachhaltigere Investitionen auszurotten und zu unterstützen, ins Rampenlicht rückte. Für einige Anleger und Vermögensverwalter wurde es wichtig, bei der Anlage Umwelt, Sozial- und Governance Faktoren (ESG) zu berücksichtigen. Wie die Immobilienblase und die Krise deutlich wurden, erwiesen sich komplexe Finanzinstrumente wie hypothekenbesicherte Wertpapiere ohne solide Basiswerte als katastrophal.